每經(jīng)AI快訊，6月13日招商證券電新研究團(tuán)隊(duì)“電新產(chǎn)業(yè)研究”公眾號(hào)發(fā)布了當(dāng)升科技研報(bào)。事件：公司公告：公司發(fā)布員工增持計(jì)劃，擬增持金額不超過8000萬(wàn)元，覆蓋對(duì)象不超過400人。

研報(bào)要點(diǎn)：客戶結(jié)構(gòu)均衡，公司Q2出貨環(huán)比有望保持增長(zhǎng)；海內(nèi)外鈷價(jià)差出現(xiàn)，對(duì)公司短期盈利水平或有幫助。

投資建議：公司堅(jiān)定執(zhí)行海外戰(zhàn)略，海外客戶占比近7成，近2年客戶結(jié)構(gòu)逐漸多元化，并輔以持續(xù)擴(kuò)張的產(chǎn)能。此外，公司公司也在逐步打通“上游資源--前驅(qū)本-正極材料-電池”的一體化合作模式，高鎳、鐵鋰/鐵錳鋰產(chǎn)品推廣開始加速。預(yù)計(jì)2022年-2023年歸上凈利潤(rùn)約18億元、23億元，2022年-2023年P(guān)E約22倍、17.5倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)100元-110元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車政策和銷量低于預(yù)期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)度低于預(yù)期，應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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