每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年以來(lái)，滬深兩市實(shí)現(xiàn)權(quán)益類（IPO、增發(fā)、配股）實(shí)際募資金額達(dá)14089.5億元，在歷史上僅次于2016年。其中，今年來(lái)兩市IPO累計(jì)實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額達(dá)4908億元，創(chuàng)下歷史新高。至此，自2019年以來(lái)，兩市IPO實(shí)際募資金額，已連續(xù)三年增長(zhǎng)。

近日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。對(duì)此，資深投行人士王驥躍今日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“預(yù)計(jì)明年IPO的發(fā)行家數(shù)還會(huì)增長(zhǎng)，但募資規(guī)模不一定同步增長(zhǎng)，畢竟今年有中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、百濟(jì)神州這樣的一家就融資幾百億的大型IPO。”

今年滬深兩市IPO募資金額創(chuàng)歷史新高

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年以來(lái)，滬深兩市實(shí)現(xiàn)權(quán)益類融資（IPO、增發(fā)、配股）實(shí)際募資金額達(dá)14089.5億元，在歷史上僅次于2016年。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年IPO、增發(fā)、配股的實(shí)際募資金額總體規(guī)模分別為4908億元、8771億元、410.5億元。

其中，今年來(lái)滬深兩市IPO累計(jì)實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額創(chuàng)下歷史新高。上一個(gè)高點(diǎn)出現(xiàn)在2010年，當(dāng)年，滬深兩市IPO累計(jì)實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額4516.4億元。

相比之下，去年滬深兩市IPO、增發(fā)、配股的實(shí)際募資金額總體規(guī)模則分別為4414.3億元、8057.15億元、508億元。事實(shí)上，自2019年以來(lái)，兩市IPO實(shí)際募資金額，已連續(xù)三年增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，今年滬深兩市完成首發(fā)家數(shù)已達(dá)472家，同樣創(chuàng)出了歷史新高。而上一個(gè)高點(diǎn)出現(xiàn)在2017年，當(dāng)年，滬深兩市累計(jì)完成首發(fā)家數(shù)418家。

33家保薦機(jī)構(gòu)IPO過(guò)會(huì)率達(dá)100%

隨著注冊(cè)制相繼在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板落地，最近幾年，IPO項(xiàng)目的過(guò)會(huì)率較以往有所提高。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在IPO項(xiàng)目過(guò)會(huì)率方面，截至12月27日，今年來(lái)首發(fā)上會(huì)的IPO企業(yè)共445家次，其中403家次通過(guò)，29家次未通過(guò)，整體IPO的過(guò)會(huì)率為90.56%。而去年全年，首發(fā)上會(huì)的IPO企業(yè)共624家次，整體IPO的過(guò)會(huì)率為96.96%。

由此可見(jiàn)，2021年不僅首發(fā)上會(huì)的IPO企業(yè)數(shù)量環(huán)比大幅下降了28.7%，且過(guò)會(huì)率也有所下降。

在今年上會(huì)IPO企業(yè)的總盤子比去年縮水的情況下，各家保薦機(jī)構(gòu)在IPO過(guò)會(huì)項(xiàng)目數(shù)量方面的表現(xiàn)如何呢？

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年來(lái)，IPO過(guò)會(huì)項(xiàng)目數(shù)量排名前10的保薦機(jī)構(gòu)分別為中信證券（59家次）、中信建投（40家次）、華泰聯(lián)合（28家次）、民生證券（27家次）、中金公司（27家次）、海通證券（24家次）、國(guó)泰君安（22家次）、招商證券（15家次）、國(guó)金證券（13家次）、申萬(wàn)宏源承銷保薦（12家次）。

值得注意的是，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年來(lái)有33家保薦機(jī)構(gòu)的獲得了100%的IPO過(guò)會(huì)率。其中，過(guò)會(huì)項(xiàng)目數(shù)量排名前三的分別是：招商證券15家次，申萬(wàn)宏源承銷保薦12家次，國(guó)元證券和安信證券各11家次。

而另一方面，今年來(lái)有7家保薦機(jī)構(gòu)的IPO過(guò)會(huì)率為0，占比為12%。這7家保薦機(jī)構(gòu)分別為東莞證券、東北證券、宏信證券、華創(chuàng)證券、華龍證券、萬(wàn)和證券、瑞信證券（中國(guó)）有限公司。從原因來(lái)看，在手的IPO項(xiàng)目審核未通過(guò)是這7家保薦機(jī)構(gòu)今年顆粒無(wú)收的主要原因。

相比之下，去年所有67家有IPO項(xiàng)目上會(huì)的保薦機(jī)構(gòu)均有項(xiàng)目過(guò)會(huì)，過(guò)會(huì)率最低的保薦機(jī)構(gòu)方正證券承銷保薦也取得了2過(guò)1的成績(jī)。

投行人士：預(yù)計(jì)明年IPO發(fā)行家數(shù)仍將增長(zhǎng)

盡管2021年滬深兩市IPO實(shí)際募資金額、首發(fā)家數(shù)雙雙創(chuàng)出歷史新高，然而在這樣的高基數(shù)下，展望明年的直接融資市場(chǎng)，一些機(jī)構(gòu)仍然持樂(lè)觀態(tài)度。

近日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。對(duì)此，海通證券非銀團(tuán)隊(duì)近日發(fā)表觀點(diǎn)稱，繼科創(chuàng)板開(kāi)板、北交所開(kāi)市后，資本市場(chǎng)改革有望提速。我國(guó)一直以來(lái)最主要的融資方式是間接融資，直接融資占比一直低于30%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的60%，提高直接融資比重，尤其是股權(quán)融資的發(fā)展迫在眉睫。隨著近幾年一系列的改革，資本市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，上市公司家數(shù)及市值均快速提升。

另?yè)?jù)滬深交易所的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，科創(chuàng)板有90個(gè)IPO項(xiàng)目處在審核階段，創(chuàng)業(yè)板則有288個(gè)IPO項(xiàng)目在審，表明來(lái)年IPO的后備軍規(guī)模仍然較為充足。

那么隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制未來(lái)將落地，2022年的IPO募資規(guī)模是否還有進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間？

資深投行人士王驥躍今日向記者表示，“預(yù)計(jì)明年IPO的發(fā)行家數(shù)還會(huì)增長(zhǎng)，但募資規(guī)模不一定同步增長(zhǎng)，畢竟今年有中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信，還有百濟(jì)神州這樣的一家就融資幾百億的公司，而這樣的公司并不多。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-501183661