北京時間2月10日早間，MSCI公布了2022年2月的季度指數調整結果。其中，MSCI中國指數新納入10只股票，剔除4只。新納入的10只股票分別為杉杉股份、中國能建、華潤微電子、三峽能源、中偉股份、大秦鐵路、格力電器、陸金所ADR、容百科技、天合光能。

值得一提的是，MSCI此次頗為青睞能源、科技企業。納入的10家企業中，杉杉股份、中偉股份、容百科技為動力電池上游材料產業鏈企業；天合光能為光伏產業鏈企業，三峽能源主營風能、太陽能的開發、投資和應用。

2021年，在“雙碳”目標下，新能源汽車、光伏等行業發展迅速，兩大行業上市公司業績靚麗。MSCI此番調整，或與上述行業發展趨勢有關。新納入的10家企業中，一般屬于新能源汽車動力電池、光伏產業鏈。

特別是動力電池產業鏈企業，各個都是細分行業的佼佼者。比如杉杉股份為國內正極材料、負極材料、電解液龍頭企業，中偉股份為國內三元前驅體龍頭，容百科技為三元正極材料企業，為高鎳龍頭。

這三大動力電池產業鏈企業業績表現同樣不俗，1月26日晚間，杉杉股份披露2021年年度業績預增公告，預計2021年凈利潤為31億元至33.90億元，同比增加29.62億元至32.52億元，同比增長2146%至2356%。

對于業績增長，杉杉股份表示，負極材料業務多措并舉，積極響應市場需求，通過完善產業鏈布局保證產品交付，實現產銷量快速增長；正極材料業務持續強化供應鏈管理，原材料漲價傳導順暢，產品盈利能力提升；電解液業務受益于六氟磷酸鋰價格上漲及公司自備部分六氟磷酸鋰產能，業績同比大幅提升。

實際上，杉杉股份不僅是鋰電材料巨頭，而且通過并購LG化學偏光片業務，一躍成為偏光片龍頭。偏光片是液晶面板的關鍵零件，中國是全球面板大國，但偏光片國產化率卻相對較低。2020年，國內LCD面板偏光片需求4.38億平方米，而產能僅為2.07億平方米，供需缺口達2.31億平方米。

在此背景下，杉杉股份并購LG化學偏光片業務，并于國內加碼偏光片產線，無疑有助于提升偏光片這一面板關鍵領先國產化率。此次收購也令杉杉股份在財務表現上“受益匪淺”，杉杉股份表示，該新增業務發展穩定并帶來較高的業績貢獻。

除了杉杉股份外，中偉股份、容百科技業績表現也不錯。中偉股份預計2021年凈利潤同比增長116.11%至128.96%；容百科技預計2021年凈利潤同比增長317.71%至331.79%。

值得注意的是，MSCI中國指數被嵌套進MSCI新興市場指數，因此股票進入MSCI中國指數，便意味著進入了MSCI旗艦指數系列，從而獲得大量被動資金跟蹤。此次MSCI季度指數調整將于2月28日收盤后正式生效。

（本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。）