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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

這幾天，天氣實在太熱了，但是今天的A股，卻沒有像天氣一樣熱起來。

昨天提到了，本輪市場反彈的主導力量，都有調整的需求；與此同時，市場的快速上漲，也需要等待基本面的數據來驗證，上證指數本來處在敏感位置，再加上北上資金凈流入速度的放緩等，多種因素疊加在一起，調整就只是時間問題了。

應該說，市場今天的下跌，對很多朋友來說，都是在意料之中的，沒有任何意外。只是之前市場頻繁出現日內的V型反彈，讓圍觀者久久不愿離場。當然，上面這些因素都只能算是表象，歸根到底一句話就是：市場漲多了需要緩口氣。

A股調整之下，徐翔妻子應瑩的一篇點評市場的文章，被推到了風口浪尖。應瑩的文章內容簡單概括一下有兩點：一是因為豬肉漲價等因素，CPI同比可能會逼近3%，如果突破3%，將對貨幣政策形成制約；二是天齊鋰業漲太多了，價格已高估。

說起CPI數據，讓達哥想起了去年有段時間消費股走得很低迷，當時機構是通過CPI數據來解讀消費不景氣原因的，結果最后統計局出來說清楚了，原因是由于豬肉價格在地板上。

而如今，情況又剛好反過來了，豬肉價格回暖，CPI上升，但這個CPI數據也主要是由于豬肉價格引起的。市場看到CPI數據上升，就開始揣測貨幣政策，有些一驚一乍的，更多的是在為下跌找原因。

況且，即便貨幣政策真有減弱的跡象，那宏觀調控就只剩貨幣政策了嗎？顯然不是的。年初炒作的基建，走的是財政政策支撐經濟復蘇的邏輯。

至于天齊鋰業，估值到沒到頂我不知道，但從今天中國汽車動力電池產業創新聯盟披露的數據來看，增長依然迅猛，景氣度仍在。

徐翔妻子應瑩的話，并不是下跌的本質，她也沒有那么大的能耐，本質上還是新能源漲高了。

本輪反彈最厲害的就是賽道股，天齊鋰業的這波反彈有一倍多的漲幅，而且現在PPI在下行，資源板塊的大多數資金都比較謹慎，鋰礦出現籌碼松動也是很合理的。新能源火爆的時候，成交資金能夠占到市場的三分之一，這肯定是有問題的。至于這波是不是見頂，目前還很難斷言，但短線是需要做好風控的。

對于應瑩的個人評論，《每日經濟新聞》記者就此事采訪天齊鋰業。“公司目前經營一切正常。”天齊鋰業有關人士表示，其還提醒投資者理性看待市場評論，注意投資風險。

盤面上，表現好的以防御題材為主，表現好的幾乎都是達哥昨天提到的方向。周末新發酵的的一個題材是虛擬電廠。市場監管總局等16部門日前發布關于印發貫徹實施《國家標準化發展綱要》行動計劃的通知，提出加強新型電力系統標準建設。虛擬電廠或是其中重要一環。

風電光伏有不確定性，電網的波動性是加強的，所以要依靠數字化手段條件，電網實時動態平衡是實現電網安全運行的必要條件，虛擬電廠是靈活性的重要形式之一。

說白了，就是掌握算法工具和模型，依靠數據積累，提供交易反饋、迭代優化，然后控制精度慢慢逼近實體電廠。能夠協調智能電網與分布式能源之間的矛盾，提升資源利用效率。目前包括深圳在內的各個地方，都在推虛擬電廠項目。機構預測，行業潛在市場規模或達千億元。

醫藥商業排在漲幅榜板塊前列。受到疫情消息的影響，對于新冠病毒感染預防藥Evusheld國內代理權的炒作預期開始發酵，在代理權的消息落地以前，短線的炒作可能還會延續。中藥這塊未來三到五年的政策應該是持續利好，比較利好的是飲片顆粒。

賽道股今天全面回調，資金回流漲幅較小的醫藥等板塊，是高切低的思路。但目前來看，大消費的強度，整體來說是不夠的，更多的也只是出于防守的配置，在回調中尋找低吸機會。

綜合今天整個市場的情況，達哥覺得要點有以下幾個：

首先，從指數層面來說，今天上證指數跳空低開低走，跌穿了上周橫盤的低點，宣告市場進入到調整期。而今天跳空低開的缺口，意味著3424點成為近期市場高點的概率比較大。

本輪反彈以來，上漲持續了46個交易日，回調則只是短短的幾個交易日，無論從時間還是從空間來說，目前的調整都是不充分的。結合當下基本面、資金面、政策面的情況，要對于即將到來的寬幅震蕩期做好心理準備。

短期上證指數是否回補缺口，關鍵要看量能是否配合，若反彈無力，滬指再度向下回踩的概率不小。結合上證指數之前的運行情況，第一支撐位在3260點附近，第二支撐位在3200點附近。重點關注回調以后低位資金低吸平臺的確立，這會為我們提供中線低吸的布局機會。

其次，關注市場明天對于利好的反應。今天盤后，央行公布了6月份的金融數據，M2和社融數據都超過了市場預期，屬于是利好，能夠打消市場對于貨幣政策的猜測。

市場對于利好作何反應，是觀察市場強弱的試金石。當然，想要市場再連續快速拉升，可能性不大，但起碼接下來會維持高位橫盤震蕩走勢的概率在提升，這在一定程度上就是一顆定心丸。

最后，回歸操作層面，在今天市場風險偏好降低的背景下，要注意控制倉位，短線參與搶反彈，要快進快出，中線可以等待更好的“擊球點”。

（張道達）

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