每經AI快訊，中國銀河06月09日發布研報稱：維持電子行業推薦評級。 逆全球化抬頭，半導體國產替代空間巨大：半導體國產替代成長空間依然很大。我們認為中國的半導體產業鏈依然具備非常大的國產替代空間，上游的半導體材料設備，以及下游的IC設計公司依然具備巨大的增長潛力。存儲芯片,市場不斷擴容、汽車智能化升級帶動需求提升，車載存儲市場規模將在2021年突破43.5億，預計到2025年市場規模將達到82.6億元，期間CAGR將達到17.39%。我們看好國內優秀的存儲廠商，兆易創新（603986.SH）、北京君正（300223.SZ）、普冉股份（688766.SH）、東芯股份（688110.SH）。半導體材料，國內與國外在半導體制造材料方面技術差距較大，存在廣闊的國產替代空間。全球晶圓廠擴產背景下，中國大陸作為晶圓制造產能的新興領域，將進一步拉動上游半導體材料需求。建議關注國產硅片制造商滬硅產業（688126.SH）、立昂微（605358.SH），布局前驅體及電子特氣材料的雅克科技（002409.SZ）、拋光液龍頭安集科技（688019.SH）、靶材企業江豐電子（300666.SZ）、高端光刻膠企業晶瑞股份（300655.SZ）、南大光電（300346.SZ）、掩膜版領先企業清溢光電（688138.SH）等。半導體設備及零部件，全球半導體零部件市場規模預計在2022年達400億美元，目前至少有10家以上本土企業致力于半導體零部件國產化，包括英杰電氣、萬業企業、新萊應材、靖江先鋒、晶盛機電、江豐電子等。考慮到國內半導體設備零部件國產替代需求，我們看好在這個領域具備先發優勢的公司。建議關注江豐電子（300666.SZ）、萬業企業(600641.SH)、新萊應材（300260.SZ）、富創精密等。 把握電子行業未來十年產業趨勢，持續看好汽車電子：百年變局催生汽車電子新機遇。汽車電動化、智能化變革將推動汽車電子市場的快速拓展，預計到2030年汽車電子信息市場規模將突破3,000億美元。我國汽車電子產業鏈將受益于我國車企的崛起以及科技公司的快速滲透，迎來黃金發展期。功率半導體，目前車用功率半導體中主要用到的是IGBT和MOSFET。全球功率半導體供不應求，加快國內產品導入進程，第三代半導體國內外差距相對縮小，為國產替代提供機遇。在當前全球功率半導體市場高景氣行情下，本土功率半導體產業鏈有望加速產品的市場拓展，提升產品的價值量或出貨量，充分受益于此次利好行情，建議關注東微半導（688261.SH）、士蘭微（600460.SH）、斯達半導（603290.SH）、時代電氣（688187.SH）、聞泰科技（600745.SH）、揚杰科技（300373.SZ.SH）、三安光電（600703.SH）等。計算芯片，車用計算類芯片主要可分為MCU和SoC芯片。汽車缺芯將為國內企業帶來產品導入機會，汽車架構由分布走向集中，催生對更高集成度的SoC芯片需求。建議關注比亞迪半導體、兆易創新（603986.SH）、中穎電子（300327.SZ）、四維圖新（002405.SZ）等。汽車存儲，汽車電動化、智能化背景下，汽車存儲市場迎來爆發。車載存儲未來5年復合增速超30%，DRAM和NAND是主要增量環節，電子產業鏈供應短缺在引發漲價潮的同時，也加速了國內廠商國產化導入進程，在智能汽車存儲需求高增而芯片供應不足的背景下，國內存儲產業鏈趕上了“上車”的好時機。而對于車規級芯片而言，一旦實現產品導入，供貨周期一般相對較長。建議關注國內汽車存儲龍頭北京君正（300223.SZ）、兆易創新（603986.SH）、東芯股份（688110.SH）等。傳感器，目前用于自動駕駛環境感知的傳感器主要包括：毫米波雷達、激光雷達、超聲波雷達和車載攝像頭等。攝像頭發展較為成熟，L3以下自動駕駛中發揮主導作用，車載攝像頭不僅是目前自動駕駛的核心傳感器，也將在未來高等級自動駕駛中發揮主導作用。隨著自動駕駛等級提高，單車攝像頭數量將持續提升，由L2的1-2個提升到L3的3-6顆，未來高等級自動駕駛有望達到10顆以上，相應帶動車載攝像頭市場高速增長，未來五年全球CAGR約為16%，中國CAGR約為32%。建議重點關注車載攝像頭企業舜宇光學科技（2382.HK）、聯創電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ），CMOS傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH），模組與系統集成企業德賽西威（002920.SZ）、華域汽車（600741.SH）、華陽集團（002906.SZ）等。 VR/AR：虛擬照亮現實，終端加速滲透：虛擬照亮現實，VR/AR終端加速滲透。隨著信息消費升級常態化以及“元宇宙”關注度提升，VR/AR有望成為新一代消費終端；能源變革加快傳統行業的數字化轉型進程，預計商用VR/AR內容應用市場將快速發展。VR/AR產業進入高速增長期，到2024年市場規模有望提升至2,400億元，2020-2024CAGR約為54%，其中VR增速約為45%；AR增速約為66%。VR/AR關鍵器件如光學鏡片、屏幕等器件有望迎來快速發展。建議關注全球VR組裝龍頭企業歌爾股份（002241.SZ）以及綁定核心大客戶、布局MR結構件等業務的長盈精密（300115.SZ）等。光學顯示為VR/AR設備的核心器件，成本占比超30%，建議關注光學元器件領先企業水晶光電（002273.SZ）、藍特光學（688127.SH）等。 主要風險因素：行業供給端產能過剩，終端需求不及預期，國際沖突加劇，上游原材料價格上漲，競爭格局惡化。 風險提示：行業供給端產能過剩，終端需求不及預期，國際沖突加劇，上游原材料價格上漲，競爭格局惡化。 每經頭條（nbdtoutiao）——售價超4.5萬！核酸檢測屋設計不合理遭吐槽，有中標商成立11天便中標，什么來頭？ (記者蔡鼎) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。