每經記者 張明雙    每經編輯 梁梟    

近日，蘇州岑途智能裝備科技股份有限公司（以下簡稱岑途智能）在全國股轉系統披露公開轉讓說明書（申報稿），擬在新三板基礎層掛牌，目前已收到掛牌審查部一次反饋意見。岑途智能主要產品為制藥設備、日化設備，其中制藥設備貢獻的收入比重較大。

在申報掛牌之前，2021年4月和7月，岑途智能先后兩次增資，增資價格分別為8.35元/股、17.31元/股，前后價格相差一倍。反饋意見也對此提出疑問，要求公司披露兩次增資價格存在顯著差異的原因及合理性、公允性。

客戶集中度較高

2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能實現營業收入分別為1761.37萬元、1845.10萬元、2573.73萬元，實現凈利潤分別為269.76萬元、150.19萬元、837.91萬元。按產品分類，制藥設備的收入占比分別為88.56%、68.37%、99.69%，系公司最主要收入來源，日化設備的收入占比則分別為11.44%、31.63%、0.31%。

《每日經濟新聞》記者注意到，2019年度、2020年度、2021年1～4月，岑途智能存在客戶集中度較高的情況，前五大客戶銷售金額占當期營收比重分別為82.71%、76.21%、97.86%，但是前五大客戶的名單卻有較大的變動。

2019年度前五大客戶中，只有揚子江藥業集團有限公司（以下簡稱揚子江藥業）一家企業仍然位列2020年和2021年1～4月前五名客戶名單；2020年度前五大客戶中，只有兆科藥業（合肥）有限公司和揚子江藥業兩家企業繼續出現在2021年1-4月前五大客戶名單。

岑途智能提示風險稱，如果未來大客戶流失或主要客戶需求下降，同時公司無法有效開拓新客戶，可能會對公司經營業績產生不利影響。不過岑途智能也表示，報告期內，公司主要客戶較為穩定，主要客戶的規模較大、經營情況良好，這些客戶均與公司合作多年，比較認可公司的產品質量和響應速度。

另外，最近兩年一期，作為第一大主營產品的制藥設備收入也出現了一些波動。2020年，雖然岑途智能營業收入實現了略增，但制藥設備收入卻由2019年的1559.87萬元下降到1261.41萬元。2021年1～4月，制藥設備收入又猛增到2565.63萬元，主要是大客戶齊魯制藥（海南）有限公司（以下簡稱齊魯制藥（海南））貢獻了2351.76萬元收入，占同類產品的銷售比例為91.66%。

反饋意見要求岑途智能披露公司制藥設備的使用壽命情況，結合下游客戶群體的設備迭代需求等分析公司收入增長是否具有可持續性。同時，由于齊魯制藥（海南）在2021年1～4月銷售比重極高，反饋意見要求公司說明齊魯制藥（海南）的訂單獲取方式、合作背景、重要時點情況，相關收入確認時點是否準確。

申報掛牌前解除特殊投資條款

根據公開轉讓說明書（申報稿）對期間費用的分析，岑途智能于2020年度啟動新三板掛牌。2021年4月、2021年7月，岑途智能先后兩次增資，但增資價格卻出現較大差異。

2021年4月，岑途智能現有股東蘇州工業園區晨息企業管理中心（有限合伙）（以下簡稱晨息合伙）以8.35元/股的價格對公司增資，認購20萬股。晨息合伙為岑途智能公司持股平臺，出資人包括公司管理層人員。

2021年7月，岑途智能引入新股東蘇州市相城埭溪二期創業投資中心（有限合伙）（以下簡稱埭溪合伙），埭溪合伙以17.31元/股的價格對公司增資，合計1000萬元認購57.78萬股，岑途智能于2021年8月份召開臨時股東大會通過新股東增資的議案。埭溪合伙為私募投資基金，國有控股企業蘇州市相城創業投資有限責任公司是其基金管理人。

兩次增資價格差異較大，掛牌審查部對此較為關注，反饋意見要求岑途智能說明兩次增資價格存在顯著差異的原因及合理性、公允性。

在引入新股東埭溪合伙時，2021年8月，岑途智能及實際控制人尹磊與埭溪合伙簽署《投資協議》、《補充協議一》，約定了回購條款、并購條款等特殊投資條款。

不過，由于岑途智能正在接受掛牌輔導，僅僅一個月后，各方又簽署了《補充協議二》：自岑途智能向全國股轉系統提交新三板掛牌申請文件之日起，《補充協議二》中約定解除的各項特殊條款即失去效力并終止，如最終未取得同意掛牌函則《補充協議二》約定解除的各項特殊條款自動恢復效力。

反饋意見要求公司補充披露特殊投資條款的履行情況，所有特殊投資條款目前是否已徹底解除，是否為附條件解除。

封面圖片來源：每經記者 吳林靜 攝（資料圖）