每經(jīng)AI快訊，6月13日國金證券電車研究團(tuán)隊(duì)“新興產(chǎn)業(yè)觀察者”公眾號發(fā)布了國軒高科研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)如下，資源端布局完善，我們預(yù)計(jì)公司23年權(quán)益碳酸鋰自給率有望近60%，充分享受碳酸鋰紅利；中游材料布局完善，公司積極布局完善產(chǎn)業(yè)一體化，目前公司已完成中游正極、負(fù)極、隔膜、銅箔等近乎鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈布局；未來幾年產(chǎn)能和裝機(jī)量邁入加速增長期；向下綁定大眾，有望深度受益于大眾MEB新一代SSP平臺產(chǎn)品周期釋放。

投資建議：公司是未來幾年碳酸鋰自給率最高的電池企業(yè)之一，預(yù)計(jì)2022年-2024年公司歸母凈利潤為7.49億元、21.64億元、26.41億元，鑒于公司高成長性，給予公司2023年40倍PE，目標(biāo)市值865億元，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)51.99元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料上漲風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外市場競爭市場加劇風(fēng)險(xiǎn)；新能源汽車行業(yè)波動風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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