每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網_400858413

近期，百億私募正心谷資本因為旗下產品出現虧損而被投資人舉報的事情正在發酵。

而有意思的是，近期昔日百億私募瀚信資產收到監管書面警示，并暫停受理私募基金備案三個月，原因主要是瀚信資產產品虧損，公司卻向投資者支付了差額款，這是屬于變相向投資者承諾本金不受損失的違規行為。此外，還有多家私募機構因為涉及承諾保底問題而被罰。

昔日百億私募瀚信資產被暫停備案3個月

近期，基金業協會發布多份處分決定書，昔日的百億私募瀚信資產因承諾保本、未妥善保存投資者適當性文件等五宗違規行為，被暫停私募基金備案3個月。

基金業協會披露的處分決定書顯示，深圳市瀚信資產管理有限公司存在五大違規事實：

首先是瀚信資產變相向投資者承諾本金不受損失。公司管理的“瀚信九零2號”“瀚信九零6號”與投資者簽訂基金份額贖回協議、補充協議或基金份額繼續持有協議等文件，承諾在投資者贖回基金份額時，基金份額凈值低于0.9元的，由管理人以自有資金補足。瀚信資產依照協議約定向投資者支付了差額款。對此基金業協會表示，瀚信資產出資承擔投資者部分本金損失的行為違背了私募基金受托理財的投資本質，屬于變相向投資者承諾本金不受損失。

其次是瀚信資產沒有妥善保存投資者適當性管理的相關資料文件。瀚信資產在管產品“瀚信啟航1號私募證券投資基金”“瀚信獵鷹10號私募證券投資基金”“瀚信6號福享證券投資基金”的投資者資產證明文件缺失，違反了相關規定。

第三是公司沒有對管理的基金產品全面履行投資者回訪程序。在協會檢查期間，瀚信資產未按要求提供在管產品的投資者回訪相關的文件資料。

第四是沒有如實填報登記備案信息。瀚信資產在管產品“洲明時代伯樂并購五號私募投資基金”“洲明時代伯樂并購六號私募投資基金”由第三方銷售機構進行募集，而瀚信資產在私募基金管理人登記備案系統的募集信息填報為“自行募集”；

第五是沒有向投資者披露涉訴信息。瀚信資產因在管產品近三年涉訴多起，部分產品因涉嫌保本糾紛。

根據相關規定，基金業協會對瀚信資產作出紀律處分，進行書面警示，同時要求其限期改正并暫停受理私募基金備案三個月。

瀚信資產是一家有著十多年歷史的老牌私募機構，其業務覆蓋一、二級資本市場。瀚信資產的大股東、創始人蔣國云曾經擔任中科招商總裁助理、投資總監，國信證券研究所所長、國信證券總裁助理、資產管理總部總經理，民生證券總裁，2010年“奔私”創立瀚信資產。從備案登記數據看，目前瀚信資產的管理規模區間在20億~50億。實際上，根據多家渠道數據，瀚信資產的管理規模曾經在2017年突破百億，后來很快就跌了下來。

多家私募機構因為承諾保底問題被罰

除了瀚信資產之外，還有多家私募機構因為涉及到承諾保底問題被罰。

新年第一個工作日，深圳前海天璣財富、深圳市信誠達資產、深圳前海動產投資等3家私募基金因多宗違規事實，連同其高管，合計被罰了18萬元。值得注意的是，上述私募違規行為包括向投資者承諾保本保收益、勸誘投資者進行投資、部分私募產品沒有備案、向非合格投資募資等。值得注意的是，這三家私募均已經被基金業協會注銷私募管理人登記。

深圳證監局發布的行政處罰決定書顯示，深圳前海天璣財富存在的違規事實，除了部分私募基金產品未依法辦理備案手續之外，還有向非合格投資者募集資金。另外還有一條重要的違規事實是向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司發行的天璣海航城商業廣場私募投資基金二期等基金產品通過在合伙協議書中明確約定固定年化收益率、付息日及到期兌付本金及投資收益等形式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。深圳證監局發布了對深圳前海天璣財富采取公開譴責措施的決定、關于對唐皓采取公開譴責措施的決定和關于對李畢采取公開譴責措施的決定。

深圳市信誠達資產近期也受到了監管處罰，其中一條違規事實就是向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司發行的深圳信誠達八號投資企業等6只產品，通過在合伙協議中約定固定預期前端收益率、固定后端保障收益率、固定付息時間，并約定由深圳市鴻海環球控股集團與投資者簽署基金份額回購協議等形式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。

另外在深圳前海動產投資有限公司的違規事實中，也存在著向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司通過在宣傳推介材料中明確“業績比較基準”“預期收益率”、由關聯方深圳市動產資本管理集團與投資者簽訂《回購協議》等方式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。

對此有私募業內人士表示，承諾保底問題是私募領域頻繁違規的高發地。對于投資者而言，希望能獲得高收益的同時也能保證本金安全；對于私募機構來說，也想通過一些手段發行更多的產品。不過在監管的眼里，承諾保底問題是個不可逾越的紅線。