來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 今年的“雙十一”，A股不打折！ 今天，A股擺脫美股市場的影響，穩(wěn)步推升。上證指數(shù)收出近兩個月的最大陽線，普漲格局，看似輕松，但想想昨天上午，還在被恐慌籠罩。情緒，真是像霧像雨又像風(fēng)。 今天就一句話，地產(chǎn)股扛起了大旗。今年最慘板塊之一——地產(chǎn)股掀起漲停潮，直接帶動銀行保險、建材、家居家電、建筑和工程等板塊，把難看的大盤K線給盤活了。股民賬戶紅了，然后消費也有信心了，吃喝玩樂也都跟著上來了。 地產(chǎn)股一漲，段子又出來了：房地產(chǎn)企穩(wěn)，股市才能反彈；而不是房地產(chǎn)不好，股市就上漲。好家伙，原來股民和炒房客是同一戰(zhàn)壕的！ 不過，達哥覺得，這只是跌多了的反彈，“房住不炒”的政策是不會變的，對地產(chǎn)股暫時不要抱有太大的期待。為什么呢？因為格局不會變，新基建+制造業(yè)才是“顏值”擔(dān)當(dāng)。 只是一天時間，地產(chǎn)行業(yè)的暖風(fēng)就撲面而來，難道這次又讓外資抄對底了嗎？有地方傳出放松限購限售的消息，但目前沒得到官方正式確認(rèn)。 ▲新京報貝殼財經(jīng)的報道內(nèi)容 房地產(chǎn)市場到底怎么樣，最靠譜的還是用數(shù)據(jù)說話。昨晚央行的數(shù)據(jù)顯示，10月人民幣貸款增加8262億元，同比多增1364億元。分部門看，住戶貸款增加4647億元，其中，短期貸款增加426億元，中長期貸款增加4221億元。 住戶中長期貸款，有相當(dāng)一部分可以理解為房貸。當(dāng)然，這次央行還特意公布了個人住房貸款的數(shù)據(jù)。2021年10月末，個人住房貸款余額37.7萬億元，當(dāng)月增加3481億元，較9月多增1013億元。 信貸數(shù)據(jù)回暖，宏觀情況也在改善。重磅會議結(jié)束，從碳減排支持工具落地，到房地產(chǎn)發(fā)債政策松動預(yù)期，相對寬松的預(yù)期正在呈現(xiàn)。 微觀市場上看，在經(jīng)歷了一波小破發(fā)潮后，近期新股和次新股的表現(xiàn)又活躍了，而次新股通常是市場情緒的風(fēng)向標(biāo)，代表著市場中最活躍、也是嗅覺最敏銳的一批資金的情緒取向和做多欲望。次新股的高度活躍，說明“場子”已經(jīng)開始暖起來了。 除了地產(chǎn)股，券商股今天表現(xiàn)不錯，帶動了市場人氣，和北交所消息有關(guān)。有券商進行了測算，北交所預(yù)計明年能為證券行業(yè)帶來接近5%的業(yè)績增量。 業(yè)績增量有限，券商上漲有消息刺激，更多的還是在于估值修復(fù)。從情感上說，大家都希望券商股強勢，帶領(lǐng)指數(shù)沖鋒。但眼下，證券板塊沖到了壓力位附近，就得看強度和力度了。 不過，今天市場的成交量，并沒有放大多少，所以板塊之間有些“內(nèi)卷”，綠電、新能源、部分消費股表現(xiàn)反而一般。 梳理最近的市場表現(xiàn)，一個“高低切換”的邏輯格外清晰。從豬肉到機場航運，從消費電子、元宇宙到近端次新股，從創(chuàng)新藥到“銀地保”，一些資金的風(fēng)險偏好在下降，開始追逐低位板塊和個股。 這幾天，不少大券商都公布了2022年的A股投資策略，中信證券喊出了優(yōu)質(zhì)藍籌股崛起的口號，消費主線都將全年占優(yōu)。會不會實現(xiàn)呢？只有交給時間驗證了。 經(jīng)常有人說“銀地保”是夕陽行業(yè)。事實上科技公司換代好幾次了，保險、地產(chǎn)、銀行龍頭公司還活得好好的。到底誰是夕陽行業(yè)，那也難說得很。不是說讓大家放棄對科技行業(yè)的追求，而是告訴大家，傳統(tǒng)公司低估到一定程度，也會有較高的投資價值。科技股泡泡大了，也會跌得很慘。萬物皆可為周期，就是這個道理。 達哥一直都在看市場各方機構(gòu)的觀點，但最終買賣的策略，還是要有自己的主見。對于別人的策略，我們可以抱著一個開放的態(tài)度去觀察，最好記在電腦或者筆記本上，萬一市場驗證了，可以拿出來看一看，邏輯怎么樣，哪些可以買，一目了然，做到有備無患。 普漲格局，資金去高就低，就像一群瘋狂的野馬，東奔西突。亂花漸欲迷人眼，確實一個“亂”字了得，但有一點不能丟——守住現(xiàn)在市場的主線。對于主線，達哥之前提過好幾次了。 ▲達哥10月28日、10月31日的文章截圖 上個月末，達哥提到的芯片和汽車零部件，在今天都創(chuàng)出了階段新高，成為這輪調(diào)整中的主線。在更早之前，元宇宙和農(nóng)業(yè)，達哥也經(jīng)常提。其實還是想告訴大家，達哥不是光說不練，要仔細讀每天的投資手記。 對指數(shù)的看法，正在轉(zhuǎn)暖；但一根陽線不能改變信仰，觀點暫時不變，先把即將到來的壓力沖了再說，希望“一直吃肉一直爽”！ （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。