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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天晚上，有兩位大佬的言論刷屏了，幾乎是一致的多方觀點。

先說關于行業的。在萬科的股東大會上，面對當前投資者最關心的房地產市場形勢問題，萬科董事會主席郁亮表示，短期房地產市場已觸底，市場恢復是一個緩慢溫和的過程，恢復仍需要時間。盡管6月環比明顯上升，但同比仍然下降，只是下降幅度相對收縮。

從“白銀時代”到“活下去”，再到“黑鐵時代”，這一路過來，盡管當時有人質疑和嘲笑，但現在再去回看萬科對于地產的各種觀點，這種對于大勢的判斷不由地讓人心悅誠服。所以，如今大佬再次表達對于房地產市場的觀點，相信他的人自然不少。

今天A股地產板塊領漲，積極回應大佬觀點，很給面子。既然大佬都認為地產觸底了，后面就沒有什么擔心的，最差階段可能已經過去了。而房地產一旦企穩，對于經濟基本面的支撐是很有意義的。

另一個多方的觀點，來自于安信證券首席經濟學家高善文的講話——《吹盡狂沙始到金》。達哥印象很深的是他前年對于銀行的看好，直接給銀行股帶來了一波不錯的行情，這也從側面印證了高善文對市場的影響力。

具體的全文網上一搜就有，高善文的主要觀點是，A股估值水平并不高，市場沒有給好公司充分估值，反彈還會維持較長一段時間；支撐中國經濟繼續增長的主要動力是教育、科技、開放性，可以長期實現4.5%以上的增速。

對于高善文的觀點，我們可以學習一下，開拓視野，至于關于A股的觀點就交給市場先生去驗證吧。不過，綜合前面這兩個大佬觀點，其實大家也不難發現，暗含當下穩增長主線的是地產基建和高成長賽道。

地產基建沒什么多說的，高成長賽道顯然更符合我們經濟轉型升級的要求，彈性也更大。只是放在更長的周期中去看，即便是現在的一些龍頭公司，可能也會因為技術的更新出現“被拍死在沙灘上”的結果。所以，如果是做長期投資的，達哥建議去關注相關的ETF，而不是梭哈在一家公司身上。

回來聊市場，今天A股的調整應該是預期之中的，當然也不排除會超過有些人的預期。

市場短期高點的跡象是比較明顯的，上證指數放量光頭光腳中陰線，直接抹掉了昨天的漲幅，屬于清晰的調整信號。這幾天逛論壇和看盤，給人一種非常急躁的感覺，達哥覺得是有不少資金在場外很著急，總想沖進來撈一筆快錢，尤其是昨天的Wind市場資金流向，顯示有追買的跡象。

盤面上，賽道股是今天砸盤的主要力量。整個新能源板塊，開盤一個小時就成交了1100億元，達哥當時還算了一下，占當時兩市成交金額的20%左右。而從全天來看，新能源汽車加上光伏，這兩個板塊的成交金額就高達4600多億元，占今天兩市總成交金額的三分之一還多。

可以說，賽道股中有相當一批資金，今天選擇了獲利了結。當然，成交是雙向的，從另一方面來說也有場外資金選擇了進場。一般來說，主線行情不會因為一根中陰線就結束了，其對市場關注度的爭奪，會反復出現。因為放量大跌就判斷行情結束了，這種看法其實是不客觀的。

這波賽道股的上漲，啟動初期沒有充分的震蕩換手，上漲途中也沒有像樣的橫盤結構，這在一定程度上說明大家持有的籌碼都比較脆弱，要做好大開大合的心理準備。昨天參考了一下鋰電的板塊輪動思路，今天龍頭的這種放量殺跌，很可能意味著這波板塊的主升行情快結束了，后面更多的是一些輪動的機會。

比較有意思的消息是關于蔚來的，灰熊發報告做空蔚來汽車，稱有財務造假行為，并且和之前瑞幸重要股東劉二海有密切聯系。蔚來汽車也給予了回應：大量不實信息，已啟動相關程序。誰是誰非，只能交給時間了。

說起做空報告，在海外是很常見的，不過做空失敗的概率也很高。但有一說一，選擇在這種時候發做空報告，灰熊這家公司還挺會擇時的。

綜合今天的盤面，同時結合近期市場的情況，達哥還是按照慣例列一下要點：

首先，市場并沒有出現整體性的恐慌。個股跌多漲少，跌停家數確實創了近期新高，但跌停都是以漲幅大的賽道股為主，其實沒什么好意外的。同時，兩市的漲停個股仍然有接近70只，盤中也能看到有資金嘗試在高切低，去做多低位板塊。除了地產外，大消費和公用事業板塊盤中都有異動。這些都說明市場資金整體的氛圍并不消極。

其次，明天是一個非常重要的觀察窗口。一方面觀察這波反彈的節奏，市場還沒出現過連續殺跌兩天的情況，估計有不少人對明天有看漲預期，且看明天市場到底作何反應；另一方面，明天有PMI數據公布，按照市場預期其實是一種隱含利好，有利好市場會作何反應，也是個非常重要的觀察尺度。

再次，是更為細節上的觀察視角。今天跌停的票明天還會大跌嗎？今天連板的票明天還會超預期嗎？這些是站在觀察市場上最強最敏感一批資金的角度來看市場，如果連這些資金都沒有賺錢機會，那么整個市場的表現可能也不會太好。

最后，是板塊與指數的結合。上證指數下面的缺口是第一支撐位，這個位置能不能夠支撐住，客觀上還要根據板塊輪動的情況來定。按達哥之前的思路，如果出現高切低，有新的板塊能站出來穩住大盤，那么市場就會演變為橫盤震蕩的格局，這樣的市場調整，對指數而言是最佳結果；而如果輪動不成，那可能就是大家一起“游泳”的節奏。

總的來說，今天的急跌，是很考驗投資者智慧的，可以理解為“千金難買牛回頭”。但現實的交易對策還是要客觀一些，務實一些，完全可以等市場做出選擇后再跟隨。

（張道達）

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