每經AI快訊，5月13日東北證券“東北證券研究所”公眾號發布了新國都研報。研報認為，公司是海外疫情后經濟復蘇的受益者，主要原因如下：海外市場非現金支付方興未艾；支付終端出海成效顯著；獲批歐洲支付牌照，收單業務迎來海外機遇；不懼人民幣貶值。此外，國內市場數字人民幣蓄勢待發。

評級：給予“買入”評級。我們預測公司2022年-2024年收入分別為47.70億元/62.87億元/81.46億元，同比增長32.06%/31.82%/29.57%，歸母凈利潤分別為4.00億元/5.11億元/6.56億元，同比增長99.25%/27.75%/28.48%。我們認為市場低估了公司軟硬件產品在國際市場上優異的競爭力，也沒有充分考慮公司所獲得的歐洲支付牌照的巨大潛力。我們給予公司2023年20x PE，并采用9% WACC折現回今年，對應目標價19.16元。

風險提示：毛利率不及預期，海外業務拓展/數字人民幣推廣不及預期。

(記者 湯輝)

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