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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

最近看海外的動(dòng)向，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派有種“認(rèn)慫”的味道，畢竟通脹和經(jīng)濟(jì)衰退相比，顯然美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的后果更嚴(yán)重。所以，在加息幅度上市場(chǎng)預(yù)期有了緩和的跡象。

從這幾天美股的表現(xiàn)也能看出來(lái)，不過(guò)隔夜美股前半段時(shí)間漲得還不錯(cuò)，但到了后半段就突然開(kāi)始跳水了。原因是受蘋(píng)果消息的影響，蘋(píng)果公司計(jì)劃將在2023年放緩部門(mén)的招聘速度、控制開(kāi)支，以應(yīng)對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)衰退。

達(dá)哥梳理了一下，截至目前，美國(guó)幾家龍頭科技公司，包括微軟、亞馬遜、臉書(shū)等，都明確表示要裁員。谷歌在上周也表示計(jì)劃放緩招聘速度。如果說(shuō)一家公司裁員還好說(shuō)，但這么多龍頭企業(yè)都采取了一致的動(dòng)作來(lái)應(yīng)對(duì)可能的危機(jī)，暗含的信號(hào)應(yīng)該是比較明顯了。

美股近期交易的是衰退的預(yù)期，盡管有反彈企穩(wěn)，但仍然維持的是一個(gè)相當(dāng)弱勢(shì)的震蕩，很難說(shuō)有大的機(jī)會(huì)。況且，如果是經(jīng)濟(jì)衰退的邏輯被驗(yàn)證了，那么急著去抄底顯然是不合適的。基本面的扭轉(zhuǎn)，沒(méi)有一蹴而就的。

在上面提到的這一眾科技“大佬”中，影響最大的要數(shù)蘋(píng)果了，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈眾多，一旦有收縮的情況，對(duì)于整個(gè)行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生影響。蘋(píng)果2021財(cái)年?duì)I收超過(guò)3600億美元，凈利潤(rùn)950億美元，光看這些數(shù)據(jù)就知道其對(duì)行業(yè)的影響力有多大了。

說(shuō)到蘋(píng)果，就不得不提咱們的華為了。根據(jù)分析師郭明琪的預(yù)測(cè)，自從華為退出5G智能手機(jī)市場(chǎng)之后，整個(gè)大中華區(qū)的市場(chǎng)，蘋(píng)果將是一家獨(dú)大。

看到這個(gè)消息，我們心里挺不是滋味的。回顧過(guò)去幾年，華為在沖擊三星和蘋(píng)果的過(guò)程中，其實(shí)取得了相當(dāng)好的成績(jī)。本來(lái)有市場(chǎng)預(yù)測(cè)其他手機(jī)廠商可以接過(guò)這個(gè)接力棒，但很可惜，從上個(gè)月“618”大促的手機(jī)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，蘋(píng)果仍然是一家獨(dú)大。

這也難怪，即將發(fā)布的iPhone 14，蘋(píng)果的首批備貨量就高達(dá)9000萬(wàn)臺(tái)。盡管蘋(píng)果手機(jī)可能會(huì)銷(xiāo)售火爆，但整體來(lái)說(shuō)，電子行業(yè)面臨著下行周期，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)這個(gè)下行周期大概會(huì)持續(xù)5個(gè)季度。

以前幾次電子行業(yè)出現(xiàn)下行周期的時(shí)候，蘋(píng)果都充當(dāng)了行業(yè)的領(lǐng)軍者角色，在一定程度上拯救了電子行業(yè)，從iPhone到iPad，再到無(wú)線耳機(jī)，每一次也都帶動(dòng)了資本市場(chǎng)一批牛股的誕生。這一次，究竟誰(shuí)會(huì)站出來(lái)改變行業(yè)現(xiàn)狀呢，是VR設(shè)備，是電動(dòng)車(chē)，還是機(jī)器人？我們只能拭目以待。

回來(lái)接著聊A股。今天三大指數(shù)全天走勢(shì)分化，滬指探底回升微漲收陽(yáng)線，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)震蕩走低領(lǐng)跌。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，北上資金凈流出超過(guò)70億元，但整個(gè)盤(pán)面并沒(méi)有崩，個(gè)股漲多跌少，整體的賺錢(qián)效應(yīng)不錯(cuò)，這說(shuō)明凈流出的資金主要集中在一些景氣賽道的權(quán)重股中，這從跌幅榜上也能看出來(lái)。

盤(pán)面上表現(xiàn)突出的是華為鴻蒙概念帶動(dòng)的泛科技類(lèi)板塊。消息面上，數(shù)字中國(guó)建設(shè)峰會(huì)將于7月24日召開(kāi)，華為鴻蒙3.0發(fā)布會(huì)將在7月27日舉行。兩場(chǎng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)盛會(huì)的臨近，給相關(guān)板塊帶來(lái)了刺激。

從短線炒作思路上來(lái)說(shuō)，在會(huì)議召開(kāi)之前，相關(guān)的題材都會(huì)有持續(xù)的炒作機(jī)會(huì)。但回歸本質(zhì)，今天這些數(shù)字板塊的走強(qiáng)和昨天的環(huán)保是一樣的，都屬于是熱點(diǎn)輪動(dòng)補(bǔ)漲，都需要觀察持續(xù)性，不能看到誰(shuí)強(qiáng)就急著想要上車(chē)。你就看昨天大漲的環(huán)保，板塊內(nèi)16只個(gè)股漲停，今天就只剩前排的兩三只個(gè)股能維持強(qiáng)勢(shì)了。對(duì)于新出的熱點(diǎn)，不妨再等一等。

上面提到了北上資金大幅流出，再疊加跌幅榜的情況，說(shuō)明北上資金有了撤離高位賽道股的跡象，后面可以關(guān)注北上資金會(huì)回流到哪個(gè)方向。今天低位拉動(dòng)的券商板塊和軟件板塊，可以說(shuō)是兩個(gè)不錯(cuò)的方向，重點(diǎn)關(guān)注持續(xù)性及后期北上資金是否會(huì)流入這兩個(gè)板塊。

綜合今天整個(gè)盤(pán)面的情況，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)：

首先，上證指數(shù)目前的弱勢(shì)格局不變。其實(shí)，從今天的上證指數(shù)來(lái)看是很平淡的，日內(nèi)挖坑對(duì)于短期的走勢(shì)結(jié)構(gòu)沒(méi)有任何改變，15分鐘級(jí)別被拉回到上周的震蕩區(qū)間后，今天又展開(kāi)了一個(gè)更小級(jí)別的橫盤(pán)，未來(lái)一兩天可能還有上沖修復(fù)的動(dòng)作，沒(méi)有回補(bǔ)上方缺口之前，都只能定性為反抽，市場(chǎng)整體并不強(qiáng)，要控制好倉(cāng)位。

其次，今天的盤(pán)口是很少見(jiàn)的。一方面，總龍頭中通客車(chē)（SZ000957，股價(jià)22.89元，市值135億元）受消息影響盤(pán)中“天地板”帶崩短線高標(biāo)股；但另一方面，盤(pán)面的情緒并沒(méi)有受到多大的影響，個(gè)股漲多跌少，有些短線個(gè)股還出現(xiàn)了翹尾盤(pán)的情況，應(yīng)該是搶明天的先手。這樣一來(lái)，明天就顯得很關(guān)鍵了，如果還能繼續(xù)走強(qiáng)，那就是“渡劫”成功了；而如果不成功，那就是真的套牢了，虧錢(qián)效應(yīng)會(huì)上升，短期炒作臨近收尾，注意風(fēng)險(xiǎn)。

再次，密切關(guān)注輪動(dòng)切換的方向。高位品種風(fēng)險(xiǎn)釋放，不是什么壞事，只有資金從高位品種撤出后，市場(chǎng)才會(huì)醞釀新的情緒周期及新的熱點(diǎn)炒作。密切關(guān)注后市是否會(huì)出現(xiàn)新熱點(diǎn)及新主線即可。

結(jié)合這兩天市場(chǎng)的狀況，達(dá)哥想起了前幾周市場(chǎng)的情況，主線休息了幾天，大消費(fèi)出來(lái)輪動(dòng)了一下；如今是環(huán)保和泛科技在動(dòng)，主線賽道休整，有一種昨日重現(xiàn)的味道。

這一次會(huì)不一樣嗎？聚焦在主線里的資金開(kāi)始慢慢分散出來(lái)，又會(huì)流向哪些方向？尤其是當(dāng)前的市場(chǎng)，如果出現(xiàn)一個(gè)非新能源方向的題材的話，是要重視的。空檔期，很容易刺激新題材的爆發(fā)。

最后，回歸到操作層面。從邏輯上來(lái)說(shuō)，在一個(gè)非牛市的行情中，資金聚焦才會(huì)有走牛的板塊；一旦資金分散，市場(chǎng)進(jìn)行板塊輪動(dòng)，板塊機(jī)會(huì)將從長(zhǎng)期轉(zhuǎn)為短期。操作上，可以嘗試其他低位板塊，但切忌期望過(guò)高；指望其他板塊能復(fù)制汽車(chē)、新能源等相關(guān)板塊的前期持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的行情，并不現(xiàn)實(shí)。

（張道達(dá)）

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