截至今日收盤，兩市連續3個交易日成交金額站上萬億元，是市場資金又開始“蠢蠢欲動”了，還是量化資金的策略修正已經完成了？ 不管兩市成交金額復蘇是什么原因，對于打新炒新的股民來說恐怕不是什么好兆頭，因為：恰好已經連續3個交易日有新股上市首日破發了！ 那么，今天的“冤大頭”是誰呢？ N微至今日分時圖 牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，N微至（688211，SH）今天微幅低開，然后開始波段跳水，全天就沒有紅過一回，最終收跌12.63%，報78.81元/股。 資料顯示，N微至全稱中科微至，公司主要從事智能物流分揀系統的研發設計、生產制造及銷售服務，發行價格90.2元/股，發行市盈率為61.31倍。也就是說，中一簽N微至，收盤時已經虧損5700元。 而就在昨日，N凱爾達和N可孚雙雙盤中“破發”，收盤時N可孚下跌4.43%“破發”坐實；N凱爾達倒是有一波“緊急搶救”，收漲10.76%。值得注意的是，N可孚發行價格93.09元/股，發行市盈率為37.15倍；N凱爾達發行價格47.11元/股，發行市盈率為59.66倍。而在上周五上市首日“破發”的N中自，發行價格70.9元/股，發行市盈率為27.94倍。 牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，從上述這4只“破發”或“準破發”的新股來看，發行價格高和發行市盈率高幾乎是共同的特征。當然，“破發”得最慘烈的就要算N微至了，當日跌幅接近13%。 那么問題來了：新股還敢打嗎？牛眼君（每經牛眼：njcjnews）覺得下面的市場人士總結的新股“破發”原因值得一讀： 1.注冊制改革取消了平均市盈率發行價這一紅線，因為市場化定價，導致部分新股發行市盈率偏高；2.部分次新股全部網下發行，解禁壓力較大；3.部分公司破發與冷門行業或行業處于下行態勢有關；4.新股表現也與大盤相關，新股破發大部分出現在市場低迷的時候。 上述第1點上文已經說過了，這里牛眼君覺得第3點有點嚼頭：光從近期首日“破發”的新股所屬行業來看，確實偏冷門。而從近半年的A股資金趨勢來看，也是著重于追搶熱門題材，而且反復在幾個熱門題材之間切換，一些冷門題材股確有被“邊緣化”的跡象。因此，在打新的時間確實要看清楚了，不要聽到媒體夸張地說是“大肉簽”就不加甄別地沖進去，當心“肉”沒搶著，搶著一根“光簽簽”就尷尬了。 那么，個股身處熱門行業，股價就一定穩嗎？那也不見得，樂鑫科技（688018，SH）的6800名股東會血淚告訴你這不是真的。 樂鑫科技近期日K線圖 樂鑫科技今天大幅低開近9%，盤中一度觸及20%的“大號”跌停，最終仍然大跌16.47%，位居兩市4000多只個股的跌幅榜首位，失守重要的年線支撐。值得注意的是，今天的成交量瘋狂放大，創出了近2年的新高。 從日K線圖上來看，樂鑫科技修了一座高高的“金字塔”：從今年3月底開始，股價從不到100元/股開始連續拉升；到了7月底，不到4個月時間，股價已經逼近300元/股，逼近歷史高點，期間漲幅超過200%，果然是超級大牛。不過，從那之后，股價逐步下滑，截至今日已經較7月底縮水了超過4成，被套在“山頂”的不在少數。 樂鑫科技一度也是熱門賽道中的一員，資料顯示，公司是物聯網Wi-Fi解決方案專業供應商，主要產品Wi-FiMCU是智能家居、智能照明、智能支付終端、智能可穿戴設備、傳感設備及工業控制等物聯網領域的核心通信芯片。 奇怪的是，牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，樂鑫科技股價在下滑過程中的兩次明顯重挫，均與發布業績有關。 昨日晚間，公司發布三季報，三季度歸母凈利潤4664.73萬元，同比上升1.22%；單季度扣非凈利潤4162.51萬元，同比上升2.81%。前三季度歸母凈利潤1.48億元，同比上升83.32%；扣非凈利潤1.32億元，同比上升137.77%。發布三季報次日，樂鑫科技大跌16.47%。 同樣的，7月30日晚，公司發布半年報，半年度歸母凈利潤1.02億元，同比增加192.23%；扣非凈利潤9000萬元，同比增加504.99%。發布半年報后的第1個交易日，即8月2日，樂鑫科技也是大跌15.43%。 為什么會出現這種業績利好、股價暴跌的現象呢？牛眼君（每經牛眼：njcjnews）還是要提醒一下注意觀察業績的整體趨勢。 圖片來源：Wind數據 Wind數據統計顯示，從樂鑫科技今年的歸母凈利潤和扣非凈利潤變動情況來看，1季度放了一個“衛星”：在去年4季度同比下滑的前提下出現暴增，分別同比增長262%和6961%；不過，2季度兩項指標同比增長幅度下滑，分別同比增長166%和321%；而到了剛剛過去的3季度，兩項指標的同比增長幅度大跌至僅為百分比個位數，僅為1.22%和2.81%。顯然，這才是股價跌跌不休的根本原因。 另一方面，機構顯然也是因為這個原因而快速出逃。 圖片來源：Wind數據 龍虎榜數據顯示，8月2日，4個機構專用席位齊刷刷排在賣1到賣4位置，合計凈賣出近2億元。 圖片來源：Wind數據 今日龍虎榜數據顯示，4個機構專用席位齊刷刷排在賣2到賣5位置，合計凈賣出近2.7億元。不過也有機構專用席位展開“接血”操作：2個機構專用席位位居買1和買4，累計凈買入2.1億元。 最后，結合各方面信息來看，牛眼君（每經牛眼：njcjnews）倒是覺得樂鑫科技向下空間或許不會太大了：一方面，業績又回到了去年三季度時的水平，結合MCU賽道的熱度來看，下一季度業績回升的可能性較大；另一方面，長期下跌后也有機構“抄底”的動作，證明從某種程度上也跌出了價值，69倍的PE值在同行業股票中居中；第三，技術面看，跌破年線后放巨量，也證明有資金介入。 希望它能夠穩住腳跟，給點甜頭嘗嘗吧！ 今日大盤沖高回落，但并不影響幾大頂級游資的操作興致。 （1）今日游資動向 趙老哥 信維通信買入1413萬； 信維通信賣出1491萬； 邵陽液壓買入1132萬； 華菱線纜買入2148萬； 華菱線纜買入1920萬； 華辰裝備賣出2970萬； 華瓷股份賣出1439萬； 著名刺客 中電電機買入953萬； 領益智造買入2598萬； 章盟主 天潤工業買入1189萬； 小鱷魚 天潤工業買入996萬； 牛眼君總結：今日大盤高開沖高回落調整，成交量小幅放大，北向資金連續6日凈買入；個股漲跌比4：7，消費電子、光刻機、鹽湖提鋰漲幅居前。盤面來看，大盤整體的反彈速度很慢，量能處于較低水平，個股分化且上漲持續性不強。在這種市場狀況下，一般是不建議追漲的，要等待主流品種調整中的低吸機會。 板塊方面，市場的機會大致存在三個方向：第一個是前四大主流，包括光伏、鋰電、芯片、軍工，尤其是新能源方向；第二個是權重藍籌類，業績優盤子大，對指數影響大；第三個是周期資源類品種，多為中盤股。操作方面，三大塊方向中，前四大主流更易形成趨勢類行情，權重方向則是穿插其中，周期資源類的波動更強適合短線彈性。三個方向雖然特點不同，但是調整低吸的模式是相同的。當前階段由于量能萎縮導致行情速度變慢，那么就要用更多的耐心，在交易中也要適當采用高拋低吸的方式。 趙老哥：今日沉寂已久的消費電子板塊終于強勢崛起，實際上還是源于三季報業績超預期。昨日信維通信披露三季報，Q3營收、凈利潤均錄得環比大幅度增長。從天風證券披露的觀點來看，當前消費電子估值整體處于低位，下半年為傳統旺季、消費電子供應鏈廠商業績確定性高、疊加即將進入估值切換時點，消費電子板塊有望迎來估值修復期。今日趙老哥在買入信維通信1413萬的同時賣出1491萬，另外還買入昭陽液壓1132萬。同時做T華菱線纜：買入2148萬的同時賣出1920萬。 著名刺客：今日板塊漲少跌多，蘋果概念股表現活躍。從著名刺客席位來看，今日買入中電電機953萬，買入領益智造2598萬。對于消費電子板塊的上漲，此前市場的擔憂主要是蘋果訂單轉移和下游需求疲軟導致銷量低于預期，但目前利空出盡。從產業鏈來看，iPhone13上市后銷售火爆，蘋果“加量不加價”策略大超市場預期，天風證券看好Q4蘋果產量恢復至傳統旺季水平，預計全年iPhone銷量將達2.3億部。 章盟主：今日天潤工業強勢漲停，從席位來看，可謂是大咖云集，章盟主買入1189萬，小鱷魚買入996萬。從基本面來看，天潤工業是以生產天牌內燃機曲軸為主導產品的中國規模最大的曲軸專業生產企業，為國內主流商用車（卡車）提供配套，配套率達95%。從公司業績來看，天潤工業公告，前三季度營業收入40.25億元，同比增長24.83%；凈利潤4.44億元，同比增長30.21%。第三季度凈利潤1.32億元，同比下降2.44%。 （2）熱股榜單邏輯點評 甘肅電投 甘肅電投日K線圖 邏輯分析：今日該股強勢漲停。從席位來看，華鑫證券上海分公司買入4822萬，國盛證券黃山洽陽路買入1783萬，招商證券交易單元買入1460萬。從基本面來看，公司主要從事水力發電、風力發電和光伏發電，主要產品為電力。從消息面來看，昨日，國家能源局與中國工商銀行簽署戰略合作協議。國家能源局將充分發揮能源行業主管部門作用，推動綠色能源與綠色金融良性互動、深度合作。中國工商銀行未來五年，中國工商銀行擬為能源領域提供意向性融資支持額度3萬億元。 （本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）