備受關注的“螞蟻理財金選”服務，在今年上半年進行了多次優化。7月20日，螞蟻基金舉辦了螞蟻理財金選年中開放日，這半年的運行數據也浮出水面。

筆者注意到，金選目前一共覆蓋了185只基金，其中10只為上半年調入，另外有4只基金進行了調出。此外，在5月份大改版之后，金選平臺上的投資者行為也發生了明顯變化，有42%的交易用戶達成了股債配置，學會“不把雞蛋放在同一個籃子里”。

“金選基民”越來越愛分散投資

根據螞蟻理財金選半年運行數據，“金選”共覆蓋了150只偏股基金、35只偏債基金。進一步分解來看，均衡、成長等多元布局類型基金共有106只，在偏股基金中占比超過七成，遠超僅聚焦單個行業的“衛星型”基金。

而在調入調出方面，雖然上半年共有10只基金調入金選平臺，同時有4只基金調出金選，但調出基金占比僅為2.2%，金選池整體比較穩定。在基金調入調出背后，過去半年，“金選”團隊共調研基金經理413人次，相當于每天調研超過2次，并向投資者發布了34份調研解讀報告。

隨著金選不斷加深服務，投資者的投資習慣也在發生改變。半年報數據顯示，這些改變主要體現在幾個方面。一方面，越來越多“金選”用戶正養成分散投資的習慣。從近1年金選交易用戶來看，33%的投資者會同時配置偏股基金和偏債基金。而從5月改版以來，更有42%的交易用戶達成股債配置。

另一方面，在金選追蹤調研等透明呈現基金變化的過程中，也有不少用戶更愿意長期投資了。半年報數據顯示超三成分散配置、平均持有401天超三成分散配置、平均持有401天，比一年前高了67%。其中，38%的金選用戶以定投的方式長期持有。

市場震蕩行情下，用戶行為的改變在收益體驗上也有明顯體現。半年報更多數據顯示，有股債配置的“金選”用戶，其盈利用戶比例較未做配置的用戶高27%。而持有“金選”偏股基金3年以上的用戶，比持有3年內的用戶盈利比例高53%。

告別“電商化”，加速“深服務”

這些數據變化的背后，其實呈現出來也是螞蟻財富平臺這半年來，在嘗試加快從銷售視角轉向用戶視角，告別“去電商化”思路，加深投資者服務。

猶記得3月初，螞蟻財富主動取消了“周銷量”、“周定投TOP”等銷量維度的榜單，引導投資者減少盲目跟風“追熱點”，更理性、科學投資。同樣在3月，在金選榜單升級中，螞蟻財富也對其他金選榜單維度進行了優化。這次調整開啟了螞蟻理財金選迭代的序幕。

而在5月時，“金選”服務的改版升級更加全面，將基金篩選準則、不同賽道特點等向用戶做了清晰的呈現，同時還對基金持續進行追蹤調研，在產品化手段中融合配置和長期持有的投教理念。除了選品，金選的服務更“厚”了，會做基金追蹤和調研，持續關注基金的長期盈利能力、風格穩定性等考量指標，并向用戶提供指標變化、調研解讀、月度復盤等內容，鼓勵看長期。

倡導選品、配置和持有的背后

不管是“透明化”的規則展現，還是投資者服務的提升，最終的目的都是希望投資者能夠通過金選，實現可落袋的基金收益，這其實與金選所倡導的“三角”理念——選品、配置和看長期，還是比較契合。

眾所周知，投資者收益往往取決于三個因素：一是市場收益β；二是基金管理人或者機構管理人創造的超額收益α；三是用戶行為收益X，而用戶行為往往造成不少收益磨損。

在任何市場行情下，基金的β和α都會受到影響，但行為因素其實是可以改變的。數據顯示，中證偏股基金指數過去十年平均年化收益率是12.76%；任意時點買入并持有三年，正收益概率是87.84%；任意時點買入并持有三年的平均收益率是43.48%。然而，據《權益類基金個人投資者調研白皮書》，截至2019年9月底，有超七成投資者近一年的實際收益率小于10%，有近四成的投資者是負收益。這里面用戶行為造成不少磨損。

可見，對于投資者而言，在進行基金投資時，除了買入一只績優產品之外，也要有正確的理財姿勢，分散配置和長期持有都必不可少。而從金選產品的半年運行數據也可看出，學會合理配置與長期持有的用戶，相對更容易提升收益體驗。

螞蟻基金總經理林思思表示：“在為大眾理財用戶尋找值得長期持有的好基金上，‘金選’始終保持開放、透明的態度，希望和行業一起去持續求索和探討。今年以來行情震蕩，我們也會聯合管理人共同做好更豐富的陪伴服務來提升持有體驗。”

“下半年‘金選’在基金調研、追蹤解讀等透明的選品服務之外，還將聯動基金公司向用戶提供更多陪伴服務。”林思思進一步說道。她也提醒，金選只是投資的參考之一，用戶還是應該結合自身風險偏好，做合適的決策。

據了解，除了金選，螞蟻基金還將通過“三筆錢”理念引導合理配置，通過智能理財助理“支小寶”陪伴用戶長期持有，用更多服務形式幫助用戶樹立“選品、合理配置和長期持有”的理財三角理念。

（投資者需持續注意市場風險，根據自身配置偏好選擇合適的產品。） 文/林平