每經記者 張明雙    每經實習編輯 楊夏    

近日，若宇檢具股份有限公司(以下簡稱若宇檢具)正在申報新三板基礎層掛牌，目前已收到掛牌審查部第一次反饋意見。

若宇檢具主要從事汽車檢具、智能焊裝裝備和換電房等汽車專用設備的研發、生產與銷售，2020年、2021年，公司實現營業收入分別為2.18億元、2.51億元，實現凈利潤分別為777.60萬元、803.05萬元。2021年營業收入、凈利潤規模都實現了增長。

《每日經濟新聞》記者注意到，若宇檢具曾于2017年-2018年申報創業板IPO，根據此前披露的財務數據，公司2015年-2017年營業收入分別為2.41億元、2.81億元、3.48億元，凈利潤1494.52萬元、3383.27萬元、4744.23萬元。相比2015年-2017年，若宇檢具2020年、2021年盈利水平出現了明顯下降，2021年整體業績尚不及2016年。

第一大主營產品收入下滑

若宇檢具的主要下游客戶為國內外知名汽車及零部件廠商，主要產品為汽車檢具、智能焊裝裝備和新能源汽車換電房等汽車專用設備。其中汽車檢具為第一大主營產品，2020年、2021年實現收入分別為1.84億元、1.67億元，收入占比分別為84.49%、66.40%。

在2021年整體收入實現增長的情況下，汽車檢具業務收入卻出現了下滑。對此若宇檢具表示，公司汽車檢具業務與下游客戶持續開發新車型高度相關，報告期期間，正處于汽車行業“國五”切換“國六”的政策轉換期及新能源車逐步向市場推廣的發展期，公司下游汽車主機廠對相關政策保持謹慎態度，新車型研發和生產活動減弱，疊加疫情對汽車行業的脈沖式沖擊，市場需求整體有所下降。

公司的汽車檢具業務是否會進一步下滑，若宇檢具并沒有明確描述。不過為了應對下游單一行業波動的風險，若宇檢具表示將“不斷探索檢具在新能源汽車、大飛機制造及其他高端裝備制造領域的應用”。

2021年整體收入增長，主要得益于新業務板塊換電房業務體量增長較快。換電房為新能源換電站的配套產品，2020年、2021年，公司換電房產品收入分別為1524.32萬元、5354.22萬元，收入占比分別為7.00%、21.31%，已成為公司第二大主營產品。

但換電房業務毛利率低于汽車檢具業務，加上主要原材料價格上漲明顯，使得公司毛利率由2020年的36.50%下滑到2021年的30.55%，凈利潤增長低于營業收入的增長。

若宇檢具還針對換電房業務提示了“業務轉型”、“業務拓展不及預期”等風險，由于換電站行業仍處于快速發展的初期，各項行業標準及政策尚未統一，未來如果出現行業環境及客戶需求變化、市場競爭加劇、產品銷售價格下降、市場開拓能力下降或成本管控能力不足等不利因素，公司將面臨新能源換電房業務拓展不及預期的風險，影響公司的經營業績。

前員工控制公司成為第二大供應商

2020年、2021年，若宇檢具前五名客戶收入占比分別為64.35%、44.82%，客戶名單主要包括上汽集團、蔚來汽車、佛吉亞等。

若宇檢具的換電房業務客戶主要系蔚來汽車及其子公司。從銷售金額來看，2020年，若宇檢具換電房收入幾乎都來自于蔚來汽車及其子公司；2021年，換電房業務第一大客戶變為昆山斯沃普智能裝備有限公司(以下簡稱昆山斯沃普)，銷售金額達到4215.50萬元。

記者注意到，啟信寶信息顯示，昆山斯沃普第二大股東為武漢蔚來能源有限公司，持股比例43.5%，從股權結構上看，仍然與蔚來汽車有關。

對此公開轉讓說明書(申報稿)提示了“換電房業務依賴單一客戶的風險”：換電房業務對蔚來汽車存在一定依賴，如未來蔚來汽車采購減少甚至取消與公司的合作，則可能會對公司的經營業績產生不利影響。

相比主要客戶的名單相對穩定，若宇檢具的前五名供應商名單則變動較大，2020年前五名供應商，僅有一家仍在2021年前五名供應商名單之列。

值得注意的是，2021年第二大供應商寧波安馳汽車科技有限公司(以下簡稱寧波安馳)為若宇檢具的關聯方，采購內容為換電房殼體，采購金額1748.78萬元。寧波安馳成立于2018年5月，系公司前員工高安康所成立的企業。

若宇檢具表示，2021年公司換電房業務逐漸放量，公司自有產能不足以滿足生產需要，在這一背景下，寧波安馳為公司提供新能源換電房的相關組件，其業務實質為寧波安馳自主購買原材料，按公司要求進行初步加工形成新能源換電房殼體主結構交付公司，公司對半成品殼體進行集成、安裝調試后形成最終產品交付客戶。

若宇檢具認為，寧波安馳所提供的換電房殼體加工工序較為簡單，不存在技術障礙，公司對其不存在依賴情況。隨著子公司若宇新能源科技(寧波)有限公司的驗收及投產，公司將逐漸降低與安馳汽車的交易規模。

對此掛牌審查部要求公司補充說明，公司是否具備換電房產品的獨立生產能力，是否對寧波安馳存在依賴；寧波安馳是否為公司實際控制，是否存在代持等特殊利益安排，是否存在利益輸送情形；公司與寧波安馳之間關聯交易的必要性、真實性及公允性等。

對于掛牌新三板相關事宜，6月14日、15日上午，《每日經濟新聞》記者致電若宇檢具并于14日發送了采訪郵件，但電話無人接聽，截至發稿郵件也未獲回復。

封面圖片來源：攝圖網-300530069