每經記者 王硯丹    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網_500391952

11月15日，萬眾矚目的北交所即將開市。對于北交所成立的戰略意義以及對證券行業帶來的影響，日前《每日經濟新聞》記者采訪了國金證券上海證券承銷保薦分公司總經理任鵬。

國金證券上海證券承銷保薦分公司總經理任鵬（圖片來源：受訪者提供）

北交所意味著我國多層次資本市場體系建設的進一步深化和完善

任鵬首先指出，在經濟結構轉型升級的背景下，北交所的設立具有三大重要戰略意義。

首先，北交所設立為紓解我國中小企業長期以來融資難、融資貴的問題開辟了一條有效途徑，其緊緊圍繞中小企業的定位，以“更早、更小、更新”的理念與科創板和創業板形成了良好的板塊互補和錯位發展，帶動資本涌向“專精特新”小巨人企業，匹配地方產業規劃與資本布局，促進創新型中小企業的發展。

其次，北交所的設立將進一步提高市場資金的有效分配，令部分存在于需防止資本無序擴張的行業中的資金轉移到我國在高質量發展新階段實現科技強國戰略中的重點行業中來。

第三，北交所的開板，也將為目前市場上已投資創新型中小企業的PE/VC資金帶來更加多元化的退出途徑，使得中小企業的投資吸引力增加，支持“更早”、“更小”的企業發展。北交所的開板，也意味著我國多層次資本市場體系建設的進一步深化和完善，將促使我國資本市場布局更加合理、功能更加完備，標志著我國開啟了以三大交易所為基點、輻射全國的共同服務實體經濟的資本市場新格局。

北交所將對證券行業產生深遠影響

任鵬同時指出，北交所不但服務于提升直接融資比重，對券商投行業務將產生積極影響，也將通過影響投資者行為為券商財富管理帶來積極影響。

具體而言，北交所成立后，券商有望迎來跨行業的新增客戶，對北交所投資機會有興趣的投資者更愿意選擇券商作為直接的財富管理渠道，而不是金融體系內的其他機構。新的、高質量的客戶來到券商，會整體促進券商財富管理業務的發展。

另一方面，北交所的到來，將有望在理財產品、服務創新等方面帶來新的業務機會。同時，北交所服務是檢驗“券商服務”的試金石，只有反應快、底蘊厚、服務質量高的券商，在新業務上線時具有更大優勢，才能依托快速反應、深厚的服務積累和豐富的服務工具，給客戶更好的服務體驗，進而吸引更多客戶前來選擇。

任鵬同時透露，國金投行部為迎接北交所到來做了大量準備工作。公司在投行業務拓展方向、各級領導工作重點、內部制度建設上都進行了有針對性的調整和布局。

2020年，投行業務為國金證券貢獻了近三成的營收，近期公司從戰略上提升了北交所業務在投行業務體系內的重要性，從立項、承攬承做、質控、風控合規及后續服務上配置了充分人力，完善制度建設，打通基礎層、創新層和北交所的內部業務流轉鏈條，優化獎懲機制。公司已經對投行各業務團隊進行了充分的業務動員，計劃充分發揮目前投行的網絡優勢及研究能力優勢，瞄準創新型中小企業，尤其是在汽車零部件、設備制造、醫藥等行業加快現有客戶的培養和轉化。

此外，任鵬指出，預期北交所上市公司規模普遍偏小，但保薦責任相比目前的深交所和上交所預計不會有明顯變化。為提高北交所板塊業務效益，公司正從制度上加強投行和營業部、直投等部門的合作，在合規的前提下，實現業務資源共享，降低承攬成本；項目承做過程中由投行對項目進行篩選判斷，在合規前提下，聯合做市部門、直投部門等為客戶提供一攬子的資本運作，挖掘客戶多元化綜合金融需求，開辟業務增量空間，為公司創造聯動收益。