每經(jīng)記者 吳澤鵬  安宇飛    每經(jīng)編輯 張海妮    

9月2日及9月17日，*ST金洲（000587，SZ）實(shí)際控制人朱要文及公司相繼收到了證監(jiān)會的《立案告知書》，因前者涉嫌證券市場操縱，后者涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對二者進(jìn)行立案調(diào)查。

*ST金洲原名為金葉珠寶，年加工黃金量位居全國前三，明星楊冪曾是其代言人，2015年，金葉珠寶收購豐匯租賃，將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到黃金珠寶、融資租賃業(yè)務(wù)兩大類，并在2016年更名為“金洲慈航”。

不過，金洲慈航隨后便“迷航”了，其營收規(guī)模由2017年的上百億元，暴跌至2020年的3億余元，且根據(jù)披露，近兩年的大部分收入還是來源于對以前年度發(fā)出商品的收入確認(rèn)。

如此確認(rèn)收入是否有實(shí)質(zhì)性交易？自去年6月開始，深交所先后對*ST金洲的2019年年報(bào)、2020年半年報(bào)、2020年年報(bào)及2021年半年報(bào)下發(fā)問詢函。此外，今年2月以來還下發(fā)了2份關(guān)注函，但截至目前，*ST金洲尚未回復(fù)這些問詢函及關(guān)注函，圍繞在該公司身上的關(guān)于客戶的謎團(tuán)仍未解開。

9月10日，深交所再度下發(fā)問詢函，其中摘錄了部分*ST金洲向交易所提交的2020年年報(bào)問詢函回復(fù)初稿內(nèi)容，該公司近兩年來的年度大客戶、應(yīng)收賬款大客戶得以披露，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查及多方走訪卻發(fā)現(xiàn)，*ST金洲近幾年的大客戶背后主要涉及多名朱姓自然人，與*ST金洲實(shí)控人朱要文同姓。更讓人捉摸不透的是，這些公司之間存在人員交叉、工商注冊地址及聯(lián)系方式重合、交替使用等情況，目前，在那些注冊地址及辦公地址上，大多數(shù)公司已消失。

 

收入之疑：“跨期確認(rèn)”支撐業(yè)績

自2016年變更名稱后,*ST金洲陷入了一系列的經(jīng)營困境中。

2017~2020年，*ST金洲營業(yè)收入分別是116.98億元、104.8億元、42.34億元和3.78億元；同期歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱凈利潤）則分別是10.22億元、-28.47億元、-62.77億元和0.45億元。四年之間，無論是營收規(guī)模還是凈利潤，均發(fā)生了較大變化。

 

實(shí)際上，早在2019年，*ST金洲便在謀劃重大資產(chǎn)重組,“公司正在積極推進(jìn)重大資產(chǎn)重組，引入戰(zhàn)略合作伙伴，以化解當(dāng)前債務(wù)危機(jī)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，增強(qiáng)公司盈利能力的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。”在2019年年報(bào)問詢函回復(fù)中，*ST金洲如是表示。

珠寶黃金是資金依賴型業(yè)務(wù)，因此，陷入債務(wù)危機(jī)、推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的這兩年里，受資金短缺影響，*ST金洲的珠寶板塊實(shí)際經(jīng)營已陷入停滯。

在2019年年報(bào)中，*ST金洲提示稱，公司無法開展正常的加工銷售活動，生產(chǎn)加工基本停止，被迫逐步遣散員工，公司主要工作是對客戶欠款欠料進(jìn)行催收工作；在2020年年報(bào)中，*ST金洲再次提示，當(dāng)年主要工作還是催收，少量業(yè)務(wù)由廈門金洲向供應(yīng)商采購現(xiàn)貨并銷售。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，依靠對此前年度發(fā)出商品確認(rèn)收入，2019年、2020年，*ST金洲珠寶黃金業(yè)務(wù)收入分別是33.56億元、2.13億元。

對于上述收入，交易所問詢函不止一次要求*ST金洲進(jìn)行詳細(xì)說明列示，并要求審計(jì)機(jī)構(gòu)就跨期確認(rèn)收入的原因、合理性等發(fā)表明確意見。在距離目前最近的問詢函中，深交所也提及：“回復(fù)初稿顯示，2020年度主要營業(yè)收入均為金葉珠寶集團(tuán)以前年度發(fā)出的商品本年度取得相關(guān)手續(xù)、符合收入確認(rèn)條件而確認(rèn)的收入。”

記者進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，截至2020年年末，*ST金洲1年以內(nèi)（含1年）應(yīng)收賬款賬面余額為3.59億元，占當(dāng)年?duì)I收的95%；而截至2019年年末，*ST金洲1年以內(nèi)（含1年）應(yīng)收賬款賬面余額為29.82億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入逾七成。實(shí)際上，*ST金洲將欠料確認(rèn)收入后又轉(zhuǎn)至應(yīng)收賬款科目的做法，看似增加了收入，但未能收到錢，這對公司財(cái)務(wù)狀況并未有實(shí)質(zhì)性改善。

深交所9月10日下發(fā)的問詢函顯示，截至2020年年末，*ST金洲應(yīng)收賬款賬面價(jià)值31.58億元，占總資產(chǎn)60.22%，累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備13.88億元。

記者綜合*ST金洲各年度應(yīng)收賬款期末余額單位、年度銷售前五大客戶等發(fā)現(xiàn)，*ST金洲多年來的大客戶大部分集中在深圳，主要有以下12家單位：

厚德新材料科技（深圳）有限公司（以下簡稱深圳厚德）

深圳市亨豐珠寶有限公司（以下簡稱深圳亨豐）

舞福（深圳）新材料有限公司（以下簡稱深圳舞福）

深圳市百覽黃金珠寶有限公司（以下簡稱深圳百覽）    

深圳市福瑞歐黃金珠寶有限公司（以下簡稱深圳福瑞歐）    

深圳市貴友新材料有限公司（以下簡稱深圳貴友）

深圳市寶如金珠寶有限公司（以下簡稱深圳寶如金）

深圳前海金喜福材料科技有限公司（以下簡稱深圳金喜福）

深圳市金利福鉆石有限公司（以下簡稱深圳金利福）

深圳市鉆行珠寶管理有限公司（以下簡稱深圳鉆行）

深圳市佑愛珠寶有限公司（以下簡稱深圳佑愛）

深圳市帝壹珠寶實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱深圳帝壹）

此外，*ST金洲年度大客戶還有多家深圳以外的企業(yè)，分別是北京興龍馬珠寶有限公司（以下簡稱北京興龍馬）、河南省金利福珠寶有限公司（以下簡稱河南金利福）、山東點(diǎn)對點(diǎn)珠寶有限公司、武漢中愛珠寶有限公司（以下簡稱武漢中愛）、武漢金飾福七彩翠緣珠寶有限公司（以下簡稱武漢金飾福）。

上述企業(yè)中，2019年，深圳福瑞歐、深圳厚德、深圳亨豐進(jìn)入前五大客戶名單，當(dāng)年對應(yīng)銷售額分別是2.77億元、2.68億元和2.57億元，對應(yīng)應(yīng)收賬款期末余額是3.58億元、6.42億元和3.45億元。

截至2020年年底，*ST金洲向深圳鉆行、深圳佑愛、武漢中愛、武漢金飾福分別發(fā)出商品4.87億元、1.59億元、1.07億元和2132萬元。截至2020年末，*ST金洲對深圳金喜福、深圳貴友、深圳舞福、河南金利福存在應(yīng)收賬款3.28億元、2.89億元、2.6億元和1.62億元。

由于銷售及應(yīng)收賬款金額巨大，因此，與大客戶究竟是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是交易所一再關(guān)注的老問題，在*ST金洲近兩年來收到的問詢函、關(guān)注函中，交易所多次要求*ST金洲披露客戶、供應(yīng)商、應(yīng)收賬款相關(guān)公司、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備公司等詳細(xì)名稱，且要求說明這些單位的控股股東、實(shí)際控制人與上市公司及其實(shí)控人、5%以上股東、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

9月10日，深交所再次對*ST金洲下發(fā)2020年年報(bào)及2021年半年報(bào)問詢函，再次要求公司及審計(jì)會計(jì)師逐一核查2020年度收入確認(rèn)的真實(shí)性，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等方式虛增收入及利潤的情形。

客戶之謎1：12家客戶背后都站著“朱老板”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不能確定上述大客戶與上市公司之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，但記者在研究過程中發(fā)現(xiàn),上述17家客戶中，有12家客戶的股東或股權(quán)變更背后，與多名同為“朱”姓的自然人有牽連，這些“朱老板”分別是朱國興、朱清祥、朱國林、朱慶梓和朱登營，他們與*ST金洲實(shí)際控制人“朱要文”姓氏一致。

換句話說，*ST金洲近幾年的珠寶黃金生意雖然客戶眾多，但歸根結(jié)底，或許系與多名自然人有關(guān)的交易。由于涉及公司名稱眾多，為方便闡述其中關(guān)系，本報(bào)道以上述自然人對*ST金洲客戶進(jìn)行分類，逐一分析如下：

與“朱國興”相關(guān)的企業(yè)為深圳舞福、北京興龍馬、深圳亨豐3家公司。

深圳舞福原名深圳市舞福珠寶有限公司，成立于2017年1月25日，當(dāng)時(shí)，朱國興認(rèn)繳出資額475萬元，股權(quán)比例為95%，但實(shí)際繳納出資額為0。朱國興同時(shí)擔(dān)任該公司的監(jiān)事。2018年12月18日，朱國興悉數(shù)轉(zhuǎn)讓其持股，并退出監(jiān)事行列。

同名的“朱國興”是北京興龍馬的創(chuàng)始股東，后者成立于2001年4月3日，注冊資本5000萬元，朱國興分別于2005年8月、2012年9月、2012年12月實(shí)繳160萬元、740萬元及3600萬元，合計(jì)認(rèn)繳4500萬元注冊資本，占比90%。工商信息顯示，朱國興擔(dān)任北京興龍馬經(jīng)理及執(zhí)行董事。

深圳亨豐則是由北京興龍馬在2011年6月出資999.99萬元設(shè)立的企業(yè)，北京興龍馬持股100%，2014年11月，翁亞珍出任該公司執(zhí)行董事、法定代表人，至今未有新變更。

2017年1月設(shè)立的深圳市厚德黃金珠寶有限公司（深圳厚德原名），有個(gè)歷史股東叫翁亞珍，當(dāng)時(shí)其認(rèn)繳出資額475萬元，對應(yīng)持股比例95%，并任職監(jiān)事，該企業(yè)在2018年10月更名為深圳厚德，翁亞珍在2018年12月將持股轉(zhuǎn)讓給其他自然人。

值得注意的是，根據(jù)*ST金洲2017年年報(bào)，2017年12月，*ST金洲向深圳厚德預(yù)付了2億元鉆石飾品采購款。

截至目前，尚無法證實(shí)上述同名的朱國興、翁亞珍，是否為同一個(gè)人。 

與“朱清祥”有關(guān)的企業(yè)則是深圳百覽、深圳福瑞歐、深圳貴友3家企業(yè)。

深圳百覽成立于2014年6月，注冊資本是500萬元，當(dāng)時(shí)是自然人陳金海的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。2015年4月，朱清祥受讓陳金海50萬元的認(rèn)繳出資額，獲得了該企業(yè)10%股權(quán)。根據(jù)國家企業(yè)信用系統(tǒng)公示，截至2020年6月公示的2019年報(bào)，上述出資額尚未實(shí)繳。

2014年6月，當(dāng)深圳百覽在深圳市龍華新區(qū)大浪街道浪口社區(qū)華勝路39號華勝商業(yè)大廈807室成立之時(shí)，一家成立于2014年1月、名為“深圳市中金創(chuàng)投資產(chǎn)管理有限公司”的企業(yè)更名為深圳福瑞歐，遷入深圳百覽的隔壁（808室）。根據(jù)工商資料，朱清祥系該企業(yè)法定代表人、執(zhí)行董事以及總經(jīng)理，但朱清祥未持有該企業(yè)股份。

深圳貴友則成立于2014年3月12日，原名深圳市貴友黃金珠寶有限公司，2016年11月，朱清祥受讓1900萬元的出資額成為該公司股東，出資比例為95%，同時(shí)出任該公司董事長、法定代表人、總經(jīng)理。到了2018年12月，該企業(yè)變更為當(dāng)前的名字，同時(shí)，朱清祥退出股東及董監(jiān)高行列，根據(jù)該公司2020年年報(bào)，其實(shí)繳出資額為0。

截至目前，尚無法證實(shí)上述同名的朱清祥是否為同一個(gè)人。

與“朱國林”相關(guān)的公司是深圳貴友和深圳寶如金。

需要注意的是，深圳貴友創(chuàng)始人股東之一是朱國林，他曾是該公司的董事長、執(zhí)行董事、法定代表人、總經(jīng)理，2014年12月，在設(shè)立該企業(yè)8個(gè)月后，朱國林轉(zhuǎn)讓了其持有的50%股權(quán)，同時(shí)也卸任上述職務(wù)。

深圳貴友成立的第二天——2014年3月13日，深圳寶如金成立了，其創(chuàng)始股東為朱國林、朱德龍，二人持股比例均為50%。2014年11月，朱國林受讓朱德龍所持股份，深圳寶如金也成為其個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，朱國林同時(shí)出任總經(jīng)理、執(zhí)行（常務(wù)）董事。到了2018年1月，朱國林以轉(zhuǎn)讓持股方式退出該公司。

幾經(jīng)變更后，目前自然人張安勇持有深圳貴友、深圳市寶如金股份，持股比例分別是5%、60%。

截至目前，尚無法確定上述同名的“朱國林”是否為同一個(gè)人。

此外，朱慶梓在2014年6月設(shè)立了深圳金喜福，目前其持有該公司90%股份，同時(shí)擔(dān)任執(zhí)行董事、總經(jīng)理、法定代表人。

與朱登營有關(guān)的企業(yè)則包括河南金利福、深圳金利福、深圳佑愛，后兩家企業(yè)曾是河南金利福的全資子公司，朱登營曾是河南金利福實(shí)際控制人。2015年底，朱登營出讓實(shí)控權(quán)。

客戶之謎2：工商信息、董監(jiān)高多現(xiàn)交叉

不僅朱國興、朱清祥、朱國林、朱慶梓、朱登營，曾經(jīng)或目前有關(guān)的12家企業(yè)支撐著近幾年*ST金洲的黃金珠寶業(yè)務(wù)收入?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)之間，或多或少存在交叉關(guān)系，工商資料層面上，存在部分聯(lián)系方式、注冊地址一致；經(jīng)營管理層面上，存在部分股東、董監(jiān)高曾交叉任職的情況。

首先，深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務(wù)秘書有限公司）是上述多家企業(yè)的注冊地址，包括深圳厚德、深圳舞福、深圳金喜福、深圳鉆行。

其次，深圳市羅湖區(qū)水貝二路28號水貝工業(yè)區(qū)10棟2樓北面201、202、203分別是深圳百覽、深圳福瑞歐、深圳寶如金三家企業(yè)的工商登記地址；深圳厚德、深圳舞福、深圳金喜福在注冊地管理中心登記的實(shí)際經(jīng)營地址均在深圳市羅湖區(qū)文錦路東文錦廣場文安中心。

此外，“huangjinqiye@126.com”曾是深圳寶如金、深圳亨豐、深圳貴友、深圳福瑞歐設(shè)立之初登記的工商資料郵箱聯(lián)系方式；“17668101**@qq.com”是深圳舞福、深圳厚德兩家企業(yè)曾共用的郵箱；“0755-284625**”是深圳亨豐、深圳市永俊珠寶有限公司（以下簡稱深圳永?。⑸钲诎儆[共同的聯(lián)系電話。

人員任職方面，深圳永俊是自然人朱俊杰個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，朱國興、朱國民、北京興龍馬都曾是深圳永俊的歷史股東，朱俊杰還持有北京興龍馬10%股權(quán)，并出任后者監(jiān)事。不過，記者未查詢到深圳永俊與*ST金洲的貿(mào)易往來，但該企業(yè)歷史上還曾與深圳貴友共用聯(lián)系方式。

 

真實(shí)性之惑：深圳客戶大多“尋無此企”

問詢函指出，2020年12月21日~24日，*ST金洲與青島中標(biāo)不良資產(chǎn)處置有限公司（以下簡稱青島中標(biāo)）及深圳舞福、深圳福瑞歐、深圳金喜福等六家債務(wù)人簽署了《保證擔(dān)保合同》，協(xié)議約定由青島中標(biāo)為債務(wù)人提供償債連帶責(zé)任擔(dān)保，約定履約時(shí)限為2021年12月31日前。其中，深圳舞褔新材料應(yīng)付賬款賬面原值為2.6億元，深圳金喜福為3.28億元，深圳福瑞歐為4521.24萬元。

青島中標(biāo)提供債務(wù)擔(dān)保，或許意味著它對上述六家債務(wù)人的償債能力有信心。但據(jù)記者實(shí)地探訪發(fā)現(xiàn)，深圳舞褔、深圳福瑞歐、深圳金喜福三家公司目前已“人去樓空”。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，深圳舞褔和深圳金喜福兩家公司的注冊地址均為深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務(wù)秘書有限公司）。結(jié)合*ST金洲此前對2017年年報(bào)問詢函的回復(fù)，2017年，深圳金喜福是*ST金洲的第二大客戶，貢獻(xiàn)了9.08億元的銷售額，而深圳舞褔是第五大客戶，*ST金洲對其總銷售額為5.37億元。值得一提的是，深圳舞褔的成立時(shí)間為2017年1月25日，成立當(dāng)年就成為*ST金洲的前五大客戶。

記者實(shí)地走訪了解到，深圳市前海商務(wù)秘書有限公司（以下簡稱前海商務(wù)秘書公司）是一家專門為企業(yè)提供地址掛靠的公司。據(jù)了解，前海管理局曾推出“注冊地址與實(shí)際經(jīng)營地址相分離”的優(yōu)惠政策，允許所有注冊在前海的企業(yè)免費(fèi)將地址掛靠在前海商務(wù)秘書公司。

不過，記者在未透露身份的情況下，通過前海商務(wù)秘書公司工作人員查詢了解到，深圳舞褔和深圳金喜福的“托管狀態(tài)”均為“無效”。

2021年9月17日，深圳舞褔、深圳金喜福的“托管狀態(tài)”均為“無效”。圖片來源：記者獲取

2021年9月17日、22日，深圳鉆行、深圳厚德的“托管狀態(tài)”均為“無效”。圖片來源：記者獲取

托管狀態(tài)為“無效”意味著什么？工作人員解釋道：“（意味著）這些公司至少近一年都沒有在我們這邊續(xù)過約，沒有和我們簽新的托管協(xié)議。”

記者也獲得了這兩家企業(yè)此前托管時(shí)登記的“實(shí)際經(jīng)營地址”，發(fā)現(xiàn)都在深圳市羅湖區(qū)文錦路東文錦廣場文安中心。其中深圳舞褔在文安中心2502，深圳金喜福在文安中心605。

記者來到文安中心2502，發(fā)現(xiàn)本應(yīng)為深圳舞褔的辦公地址，如今卻掛著其他牌子，該辦公室的工作人員說：“（深圳舞褔）早就不在這里了，它應(yīng)該是疫情前就跑路了，去年一整年我們都在這里辦公。”

2021年9月17日，文安中心2502，深圳舞褔托管時(shí)登記的“實(shí)際經(jīng)營地址”，查無此企。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝

之所以該工作人員認(rèn)為深圳舞褔是“跑路”，原因之一是這家公司走得很“匆忙”。上述工作人員說：“走的時(shí)候什么東西都沒有帶，直接跑了，辦公桌、辦公椅、公司印章、辦公文件甚至茶杯水杯都沒帶走。”

而文安中心605室，門口也掛著其他公司的牌子，記者去時(shí)大門緊閉，無論敲門還是按門鈴均無人應(yīng)答。

2021年9月17日，文安中心605，深圳金喜福托管時(shí)登記的“實(shí)際經(jīng)營地址”，查無此企。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝

此外，深圳舞褔還拖欠文安中心的水電和房租。上述工作人員表示：“它在這里，欠物業(yè)水電、管理費(fèi)、房租，直接跑了，疫情以后就已經(jīng)沒了影子。我們租的時(shí)候業(yè)主就在講這些。”不過，對此記者未能從物業(yè)管理處得到進(jìn)一步的證實(shí)。

深圳福瑞歐的情況和上述兩家公司相似。啟信寶顯示，其登記地址為深圳市羅湖區(qū)翠竹街道水貝二路28號水貝工業(yè)區(qū)10棟2樓北面202，記者來到對應(yīng)地址，發(fā)現(xiàn)整個(gè)水貝工業(yè)區(qū)10棟的2樓和3樓，都是另外一家珠寶公司，并未在建筑內(nèi)部或附近找到福瑞歐公司。

根據(jù)*ST金洲歷年財(cái)報(bào)，公司在深圳的債務(wù)人還有深圳厚德、深圳百覽等。2018年財(cái)報(bào)顯示，*ST金洲對深圳厚德的應(yīng)收賬款高達(dá)3.39億元，占應(yīng)收賬款總額比例為22.75%，排名第一，當(dāng)期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備余額為1696.41萬元。2019年財(cái)報(bào)顯示，截至2019年年底，*ST金洲對深圳百覽的應(yīng)收賬款為1.65億元，排在它前面的是深圳舞褔和深圳厚德，對應(yīng)應(yīng)收賬款分別為2.49億元和3.03億元。

經(jīng)記者實(shí)地探訪，這兩家公司也都沒有在其登記的地址辦公。其中深圳厚德也是在前海商務(wù)秘書公司進(jìn)行掛靠，登記的“實(shí)際經(jīng)營地址”也在文安中心，為文安中心601，和上文提到的金喜福公司的登記地址相鄰，但該地址目前已經(jīng)是其他公司在辦公。

2021年9月17日，文安中心601，在深圳厚德托管時(shí)登記的“實(shí)際經(jīng)營地址”，查無此企。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝

深圳百覽的注冊地址則在深圳福瑞歐公司旁邊，為深圳市羅湖區(qū)水貝工業(yè)區(qū)10棟2樓北面201，記者走遍水貝工業(yè)區(qū)10棟也未找到這家公司。

一位自稱在水貝工業(yè)區(qū)工作超過10年的快遞員告訴記者，他從業(yè)以來并沒有給這兩家公司送過快遞的印象。

“尋無此企”的不僅有*ST金洲的債務(wù)人，還有它的“存貨發(fā)放客戶”。*ST金洲的存貨主要包括原材料、發(fā)出商品、委托加工材料、包裝物、低值易耗品、庫存商品等。根據(jù)此前的問詢函，截至2020年年末，*ST金洲存貨余額10.13億元，包括庫存商品2.18億元，發(fā)出商品7.94億元。而深圳鉆行、深圳佑愛、深圳帝壹是*ST金洲截至2020底年主要的存貨發(fā)放客戶，它們有一個(gè)共通點(diǎn)：登記的經(jīng)營地址均位于小區(qū)的居民樓中。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，深圳佑愛注冊地址為深圳市羅湖區(qū)翠竹路2058號京都閣1930，深圳帝壹注冊地址為深圳市羅湖區(qū)鵬城合正星園C棟13D，而深圳鉆行實(shí)際經(jīng)營地址為深圳市福田區(qū)金色家園二期8號樓1202。

2021年9月18日，深圳市羅湖區(qū)翠竹路2058號京都閣1930，深圳佑愛注冊地址。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝 

2021年9月18日，深圳市羅湖區(qū)鵬城合正星園C棟13D，深圳帝壹注冊地址。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝 

2021年9月22日，深圳市福田區(qū)金色家園二期8號樓1202，深圳鉆行實(shí)際經(jīng)營地址。圖片來源：每經(jīng)記者 安宇飛 攝 

這些企業(yè)是否真的在居民樓里辦公？記者實(shí)地探訪了三家公司的地址，發(fā)現(xiàn)并無任何一家企業(yè)在居民樓辦公，對應(yīng)地址住的都是租客，均表示不清楚相關(guān)公司的情況。

為了解稿件中涉及的相關(guān)問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于10月12日發(fā)送采訪函到*ST金洲郵箱，并撥打公司證券部電話詢問相關(guān)情況，對方稱“不接受電話采訪”，會先看采訪函中的問題，但截至發(fā)稿記者未收到回應(yīng)。

記者手記丨對資本市場要有敬畏之心

你能想象：已經(jīng)沒有實(shí)際經(jīng)營的生意，還能創(chuàng)造收入嗎？

*ST金洲連續(xù)兩年做到了。“公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)無法正常開展，公司處于停擺狀態(tài)”。該企業(yè)在2019年年報(bào)中如是披露，但與此同時(shí)，這家企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入并未停滯，“對以前年度生產(chǎn)成品或發(fā)出商品的收入，在本年度進(jìn)行了確認(rèn)”，該公司如是解釋。

確認(rèn)收入，這在會計(jì)操作上很容易處理，但確認(rèn)依據(jù)是什么？交易是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)？因此形成的應(yīng)收賬款能否收回？后續(xù)壞賬風(fēng)險(xiǎn)如何防范？確認(rèn)收入后，這些問題將緊隨而來。

記者目前走訪的情況是，*ST金洲部分客戶已經(jīng)難覓蹤跡，其此前回復(fù)交易所問詢時(shí)也表示，部分客戶實(shí)控人失聯(lián)。

另一方面，記者也了解到，珠寶玉石行業(yè)確實(shí)存在這樣的操作：你有貨，A有客源，你把貨交給A，A賣出去了，再來給你支付貨款。不過，通常來說，這樣的操作在規(guī)模企業(yè)里是偶爾為之，在上市公司中，這更不應(yīng)該成為主流——別的不說，若銷售渠道掌握在第三方手中，如何保證經(jīng)營的穩(wěn)定性及可持續(xù)性？

“今年確認(rèn)收入提升了業(yè)績，明年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備虧大了。”這樣“財(cái)務(wù)洗大澡”的故事，A股市場并不少見，但這樣的套路多了，終會暴露。“對資本市場要有敬畏之心。”對此，投資者要知道，企業(yè)經(jīng)營者更要謹(jǐn)記。

記者：吳澤鵬 安宇飛

編輯：張海妮

視覺：帥靈茜

視頻：祝裕

排版：張海妮 馬原