每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河11月29日發(fā)布研報(bào)稱：維持電子行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。 最新動(dòng)態(tài)摘要：1.國(guó)內(nèi)10月手機(jī)出貨量大幅增長(zhǎng)，看好射頻前端國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇。2021年10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量3357.5萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)28.4%，環(huán)比增長(zhǎng)11.7%。2021年1-10月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)2.83億部，同比增長(zhǎng)12.0%，其中，5G手機(jī)出貨量2.10億部，同比增長(zhǎng)68.8%，占同期手機(jī)出貨量的74.5%。我們認(rèn)為10月國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量大幅增長(zhǎng)雖然較大程度受到蘋果新機(jī)拉動(dòng)。2021年10月，海外品牌手機(jī)出貨1076萬(wàn)部，同比大幅增長(zhǎng)84.6%，但國(guó)內(nèi)智能機(jī)銷售實(shí)際上同樣增長(zhǎng)可觀，10月份國(guó)內(nèi)智能機(jī)出貨量3268萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)30.7%。在當(dāng)前手機(jī)市場(chǎng)預(yù)期悲觀的環(huán)境下，部分國(guó)內(nèi)手機(jī)芯片廠商估值已到歷史較低水平，而當(dāng)前如射頻前端國(guó)產(chǎn)替代率仍然很低，長(zhǎng)期空間廣闊，我們看好國(guó)內(nèi)射頻龍頭公司的長(zhǎng)期發(fā)展與投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注射頻前端平臺(tái)化布局的卓勝微、唯捷創(chuàng)芯，濾波器廠商麥捷科技、好達(dá)電子，以及國(guó)內(nèi)PA代工廠商三安光電、立昂微等。2.美國(guó)商務(wù)部將11家中企及機(jī)構(gòu)被新增列入實(shí)體清單。美國(guó)商務(wù)部將27個(gè)實(shí)體添加到實(shí)體清單，涉及到的地區(qū)包括中國(guó)、日本、巴基斯坦和新加坡。本次新增實(shí)體清單的中國(guó)企業(yè)及機(jī)構(gòu)共有11家，其中包括半導(dǎo)體企業(yè)國(guó)科微、新華三、中科微等。我們認(rèn)為本次美國(guó)將多家國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司列入實(shí)體清單，將進(jìn)一步提升半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代緊迫性。目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體主要短板在于先進(jìn)制程半導(dǎo)體制造以及上游設(shè)備、材料方面。我們堅(jiān)定看好國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代投資機(jī)遇。 行業(yè)配置觀點(diǎn)：5G終端及汽車電動(dòng)化需求旺盛的推動(dòng)下，2021年電子行業(yè)盈利端將加速增長(zhǎng)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代方面，建議關(guān)注晶圓代工領(lǐng)域中芯國(guó)際（0981.HK）、華虹半導(dǎo)體（1347.HK）等；設(shè)計(jì)領(lǐng)域具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的卓勝微（300782.SZ）、聞泰科技（600745.SH）、瀾起科技（688008.SH）等；設(shè)備方面建議關(guān)注北方華創(chuàng)（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等。汽車電子方面，建議關(guān)注智能座艙公司華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）、攝像頭企業(yè)舜宇光學(xué)科技（2382.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ）以及車規(guī)級(jí)CIS供應(yīng)商韋爾股份（603501.SH）等。消費(fèi)電子方面，建議關(guān)注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及iPhone產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的立訊精密（002475.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）等。LED方面建議關(guān)注下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）以及國(guó)內(nèi)LED固晶機(jī)龍頭新益昌（688383.SH）等。 風(fēng)險(xiǎn)提示：手機(jī)需求不及預(yù)期，國(guó)內(nèi)廠商技術(shù)突破不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——花3萬(wàn)元買機(jī)票為啥不坐私人飛機(jī)？疫情帶熱公務(wù)機(jī)：二手飛機(jī)漲價(jià)幾千萬(wàn)，還五六個(gè)人搶著買 (記者蔡鼎) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。