每經記者 宋戈    每經實習記者 趙景致    每經編輯 陳星    

近日，施羅德交銀理財有限公司在上海揭牌，這是繼浦銀理財后，今年開業的第二家理財公司。同時，也是我國第三家開業的外方控股合資理財公司，前兩家分別為匯華理財和貝萊德建信理財。

記者注意到，我國已批準29家理財公司籌建，其中24家獲批開業，還在排隊等待開業的包括恒豐理財等。

此前，有銀行業人士對記者表示，目前的理財產品同質化較為嚴重，而專家在接受采訪時認為，成立合資理財公司，可借助外資先進的技術與管理理念推進協同創新。

隨著我國金融業對外開放的加速推進，廣闊的市場空間正吸引越來越多的外資金融機構進入我國理財市場。目前除了已開業或獲批籌建的4家外方控股合資理財公司外，亦有部分理財公司計劃引入境外戰略投資者。

外方控股合資公司均強調權益類理財產品

日前，施羅德交銀理財有限公司在上海揭牌開業。資料顯示，該公司注冊資本為10億元人民幣，施羅德投資管理有限公司出資比例為51%，交銀理財有限責任公司出資比例為49%。

記者注意到，截至目前，我國已有4家外方控股的合資理財公司開業或獲批籌建，分別為匯華理財、貝萊德建信理財、施羅德交銀理財和高盛工銀理財。除高盛工銀理財外，其余三家均已開業。

資料顯示，匯華理財外方股東東方匯理資產管理公司出資比例為55%，中銀理財有限責任公司出資比例為45%。貝萊德建信理財的股東為貝萊德金融管理公司、建信理財有限責任公司和富登管理私人有限公司，持股比例分別是50.1%、40%、9.9%。

尚未開業的高盛工銀理財，則由工銀理財和高盛資產管理共同出資設立。

除了上述幾家理財公司外，目前亦有部分理財公司計劃引入境外戰略投資者。

值得注意的是，目前我國銀行業理財市場以固定收益類理財產品為主。

近日銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》顯示，截至2021年底，固定收益類理財產品存續余額為26.78萬億元，占全部理財產品存續余額的92.34%；混合類理財產品存續余額為2.14萬億元，占比為7.38%；權益類理財產品和商品及金融衍生品類理財產品規模均較小，合計占比不足0.5%。

在固定收益類理財產品火熱的市場行情下，三家外方控股合資理財公司卻均強調了權益類資產配置。

匯華理財公開信息顯示，該公司在中長期建立多資產穩健配置策略的固定收益類產品的同時，還將致力于進一步提高主動管理能力，逐步加大權益資產配置比例。不過中國理財網顯示，該公司目前并無權益類理財產品存續。

貝萊德建信理財目前存續產品較少，但兩款存續產品均為權益類理財產品，走的是“權益類、高風險”的路線，也體現了貝萊德建信理財差異化的經營策略。

施羅德交銀理財則表示將打造有別于傳統“固收+”的專業化和特色化產品線。

引入外資可激發市場活力

“合資理財公司的建立旨在通過強強聯合實現優勢互補、合作共贏。”易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮向記者表示，在資管新規落地、理財子公司相繼成立的大背景下，整個資管行業格局正被重塑，此時成立合資理財公司，一方面可以搶跑市場，通過合資理財完善自身資管業務布局，另一方面則可借助外資先進的技術與管理理念推進協同創新。

蘇筱芮還認為，合資理財公司的設立是資管市場供給端增加的一種表現，是理財子公司形式的延續。從投資者視角看，設立合資理財公司有利于擴大投資者選擇，也有利于促使理財公司增強服務能力，向投資者提供更為專業、高效的資產管理服務；而從行業視角看，“引進來”舉措能夠吸收來自外部的獨特技術與先進經驗，激發我國資產管理市場的活力。

監管部門同樣支持銀行理財子公司引入外資。

《商業銀行理財子公司管理辦法》中明確規定，銀行理財子公司可以由商業銀行全資設立，也可以與境內外金融機構、境內非金融企業共同出資設立。引進在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構，投資入股銀行理財子公司，有利于引入國際上資產管理行業先進成熟的投資理念、經營策略、激勵機制和合規風控體系，進一步豐富金融產品供給，激發市場競爭活力，促進我國銀行理財業務健康有序發展。銀保監會將指導有條件、有意愿的銀行加強與相關外資金融機構主動接觸，持續鼓勵和引導銀行理財子公司做好引進外資工作。

除此之外，近日發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》也表示，“積極引入外資進入理財市場，有助于借鑒國際資管行業先進成熟的投資理念、經營策略、激勵機制和合規風控體系，發揮中外資管機構各自優勢，豐富金融產品供給，激發市場競爭活力，更好地滿足我國居民的多元化財富管理需求。”

圖片均來源：《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》

封面圖片來源：攝圖網-500445148