每經記者 王硯丹    每經編輯 肖芮冬    

近日，證監會公布了對秦嗣新、秦奮父子倆內幕交易鑫茂科技的處罰決定書。根據證監會調查，秦嗣新在內幕信息公開前同知情人徐某見面，同期轉入大額資金至兒子秦奮三方存管銀行賬戶。2017年3月1日~7日，秦奮證券賬戶買入“鑫茂科技”共5017.89萬元，雖無獲利，但最終被認定為“不足以合理說明其交易的異常”，屬于內幕交易。證監會最終決定，對秦嗣新、秦奮合計處以60萬元的罰款。 

“對資本市場沒有興趣”，內幕交易超5000萬

證監會的行政處罰書，不但交代了秦嗣新、秦奮父子內幕交易鑫茂科技的來龍去脈，也透露出一些其他信息。

首先，秦嗣新已經為中國香港居民。他1961年11月出生，現住址為香港跑馬地。秦奮，1988年7月出生,住址為上海市長寧區。

2016年，鑫茂科技的實際控制人為徐洪；微創網絡實際控制人為唐駿。徐洪認為微創網絡是很好的收購標的，鑫茂科技和微創網絡的重組可以助力上市公司的發展。2016年9月，徐洪開始與唐駿接觸討論鑫茂科技與微創網絡重組。后方案一波三折，幾經變更，2017年5月24日，鑫茂科技停牌公告稱“控股股東正在籌劃與公司相關重大事項”。2017年8月8日,鑫茂科技發布《召開股東大會審議繼續停牌相關事項》公告,稱重大資產重組標的為微創網絡,公司以自有或自籌資金收購標的公司10%股權,同時通過發行股份收購標的公司90%股權,并募集配套資金。

2017年11月24日，鑫茂科技公告復牌，以1000萬元保證金收購微創網絡10%的股權，并稱將繼續推進本次重大重組事項。最終，微創網絡100%股權作價9.018億元。

證監會指出，微創網絡100%股權占鑫茂科技最近一期經審計的凈資產17.27億元的52.22%。鑫茂科技收購微創網絡股權一事被列為“公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定”，屬于內幕信息，形成時間不晚于2016年10月20日,公開時間為2017年8月8日。

那么，這件事又怎么和秦嗣新、秦奮父子扯上關系呢？根據證監會的調查，是因為“徐某（洪）與秦嗣新認識20余年”。

2017年3月2日前幾天，徐洪為借錢和秦嗣新見面。秦嗣新向徐洪詢問鑫茂科技的運作情況，徐洪做了介紹。此后,秦嗣新向徐洪提供了大額借款。

而正是這次見面后，2017年3月1日，根據秦嗣新安排，秦奮三方存管賬戶被轉入8000萬元。同日，秦奮的三方存管銀行賬戶向“秦奮”證券賬戶轉入5000萬元。2017年3月1日至7日，秦奮合計買入“鑫茂科技”678.15萬股，買入金額5017.89萬元，最終無獲利。

證監會認為，“秦奮”證券賬戶交易“鑫茂科技”存在買入時間集中、成交金額顯著放大、首次買入即大額買入等特點，屬于舊證券法下，“非法獲取內幕信息的人,在涉及證券的發行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前,買賣該證券”的違法行為。

但秦奮的說法則是，對資本市場沒有興趣，不知道基本市場概念，隨意看行情軟件看到了“鑫茂科技”這只股票，沒有做過研究，像買彩票一樣買了，憑感覺決策；還稱其證券賬戶由助理使用筆記本電腦下單，電腦在天津打籃球比賽時丟失。

最終，“像買彩票一樣買股票”的秦奮和父親秦嗣新一道，被證監會罰款60萬元。

廣州證券前員工配資內幕交易鑫茂科技巨虧超5000萬

但因鑫茂科技內幕交易受罰的，不僅是秦奮。一位券商“打工人”也栽了個大跟斗。

根據證監會另一份處罰書，唐云作為時任廣州證券員工，參與設立并購基金收購微創網絡股權過程，系內幕信息知情人。

2016年11月7日~2017年5月24日，唐云控制了24個賬戶，并按1:3至1:5的比例配資；唐云賬戶組累計買入“鑫茂科技”1.25億股,買入金額約9.45億元，后于鑫茂科技股票復牌以后(2017年12月27日之前)全部賣出,賣出金額約8.92億元。

以此估算，唐云在鑫茂科技上，光是賬面虧損就超過5000萬元。而如果算上配資的高額利息，恐怕虧損金額更高。

最終，唐云因違法情節嚴重，被處以10年市場禁入和60萬元罰款。

違法者為逃脫或減輕處罰，各種說法層出不窮

近年來，證監會一直加大資本市場違法違規行為打擊力度，2021年證監會作出處罰決定371項，罰沒款金額45.53億元，市場禁入95人次，向公安機關移送和通報涉嫌證券期貨犯罪案件線索177起，督促22名特定嚴重失信人繳納罰沒款6000余萬元。

而在證監會履行監管職責過程中，許多事也層出不窮。上述秦奮所稱，“不知道基本市場概念”就買了，只是冰山一角。有內幕交易被調查后稱生活困難請求減輕處罰的，也有認為“監管機關應負舉證義務”的，在違法者與監管者的角力中，上演了一幕又一幕的眾生相。

如2018年4月，黃有龍趙薇夫婦成立的龍薇傳媒“空手套白狼”收購萬家文化，此事引發極大爭議，黃有龍、趙薇等因此被立案調查。

而處罰書顯示，趙薇有一條申辯為：本人不是上市公司的“董監高”，雖然為龍薇傳媒的股東、執行董事、經理及法定代表人，但對龍薇傳媒披露的信息不負有法定保證責任，監管機關應負舉證義務。但她“身為法人不負責信披保證”的申辯未被認可，最終，黃有龍、趙薇被分別采取5年證券市場禁入措施。

還有如新三板掛牌公司ST樂美，根據廣西證監局調查，ST樂美2021年6月30日發布的2020年年報，其中記載著有亞太事務所出具的審計報告，最終被認定為實際控制人胡信和指使偽造。東窗事發后，ST樂美竟然還稱，這是亞太事務所的兩名審計師陷害的。

曾經風光無限的賈躍亭在樂視網十年財務造假留下一地雞毛后，現在仍在美國造車。其“歸國”之說完全成了網絡上的一個梗。賈躍亭被證監會判定終身市場禁入后提請行政復議，其申辯理由之一為：“綜合考慮樂視網曾經的歷史貢獻、核心團隊為解決既有問題作出的努力和展示出的誠意，請求不將本案移送刑事，給申請人機會，力爭減輕對廣大投資者造成的損失。”但最終，證監會駁回了賈躍亭的申請，維持原來的決定。

今年1月，還有一份行政處罰決定書顯示，現年46歲的女子張怡內幕交易珠海中富，盈利達到160.4158萬元。但張怡在證監會調查過程中表示，她本人先后兩次離異，現撫養兩名未成年子女，贍養兩位老人，本人患有疾病，常需入院治療。她本人目前唯一收入來源為工資，每月稅后收入5000余元，家庭負擔沉重，前期股票投資獲益已大都虧損，無力承擔巨額罰款，懇請酌情考慮其本人和家庭面臨的特殊困難。

最終，證監會在結合案情及張怡個人及家庭情況，從“堅持處罰與教育相結合”原則出發決定酌情減少對張怡的罰款數額，但最終還是開出了沒一罰二合計481.25萬元的罰單。

封面圖片來源：攝圖網_500973714