每經記者 王佳飛    北京報道    每經編輯 陳夢妤    

建業迎來了自己的白武士，得到了約14億港元，付出的代價則是董事長胡葆森有失去第一大股東的風險。

自從“50億求救信”以來，建業便處于風口浪尖，不時有賣賣賣、大規模人員優化的消息傳出，這一次則是29.01%的股份和7.08億港元可換股債券。

6月2日，建業相關負責人表示：“目前，大股東暫無出售其他核心資產股權計劃”。

風險：恐失控制權

6月1日晚間，建業地產發布公告稱，該公司以及控股股東恩輝投資共同與河南同晟置業有限公司（下稱河南同晟置業）于2022年6月1日（交易時段后）訂立了框架協定，據此，恩輝投資擬將向投資者出售建業地產8.6億股份。

出售的股份占建業地產全部已發行股本的29.01%，價格為最高每股股份0.80港元，代價約6.88億港元，較6月1日的收市價溢價約23.1%。

需要注意的是，目前公告尚存變數，最終股份購買協議和最終認購協議會在7月1日或之前訂立，取決于政府和聯交所的審批和對建業的盡職調查等。

簽署最終認購協定后，河南同晟置業將認購建業地產發行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期票息5%、到期收益率9%可換股債券。

6月2日，建業相關負責人通過微信向《每日經濟新聞》記者具體解釋：“建議發行本金金額不超過7.08億港元，票息5%、到期收益率9%的2+1年期可換股債券。債券持有人有權按照不高于1.2港幣/股將債券轉換為股份，悉數轉換后合共約5.9億股股份予以發行，相當于現有股本的19.9%或發行擴大后股本的16.6%。”

但如果河南同晟置業購買可換股債券到期后轉化為股份，加之此次購買的29.01%股份，那么胡葆森便有失去第一大股東的風險。

建業相關負責人表示：“可轉換股債券持有人有兩年可再延期一年的可選擇是否轉換選擇權，具體情況視后期市場交易狀況而定。”

截至6月1日，恩輝投資直接擁有建業地產約20億股股份，相當于已發行股份總數約70.11%，為控股股東。恩輝投資由胡葆森單獨和實益擁有。

建業相關負責人表示：“本次交易完成后，胡葆森仍為第一大股東。”

對于河南同晟置業是否會介入建業日常經營，其回復：“此次主動引入國有戰略投資，主動優化公司的股權結構和治理結構，將有助于公司進一步完善現代企業機制和決策機制。具體合作情況，雙方還在進一步商談，一切以公告為準。”

變數：危機仍在

對于雙方合作原因，建業相關負責人告訴《每日經濟新聞》記者：“雙方業務互補性強，合作潛力巨大。未來有望通過市場化運作的方法，整合雙方品牌、產業、資源等優勢，實現更多領域的協同融合發展，在房地產綜合開發、城市基礎設施建設、城市綜合開發運營、房地產項目代建、裝配式建筑、物業管理等領域實現共贏。”

但現實卻是，建業還未從危機中走出。

自從2021年9月建業發出“50億求救信”以來，便一直處于風口浪尖之中。2022年2月，建業更是傳出了人員優化的消息，撤銷原有的五大業務集團總部，把建業控股、地產集團總部、中原建業集團總部、新生活集團總部及筑友集團總部合并為新的集團總部，合并后的集團總部設置9個業務中心。

2021年，建業地產重資產合同銷售金額為601.05億元，同比減少約12.0%；收益約419.59億元，較2020年下跌約3.1%；毛利率為16.2%，較2020年下跌3.7個百分點；溢利約12.53億元，較2020年下跌約40.4%。

最新的數據是，截至4月30日，建業地產物業合同銷售總額88.97億元，同比減少36.3%；總合同銷售建筑面積1,166,549平方米，同比減少35.7%；每平方米平均銷售價格為7626元，同比減少0.9%。

建業的擴張速度明顯慢了下來。根據Wind，截至6月2日，2022年這近半年中，建業僅拿下5宗地塊，鄭州市僅有1宗，其余分布于駐馬店、商丘、永城等地。相較之下，2021年全年建業拿下了43宗地塊。

籌碼：國資救場

一段時間以來，在建業賣賣賣的過程中，國資扮演了重要角色。

此次入股的河南同晟置業主要從事房地產開發和經營以及酒店管理，由河南省鐵路建設投資集團有限公司全資擁有，后者由河南省人民政府全資擁有。

建業相關負責人表示：“此次戰略合作，將有助于穩定河南房地產市場、穩定河南經濟大盤，是省委省政府堅定市場信心、決心的重要舉措。這一合作，體現了國有企業在穩經濟、穩大盤方面的擔當，體現了省委省政府對民營經濟穩定發展的高度重視。”

2022年以來，胡葆森頻繁見客，先后和電建、中海簽署了戰略合作協議，合作內容包括“釋放股權”“成立合資公司”。5月16日，戲劇幻城的操盤方河南建業實景演出文化發展有限公司發生股權變更，由河南建業住宅建設有限公司獨資，變更為河南建業住宅建設有限公司占股49%，51%的大股東變為老家文旅。

同日，電影小鎮的操盤方河南建業華誼兄弟文化旅游產業有限公司同樣發生了股權變更，建業方面股權只剩下10%，90%的所有者同樣變為了老家文旅。

據啟信寶，老家文旅股東有河南日報報業集團、河南中閱國際投資等，最終疑似控制人是河南省財政廳，總持股比例為68.3769%。

但建業方面并未透露戲劇幻城和電影小鎮的交易對價。

建業方面尚有信心，相關負責人表示：“建業通過盤活不動產、加速項目銷售去化及回款、優化融資結構、積極開展融資工作、嚴控資金支出、以收定支提高資金使用效率等緩解資金壓力。2021年11月，建業地產通過多種舉措全額按時還了4億美元債，保持30年在金融機構零拖欠、稅務部門零偷逃的記錄。”

“根據2021年度業績報告，建業地產的現金、現金等價物及受限制銀行存款總值約人民幣98.48億元，現金短債比1.5倍；有息債下降明顯，總有息負債下降29.9%至219.4億元，其中，短期有息負債下降55.7%至67.6億元。”

資本市場對此次合作給出了積極回應，截至今日收盤，建業地產股價上漲15.38%。

對于未來，建業相關負責人表示：“目前，大股東暫無出售其他核心資產股權計劃，一切以最終公告為準。”

封面圖片來源：每經記者 王佳飛 攝