中信證券研報認為，中報持續(xù)高景氣和出現(xiàn)拐點的行業(yè)值得重點關(guān)注：1）新舊能源轉(zhuǎn)換依舊是最核心的業(yè)績超預期線索。上半年煤炭等傳統(tǒng)能源價格維持高位，帶來行業(yè)盈利繼續(xù)高增長；歐洲能源緊缺帶動戶用光伏裝機規(guī)模激增，拉動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈需求，硅料價格的暴漲又帶來國內(nèi)光伏和風電裝機成本的階段性倒掛，推動風電上半年招標超預期并可能延續(xù)，光伏風電景氣度持續(xù)超預期；國內(nèi)汽車消費刺激政策、高油價疊加國產(chǎn)車型周期，帶來電動車滲透率繼續(xù)快速提升。整體而言，圍繞新舊能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換仍然是中報季業(yè)績超預期的最重要線索。2）成長制造亮點更多，醫(yī)藥分化明顯，消費關(guān)注疫后修復。成長制造板塊是中報潛在超預期個股最為集中的領(lǐng)域，其中軍工板塊中上游環(huán)節(jié)中報業(yè)績兌現(xiàn)的確定性最強，半導體當中IGBT、設(shè)備等細分賽道個股半年報預計將維持收入和利潤高增，新材料相關(guān)公司業(yè)績彈性較大，集中在生物類材料、半導體材料、軍工材料和電力材料。（證券時報）