來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 《紅樓夢》開篇第一回，有句詩是：滿紙荒唐言，一把辛酸淚。都云作者癡，誰解其中味？ 今天的盤面，差不多就是“滿盤荒唐言”，估計(jì)大家的心中，也多是“一把辛酸淚”。 實(shí)話實(shí)說，達(dá)哥今天被期貨市場征服了，動(dòng)力煤連跌11天，一個(gè)尖頂?shù)牡筕，接近2000元的價(jià)格直接跌到了900元附近，令人始料未及。 黑色系全線重挫，帶動(dòng)今天A股的順周期板塊“團(tuán)滅”，妥妥的“空軍”主力。 盤后，把所有的順周期概念都翻了一遍，不少板塊已經(jīng)跌到了前期的密集成交區(qū)附近，繼續(xù)做空的動(dòng)能大概率會(huì)有所收斂。 隔夜美股三大指數(shù)全部刷新新高，特斯拉也大漲了8%，中概股受美國財(cái)長消息刺激也是大漲。 有利好的加持，疊加外圍市場的推動(dòng)，本以為大盤能夠繼續(xù)反彈，沒有想到大盤又是沖高回落的劇本，而且上證指數(shù)盤中還被錘得不輕。 不過，這也驗(yàn)證了達(dá)哥昨天的觀點(diǎn)，猶豫的震蕩行情中，盡量不要追漲，控制倉位，等待回調(diào)的機(jī)會(huì)。 對于今天的跳水，很多人都很意外。A股有句話叫“橫久必跌”，從物理學(xué)的角度來講，物體是有重力的，雖說K線本身沒有重力，但如果本身方向是向下的，一直懸著不動(dòng)，最終自身的重力也會(huì)把它拉下去。 這也是達(dá)哥最近一直在勸大家“手緊一點(diǎn)”的緣故。 今天一早，一條消息就在網(wǎng)上引起熱議，原因是商務(wù)部的通知中有這樣一句“鼓勵(lì)家庭根據(jù)需要儲(chǔ)存一定數(shù)量的生活必需品，滿足日常生活和突發(fā)情況的需要”，被做成了標(biāo)題，引人遐想，于是刷屏了。 看了網(wǎng)上的討論，感到一些遐想成了亂想，有點(diǎn)想多了。說實(shí)在的，這句話在通知中占的分量很小，通知的主題，是各地商務(wù)主管部門要緊緊圍繞保供穩(wěn)價(jià)工作目標(biāo)，壓實(shí)“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制，以保障生活必需品的儲(chǔ)備與供應(yīng)，穩(wěn)定社會(huì)預(yù)期。這是很正常的工作安排，也是例行安排。 之前關(guān)于限電，也是輿論滿天飛，盲目鼓吹。從一盤大棋，到大國博弈，最終被央視澄清打臉。 有時(shí)發(fā)散性思維，增加一種思考方式，了解一項(xiàng)未涉及的知識(shí)，是件好事。但有些解讀，會(huì)引起不必要的誤會(huì)，帶來一些負(fù)面影響，就比如今天的A股。 今天還有噩耗傳來。有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理華夏回報(bào)等9只公募基金產(chǎn)品，在管基金總規(guī)模達(dá)到470多億元的知名基金經(jīng)理——蔡向陽，于11月1日在北京逝世，享年41歲。 公開資料顯示，蔡向陽曾經(jīng)6次榮獲明星基金、金牛基金、金基金等獎(jiǎng)項(xiàng)，基金管理規(guī)模超470億元，所管理基金累計(jì)為持有人分紅超142億元，截至2021年4月底，其管理的基金累計(jì)為持有人創(chuàng)造超250億元收益。 一聲嘆息，人生無常。基金經(jīng)理算是高危行業(yè)，表面光鮮，但背后也付出了很多艱辛。之前上海某明星基金經(jīng)理也被傳出輕度抑郁，還好目前及時(shí)調(diào)整過來了。 做投資，難；管錢，更難；管大錢，難上加難。行情好時(shí)，會(huì)被罵怎么跑不過大媽；行情差時(shí)，會(huì)被罵怎么虧那么多錢。 當(dāng)風(fēng)格輪動(dòng)時(shí)，沒輪到時(shí)，會(huì)被罵怎么跑不過熱門賽道。輪到了，也別高興，會(huì)被罵風(fēng)格漂移。負(fù)面情緒，是會(huì)傳導(dǎo)的，要扛住很多非議，也不容易。 心若向陽，必生溫暖。蔡向陽一路走好。 回來接著說說A股，對于今天上漲的板塊，有投資者認(rèn)為是部分資金誤讀政策導(dǎo)致的。尤其是軍工大漲被熱議，而且《軍隊(duì)裝備訂購規(guī)定》自2021年11月1日起施行。 其實(shí)最近半個(gè)月，軍工ETF（512660）已經(jīng)慢蹭蹭地漲了快10%。截至今天收盤，軍工ETF收漲2.56%，是今天暗淡市場中不多的亮色。 從最近上市公司三季報(bào)前十大股東名單來看，不少知名私募都在布局軍工行業(yè)。比如高毅資產(chǎn)鄧曉峰，新進(jìn)光威復(fù)材、航天電器，增持中航電測等。 就主動(dòng)管理型基金情況而言，對軍工的持倉市值環(huán)比增45%，最受青睞的是上游電子元器件/零部件。 說到電子元器件，這幾天表現(xiàn)很不錯(cuò)。從達(dá)哥上周四提出來以后，半導(dǎo)體及其元件連漲三天。一個(gè)大跌可能性小、政策支持、行業(yè)整體發(fā)展好、市場空間大、業(yè)績增速快的板塊，很難不受資金關(guān)注。從這個(gè)邏輯上講，倘若在上面兩個(gè)板塊之間取交集，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。 三季報(bào)出完以后，各路大資金都在等別人先出手布局，自己看準(zhǔn)以后再后手跟車......結(jié)果大家都等著跟車，司機(jī)看沒人上車，直接把車給開回3400點(diǎn)去了。 上證指數(shù)尾盤有所回升，收復(fù)了3500點(diǎn)，再加上一些傳言被證偽了，有些投資者可能對明天的行情又抱起了希望，這顯然是有可能的。 不過，達(dá)哥覺得，做交易不能想當(dāng)然。靈魂之問：你的交易依據(jù)是什么？ 倘若是消息，那么對于消息的解讀是超過多數(shù)人能力范圍之外的，而且我們的行動(dòng)也比不上機(jī)器交易；倘若依據(jù)是自己的交易規(guī)則，嚴(yán)格遵守就好了。 對于消息，平常心對待。不要把交易虧損的責(zé)任都?xì)w咎于消息，這是個(gè)特別不好的習(xí)慣。如果交易的失利，總是歸咎于消息的話，以后再出了問題，就總會(huì)把問題和自己撇開，就認(rèn)為是消息面的問題。 眼下，指數(shù)要走強(qiáng)，要么就是明天有力量能夠把它拉起來，要么就是向下等做空力量衰竭后反彈起來，現(xiàn)在兩種情況都沒有出現(xiàn)，就不能貿(mào)然抄底。 現(xiàn)在的問題是，指數(shù)跌了，哪些板塊值得觀察？ 達(dá)哥覺得可以用我們自己來比喻。這就好像我們?nèi)松y免會(huì)遭遇失敗，但如果連嘗試挑戰(zhàn)失敗的勇氣都沒有，那又該如何讓別人相信你能成功呢？ 同理，跌下來看什么，除了傳統(tǒng)的“強(qiáng)者”之外，最近指數(shù)震蕩期間能夠走強(qiáng)的板塊，也同樣值得關(guān)注，這些都是有勇氣挑戰(zhàn)的板塊。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。