每經記者 王海慜    上海報道    每經編輯 肖芮冬    

疫情背景下，比亞迪（SZ002594，收盤價322.4元，市值9386億元）的銷量卻在業內一枝獨秀，其股價也同樣逆勢上揚。今日，比亞迪開盤漲2%，股價創歷史新高，總市值逼近萬億。

另一方面，受比亞迪將為特斯拉供貨等因素影響，最近電池龍頭寧德時代（SZ300750，收盤價431.35元，市值1.01萬億元）股價出現較大幅度的波動，昨天其市值曾一度跌破萬億大關。一場關于“深市最大市值公司”的角力，在A股兩大新能源巨頭之間已悄然展開。

相比滬市，最近10多年的時間內，“深市最大市值公司”可謂“風水輪流轉”——2007年牛市時期，由周期股把持；進入2010年后消費股崛起，五糧液（SZ000858，收盤價176.01元，市值6832億元）多次登頂；進入2020年之后，隨著新能源產業鏈站上風口，寧德時代異軍突起成為“深市最大市值公司”。

比亞迪市值逼近萬億大關

在今年疫情影響的背景下，比亞迪的新能源車銷量卻在業內一枝獨秀，股價提振同樣明顯。與此同時，最近，行業利好頻出，多地頒布電動車刺激政策又給比亞迪的行情再添“一把火”。

對此，長江證券汽車行業團隊發布觀點稱，借鑒過去兩輪汽車刺激經驗，行業銷量持續增長是汽車板塊行情的本質驅動力。近期，各地推出新能源購車補貼政策，有望刺激銷量增長。

今日，比亞迪開盤漲2%，股價創歷史新高，總市值逼近萬億。截至收盤，小幅下跌1.53%，總市值為9386億元。

就在一年前，同樣因為市值突破萬億關口，而受市場廣泛關注的為另一大新能源巨頭寧德時代。去年5月31早盤，寧德時代一度大漲5%，這使得該公司市值首次突破一萬億元，創業板也迎來首家萬億市值公司。去年12月，寧德時代市值最高一度攀至1.6萬億。然而，一年之后，其市值又重新回到了萬億關口附近。

6月8日有市場消息稱，近日，比亞迪集團執行副總裁廉玉波在接受媒體采訪時透露，比亞迪將會為特斯拉提供電池產品。

而這一消息對最近寧德時代的市場表現形成了擾動。6月8日消息發布當天，作為特斯拉最大的電池供應商，寧德時代早盤一度下跌7%，雖然尾盤拉回，但今日又重拾跌勢，全天大跌6.23%。

日前，廣發證券電新團隊發布觀點稱，近日寧德時代受到三方面市場消息及擔憂影響：（1）二季度業績或因為期貨確認損失低于預期；（2）三季度向特斯拉提價；（3）比亞迪確認向特斯拉供貨影響寧德時代地位。

對于比亞迪入局動力電池供應鏈，西部證券研究所所長穆啟國發布觀點稱：1、產業從供給驅動變為需求拉動，市占率成為首要目標；2、供給端沒有新技術或工藝突破，開始拼性價比；3、估值驅動四要素除了資金成本之外，在成長加速、競爭減少、資本強度下降方面沒看到好的變化。

比亞迪關注度高漲

回過頭來看，這輪從2020年啟動的新能源牛市，寧德時代與比亞迪作為行業兩大巨頭，總體呈攜手并進態勢，上漲的節奏基本同步。直至今年，雙方的走勢開始出現了分化。

截至去年底，寧德時代在市值上仍然大幅領先比亞迪近6000億元。不過，隨著近期比亞迪的市值無限逼近寧德時代，在投資者心態上也產生了一定的變化。一些投資者開玩笑道，“以后是不是應該叫‘迪王’了”。

在有多年機構從業經歷的上海投資者許先生看來，比亞迪以后市值超過寧德時代的可能性不低。今天在微信上，他向記者表示，“一般來說，汽車零部件公司的市值是不太可能比整車廠的市值大的。打個比方，蘋果的供應鏈上絕不可能出現哪個供應商的市值超過蘋果本身。”

比亞迪投資評級變化趨勢

寧德時代投資評級變化趨勢

圖片來源：Choice數據

而今年以來機構對于比亞迪和寧德時代的態度也悄然發生著變化。據Choice數據統計，在6個月之前，寧德時代和比亞迪的評級機構總數分別為41家、25家，其中持買入評級的機構分別為29家、17家。彼時，機構對于寧德時代的關注度要明顯高于比亞迪。

如今，在機構評級總數上，比亞迪對寧德時代出現了反超之勢。據Choice數據統計，目前，寧德時代和比亞迪的評級機構總數分別為36家、34家，其中持買入評級的機構分別為28家、25家。

而從每月各券商推薦的金股組合來看，最近比亞迪的熱度也明顯提升。例如，據每市統計，在各券商推薦的6月金股中，總共有9家券商推薦了比亞迪，為6月第二大熱門金股。

圖片來源：網絡

值得注意的是，隨著今年比亞迪在A股市場的逆勢走紅，市場關注度的持續提升，在券商賣方行業內部也掀起了一輪“比亞迪熱”。

今年5月下旬，海通證券金屬團隊首次覆蓋比亞迪。與此同時，海通證券電新團隊也覆蓋比亞迪。也就是說，目前在海通證券研究所內部，比亞迪由金屬和電力新能源團隊共同覆蓋。這一現象此前一度引發了業界關注。

記者注意到，近期，海通證券金屬團隊也曾多次推薦比亞迪。然而，該團隊卻并沒有對從產業鏈關系上來看可能更為接近的寧德時代予以太多關注。

事實上，這樣的“跨界研究”在賣方行業已不算新鮮事。每逢市場有階段性熱點出現，總有賣方分析師們會不惜“出圈”薦股。

2020年~2021年上半年，醫美概念火爆的時候，一些券商的零售、紡織服裝、社會服務行業分析師，甚至和醫美看起來不沾邊的食品飲料、房地產行業分析師都會爭相覆蓋醫美行業。

還有一些券商的行業分析師雖然不能直接覆蓋比亞迪，但也試圖從比亞迪的熱度中“引流”。

例如，近期華安證券電子團隊向市場推薦了自己所覆蓋行業中，“比亞迪含量”最高的一些公司，比如永貴電器、鼎通科技、勝藍股份等。

封面圖片來源：攝圖網_500826639