每日經濟新聞 2022-03-01 21:33:44
◎每經記者據Wind統計，截至2月28日收盤，在去年8月下旬以來上市的63只科創板新股中，百濟神州是保薦機構在一單科創板項目的跟投和余股包銷上產生浮虧金額最大的案例。
◎以保薦機構跟投加上參與包銷可能產生的浮虧合并計算，近半年以來券商因參與23家破發科創板公司產生的浮虧已合計達9.15億元。其中，海通證券、中金公司、高盛高華浮虧金額或已超2億。
◎截至2月28日收盤，近半年來券商因參與40家未破發科創板公司產生的浮盈已合計達23億元，其中中信建投是大贏家，浮盈達7億元。
每經記者 王海慜 每經編輯 吳永久
自去年下半年以來，新股上市不久后即告破發的情況趨于增多，而這也對券商的科創板跟投業務提出了挑戰。
據Wind資訊統計，截至2月28日收盤，在去年8月下旬以來上市的63只科創板新股中，有36.5%的新股讓參與跟投的保薦機構產生了浮虧。
以保薦機構跟投加上參與余股包銷可能產生的浮虧合并計算，近半年以來券商因參與23家破發科創板公司產生的浮虧已合計達9.15億元。其中，海通證券、中金公司、高盛高華浮虧金額或已超2億。
除了上述破發的科創板新股之外，截至2月28日收盤，近半年以來上市的科創板新股中有40家讓參與跟投+余股包銷的券商產生了浮盈，而中信建投以合計浮盈7億元成為最大贏家。
自去年下半年以來，新股上市不久后即告破發的情況趨于增多。由于當前A股市場只有科創板對保薦機構有強制跟投的要求，因此近階段新股表現低迷也直接對券商的科創板跟投業務提出了挑戰。
據Wind資訊統計，截至2月28日收盤，在去年8月下旬以來上市的63家科創板新股中，有23家科創板新股的股價跌破了發行價，即有36.5%的科創板新股讓參與跟投的保薦機構產生了浮虧。
除了上述因跟投產生的浮虧外，近階段由于科創板上市公司的保薦機構參與余股包銷的數量趨于增多，疊加破發的情況增加，因而對保薦機構而言，包銷余股的風險已經暴露。
據Wind資訊統計，截至2月28日收盤，假設到目前為止保薦機構包銷的余股尚未拋出，那么已經有兩家科創板公司的保薦機構因余股包銷產生浮虧超7000萬元。這兩家科創板公司分別為百濟神州-U （保薦機構：中金公司、高盛高華）、翱捷科技-U（保薦機構：海通證券）。
值得一提的是，在翱捷科技-U的發行過程中，保薦機構海通證券的余股包銷數量甚至已經超過了跟投數量。
另外，以保薦機構跟投加上參與包銷可能產生的浮虧合并計算，近半年以來券商因參與23家破發科創板公司產生的浮虧已合計達9.15億元。其中，海通證券、中金公司、高盛高華浮虧金額或已超2億，中信證券浮虧金額為1.26億元，華泰聯合、民生證券、申萬宏源承銷保薦、中信建投等其他幾家券商的浮虧金額則都在千萬級別。
由于百濟神州-U上市以來股價持續低迷，截至2月28日，已經讓中金公司、高盛高華的跟投合計浮虧3.27億元，算上參與余股包銷可能產生的浮虧（假設到目前為止包銷的余股尚未拋出），中金公司、高盛高華在這單業務上因為跟投和余股包銷已產生浮虧4億元。這是截至目前，保薦機構在一單科創板項目的跟投和余股包銷上產生浮虧金額最大的案例。而據公開信息顯示，百濟神州-U在科創板IPO的首發承銷保薦費用為4.72億元。
除了上述破發的科創板新股之外，截至2月28日收盤，近半年以來上市的科創板新股中有40家目前的收盤價高于發行價，而這也讓參與跟投的券商產生了浮盈。
據Wind資訊統計，以保薦機構跟投加上參與包銷可能產生的浮盈合并計算（假設到目前為止包銷的余股尚未拋出），截至2月28日收盤，近半年來券商因參與40家未破發科創板公司產生的浮盈已合計達23億元。
其中產生浮盈最多的新股分別為晶科能源（浮盈3.1億元）、振華新材-U（浮盈2.2億元）、時代電氣（浮盈1.68億元）、禾邁股份（浮盈1.58億元）、安旭生物（浮盈1.55億元）、珠海冠宇（浮盈1.17億元）。值得一提的是，浮盈最多的兩只新股晶科能源、振華新材-U的保薦機構都為中信建投。
總體而言，近半年來因參與上述40家未破發科創板公司跟投產生浮盈最多的券商分別為中信建投（浮盈7億元）、中信證券（浮盈3.6億元）、中金公司（浮盈2.99億元）、民生證券（浮盈2.47億元）、招商證券（浮盈1.65億元）。
封面圖片來源：攝圖網-401748437
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