每經記者 黃小聰    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網_501022465

當股票和基金的數量與日俱增之時，投資者時常感到投資的難度越來越大，但投資一定是要我們自己做嗎？除了我們自己動手炒股買基金之外，還有沒有誰可以托付和信任，讓我們可以把投資化繁為簡？11月2日下午，華夏財富江卉再次作客每日經濟新聞微博《昊哥的下午茶》直播間，就投資者該如何正確投資基金等熱點問題與網友進行了交流。

華夏財富江卉（圖片來源：受訪者提供）

購買基金要先了解股性和債性

在直播中，江卉首先分析了為什么越來越多的人選擇購買公募基金。在她看來，“主要有幾方面的因素，一是科技的發展，大量的投資者通過互聯網就可以購買基金，方便快捷；二是隨著P2P等行業的退出，投資者可投的資產變少，而基金的標準化程度高，資金的安全也有保障，再加上這幾年基金收益比較好，多方面因素疊加使得基金成為了主流的投資品種。”

不過在買基金時，不少投資者也存在誤區。江卉表示：“首先大家要明確風險的問題。所有的投資者在買基金時，往往最關注的還是收益，沒有關注到風險，但實際上我們大家都知道‘盈虧同源’這句話一定是正確的。所以我覺得大家要意識到自己的風險承受能力，在這一點確認之后，你才可以進行相應的基金選擇。

此外，在上一期直播中江卉提到了要買至少8只以上的基金，但現實中有的投資者甚至可能買了幾十只的基金，這同樣也是不可取的。“我們覺得這樣又走到了另外一個誤區，你的基金過于分散之后，實際上你可能對每一只基金的研究和了解都會偏少。” 江卉進一步說道。

江卉表示：“我們認為至少要保持基金8只以上的數量，但是這8只也不是隨便配，我們覺得至少你要知道這8只基金到底是偏股的還是偏債的，也就是說至少股性和債性這一點得先了解清楚。在這個基礎上，再去做一個股債的配比，我覺得可能普通的投資者到這一步已經是比較難了。”

定投習慣比何時定投重要

做完了這些功課，接下來就是怎么買的問題了，是一次性買入還是采取定投的方式？是周定投還是月定投？

在直播中，江卉分享道：“首先對于低風險的產品來說，我們測算過一次性投和定投沒有太多的區別，所以如果買的是債券型基金，我認為可以及早投入，這樣的話讓你的錢能夠盡快地進入產生市場復利的狀態當中。如果是一些高風險的產品，特別是一些跟指數行業相關的基金，我們是比較建議定投，同時我建議可以逢跌定投，在它跌的時候加倉。”

至于定投的時間選擇，江卉指出：“我們也測算過月定投、周定投、雙周定投、周一定投、周五定投、1號定投、30號定投等，長期下來差距也就是零點幾個百分點，真的沒有太大差別。但是一個好的投資習慣，我認為比定投時間的選擇要重要太多了，所以我建議大家特別是普通的白領，一定要發了工資以后優先定投，不用去關注均線、估值這些指標。其實長期來看要獲得市場的平均收益沒有必要玩得太花哨，培養定投的好習慣我覺得是非常重要的。”

“當然如果說是年底發了獎金這種一次性金額較大的，我建議逢低定投，比如看今天大跌了，我就投一下，相當于換一種思路去看這個市場。總的來說，正常的話每個月發了工資可以每月定投；如果手上有些閑錢，那么對于一些高風險產品來說可以逢低定投，這是我的推薦邏輯。”江卉進一步說道。

好基金可以不用過分關注止盈或止損

而投資基金之后，很多投資者都會關心什么時候退出比較合適，是不是賺了10%或20%就可以贖回了？對此，江卉表示：“擇時這件事，以我們的經驗來看，比如說4500點以上以及2500點以下，我們才會去做一些深層次的考慮。除此之外，在震蕩區間我認為沒有必要過多地去考慮減倉和加倉的問題。”

“還有一個問題是基金贖回來之后要去干什么，如果賣了以后想著什么時候再把它買回來，那實際上是一個非常重要的功課。一旦止盈之后，你面對的是手里確定性的現金，但也有可能錯過一些繼續增值的機會，所以我覺得這件事情非常重要，想好了再去權衡要不要贖回來。“江卉繼續說道。

另外，江卉進一步指出，“我不認為一只基金在正常情況下非得去做一些止盈和止損的動作。數據顯示，過去10年持有滬深300的收益率是68%，但在這期間如果你錯過了其中上漲最大的10天、20天、30天，你的收益可能會一下子從68%直接降到了負的2.27%。其實很多投資者錯過這10天上漲的概率還是蠻高的，如果要是錯過上漲最大的30天，你的收益還會變得更低。“

“這也就是為什么讓大家長期持有，不要頻繁交易。一旦你頻繁交易，很有可能就會錯過這些上漲的天數，你也根本算不準哪天會漲哪天會跌，所以一定要堅持長期持有。” 江卉進一步說道。

以上嘉賓觀點，僅代表直播之時嘉賓結合當時的市場行情做出的分析判斷，隨著市場行情等因素的變化，嘉賓觀點會結合實際情況進行調整。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件，全面認識基金產品的詳細情況及風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產品。

（識別二維碼觀看微博直播回放）