每經記者 朱萬平    每經編輯 魏官紅    

汽車零部件龍頭廠商——敏實集團有限公司（以下簡稱敏實集團）正在尋求從港股回A，欲登陸科創板。敏實集團成立于2005年6月，主要生產乘用車金屬飾條等汽車外飾件，塑件、電鍍件、格柵、鋁件等，客戶包括寶馬、奔馳、大眾、豐田、特斯拉等知名汽車品牌。

去年，敏實集團的營收達到127.21億元，歸母凈利潤13.31億元。今年上半年，公司實現營收66.60億元，凈利潤9.01億元。截至11月30日收盤，敏實集團總市值約419億港元。

值得一提的是，敏實集團曾在內控上出現較大問題。此前，公司實控人秦榮華曾因隱瞞關聯交易和涉嫌損害公司利益，遭中國香港證監會方面起訴。2019年11月，中國香港高等法院判決，秦榮華在6年內不得擔任敏實集團的高管，不得參與公司管理等。

欲沖刺科創板，科創屬性受關注

敏實集團是國內汽車零部件龍頭企業之一。中汽協數據顯示，2018年~2020年，敏實集團車身飾條和行李架的市占率位列國內第一、全球第一；散熱器格柵市占率位列國內第一、全球第三；鋁電池盒2020年市占率位列國內第二。在招股書（申報稿）中，敏實集團稱，公司在2020年全球汽車零部件供應商百強榜中位列第86名。

敏實集團主要面向歐系、日系、美系等市場主流和高端品牌，多款產品供應奔馳、寶馬、奧迪、保時捷等海外工廠和車型，公司在美國、墨西哥、塞爾維亞等多個國家設有生產基地。境外業務約占主營業務收入的40%。此次，敏實集團回A計劃募集的資金，有一部分也將用于在塞爾維亞建設新的鋁件工廠，服務歐洲客戶。

業績方面，2018年~2020年，敏實集團實現營收128.42億元、134.44億元和127.21億元，歸母凈利潤分別為16.87億元、16.91億元和13.31億元。而今年上半年，敏實集團實現營業收入66.60億元，同比增長37.34%，歸屬母公司凈利潤9.01億元，同比增長143.67%。

敏實集團沖刺科創板，監管較為關注公司的科創屬性，以及是否符合科創板定位等方面的問題。在招股書（申報稿）中，敏實集團形容自己是一家“立足于新材料領域，兼備智能制造領域（高端裝備）的公司”，而非汽車零部件公司。

從研發上看，2018年~2020年，敏實集團公司累計研發投入約20.1億元，占累計營業收入的5.15%。敏實集團的研發費用率略高于國際同行業公司平均水平，但低于博世集團等領先的國際龍頭，去年，博世集團研發費用率達到8.24%。截至去年末，敏實集團研發人員1956人，占員工人數的10.98%。

實控人曾因隱瞞關聯交易被罰

敏實集團的實控人為秦榮華夫婦。公開報道顯示，秦榮華當過清潔工，開過出租車，從社會最底層的起步。1992年，他借錢只身來到寧波創業，并在此淘到第一桶金。之后，秦榮華相繼在寧波、天津、廣州、重慶、嘉興、福州、武漢、長春等地設立了加工廠和模具廠。此后數十年，其產業涉足汽車零部件、地產、文旅等，并躋身福布斯華人富豪榜。

但在商海縱橫多年的秦榮華，曾因隱瞞關聯交易和涉嫌損害公司利益，遭中國香港證監會方面起訴。2019年11月，中國香港高等法院判決，秦榮華在6年內不得擔任敏實集團的高管，不得參與公司的管理。

上述事情起源于2008年，當年敏實集團通過子公司Decade(HK)從徐曉琳及徐鈞維兄妹處，收購Talentlink及其附屬公司湖州敏海汽車零部件有限公司，以及Magic Figure及其附屬公司嘉興思途、嘉興國威100%的股權。

中國香港證監會方面調查發現，徐曉琳及徐鈞維兄妹并非所謂的獨立于敏實集團的第三方，而是秦榮華的外甥和外甥女，亦是秦榮華的代持人。此外，Decade(HK)為這項收購實際支付了9900萬元，而非敏實集團所披露的2590萬元。而Decade(HK)支付的資金大部分最終被存入由秦榮華或與其有關聯人士控制的銀行賬戶中。

為此，中國香港證監會方面認為，秦榮華的行為違反其對Decade（HK）所負有的受信責任，并因其在收購交易中擁有重大利益而導致Decade（HK）蒙受損失。此外，敏實集團在2008年中期報告中，亦作出虛假陳述。由此，2014年4月，中國香港證監會在官網上宣布對秦榮華及敏實集團多位時任董事展開法律程序。

2019年11月，中國香港證監會網站披露，秦榮華在被中國香港證監裁定犯有失當行為后，導致敏實集團的全資附屬公司于2008年收購兩家公司時蒙受損失，中國香港證監會已取得法院判決。中國香港高等法院向秦榮華頒布為期六年取消董事資格令，對其任職資格進行限制。同時，秦榮華還需要向敏實集團的全資子公司Decade（HK）支付相關賠償。之后，秦榮華辭去敏實集團董事會主席職務，該職務目前由其妻子魏清蓮擔任。

對于實控人秦榮華遭罰，監管層也在問詢中予以關注。對此，敏實集團稱，秦榮華受到取消資格令的判決不屬于國家安全、公共安全、生態安全、公眾健康安全等領域的處罰，不屬于導致嚴重環境污染、重大人員傷亡、社會影響惡劣等事件，取消資格令年限在相關處罰年限中處于中等偏低水平，未對公司生產經營造成重大不利影響。

封面圖片來源：攝圖網-500596401