每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

今日晚間，上交所發布公告，為進一步深入推進公開募集基礎設施證券投資基金試點，規范基礎設施基金新購入基礎設施項目的條件、程序、信息披露、停復牌要求及擴募發售相關安排等事項，起草了《上海證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金（REITs）業務指引第3號--新購入基礎設施項目（試行）》（以下簡稱REITs業務指引3號），并向社會公開征求意見。

記者注意到，其中對于基金擴募的要求，可定向或不定向發售，若向原持有人配售的，擬配售基金份額不超過本次配售前基金份額總額的50%，如果定向擴募的，每次發售對象不超過35名，且定向擴募的發售價格應當不低于定價基準日前20個交易日基礎設施基金交易均價的90%。

定向擴募的發售價格不低于20個交易日均價的90%

在REITs業務指引3號這份征求意見稿中，記者注意到，一共有56條內容，其中最值得關注的顯然是關于擴募的相關規則。記者梳理其中重點如下：

首先，在擴募對象方面，基礎設施基金擴募的，可以向不特定對象發售，也可以向特定對象發售（以下簡稱定向擴募）。向不特定對象發售包括向原基礎設施基金持有人配售份額（以下簡稱向原持有人配售）和向不特定對象募集（以下簡稱公開擴募）。

其次，向原持有人配售的，擬配售基金份額不超過本次配售前基金份額總額的50%。基礎設施基金公開擴募的，可以全部或者部分向權益登記日登記在冊的原基礎設施基金份額持有人優先配售，優先配售比例應當在發售公告中披露。

第三，基礎設施基金定向擴募的，發售對象應當符合基金份額持有人大會決議規定的條件，且每次發售對象不超過35名。記者注意到，這35名是指認購并獲得本次向特定對象發售基金的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過三十五名。也就是說，個人投資者可以參與定向擴募。

值得一提的是，證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者以其管理的2只以上產品認購的，視為一個發售對象。

價格方面，定向擴募的發售價格應當不低于定價基準日前20個交易日基礎設施基金交易均價的90%。而在鎖定期方面，定向擴募的基金份額，自上市之日起6個月內不得轉讓；發售對象如果屬于新購入基礎設施項目的原始權益人或者其同一控制下的關聯方，其認購的基金份額自上市之日起18個月內不得轉讓。

原則上運作滿12個月才可新購入

除了對擴募做出了明確的規則安排，REITs業務指引3號在新購入基礎設施項目的條件、程序、信息披露等方面也有詳細的說明。

首先，在基礎設施基金存續期間新購入基礎設施項目，擬購入的基礎設施項目原則上與基礎設施基金當前持有基礎設施項目為同一類型。另外，還要滿足不會損害基金份額持有人合法權益、不影響基金保持健全有效的治理結構、不會對基礎設施基金當前持有的基礎設施項目運營產生不利影響等條件。

此外，對基礎設施基金本身也有要求，不僅需要投資運作穩健，運作時間原則上滿12個月，而且還要滿足最近1年財務會計報告未被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告等要求。

而在機構方面，對基金管理人、基金托管人、持有份額不低于20%的第一大基礎設施基金持有人等主體更是要求必須符合下列條件。

其中基金管理人最近2年內沒有因重大違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；最近12個月內未受到證券交易所公開譴責，不存在其他重大失信行為；現任主要負責人員不存在最近3年受到中國證監會行政處罰，或者最近1年受到證券交易所公開譴責，或者因涉嫌犯罪正在被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案調查的情形；基金管理人不存在擅自改變基礎設施基金前次募集資金用途未作糾正的情形。

還有基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎設施基金持有人最近1年不存在未履行向本基金投資者作出的公開承諾的情形；基金管理人、持有份額不低于20%的第一大基礎設施基金持有人最近3年不存在嚴重損害基礎設施基金利益、投資者合法權益、社會公共利益的重大違法行為。

在決策程序方面，對于基礎設施項目交易金額超過基金凈資產20%的或者涉及擴募安排的，基金管理人應當在履行變更注冊程序后提交基金份額持有人大會批準。

基礎設施基金擬終止新購入基礎設施項目的，應當及時作出公告并召開基金份額持有人大會審議終止事項，基金份額持有人大會已授權基金管理人在必要情況下辦理終止新購入基礎設施項目相關事宜的除外。

封面圖片來源：攝圖網_500450503