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關聯交易深埋草蛇灰線思創醫惠身陷“問題財報” 實探合作方：或諱莫如深，或查無此企

每日經濟新聞 2022-07-28 22:03:21

◎原大股東醫惠集團對思創醫惠的資金占用，以及2021年非標年報中暴露出來的難以確認收入的交易、應收賬款計提壞賬準備的恰當性、關聯交易的真實性、上市公司內控等問題，讓公司深陷“問題財報”的泥沼之中。

◎在年報保留意見中提及的多家“問題”公司似乎也存在一定程度的聯系，《每日經濟新聞》記者通過梳理和實地調查發現，思創醫惠的部分供應商和客戶中，對于合作的真實性，有的諱莫如深，顧左右而言他，有的查無此企。

每經記者葉曉丹程雅每經編輯楊夏

如今已無實際控制人的思創醫惠（SZ300078，股價5.14元，市值44.52億元）在經歷了連續兩年的業績下降之后，2021年更是巨虧7.27億元，昔日光鮮的智慧醫療上市公司也被蒙上一層山雨欲來的陰影。

2021年9月，思創醫惠原實控人章笠中、股東醫惠集團通過股權轉讓及表決權委托的方式，把第一大股東的位置交給了云海鏈控股股份有限公司（以下簡稱云海鏈）。

但醫惠集團對思創醫惠的資金占用，以及2021年非標年報中暴露出來的難以確認收入的交易、應收賬款計提壞賬準備的恰當性、關聯交易的真實性、上市公司內控等問題，也讓公司深陷“問題財報”的泥沼之中。

《每日經濟新聞》記者通過梳理和實地調查發現，思創醫惠的部分供應商和客戶中，對于合作的真實性，有的諱莫如深，顧左右而言他，有的查無此企。而在諸多合作方中，通過梳理股權關系和工商變更記錄，有的看似毫無關聯，卻在層層嵌套之下，始終盤桓著幾位“關鍵先生”。

思創醫惠所在地圖片來源：每經記者葉曉丹攝

連續2年年報非標：交易真實性受關注

6月23日，思創醫惠及相關人員收到浙江證監局的警示函。證監局認定，思創醫惠存在兩大違規事項。

其一是信息披露不準確，2021年度業績預告中，預計2021年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.98億元至2.89億元。結果，最終披露的虧損金額為7.27億元。

其二，思創醫惠于2022年4月29日披露《關于前期會計差錯更正及追溯調整的公告》，對2020年度收入進行了差錯更正，導致公司定期報告相關信息披露不準確。

思創醫惠違規事項圖片來源：思創醫惠公告截圖

而這是思創醫惠2021年年報披露后，引起的系列反應之一。

2022年4月29日，思創醫惠發布了2021年年報，但這卻是一份非標問題年報。需要注意的是，思創醫惠2020年年報也是一份被出具了非標審計意見的年報。

2021年年報審計報告保留意見所涉事項中，提到了諸多問題事項，包括思創醫惠與其諸多關聯方交易的真實性與公允性、收入確認差錯更正、壞賬準備計提的恰當性等。

其中包括上市公司子公司醫惠科技有限公司（以下簡稱醫惠科技）向杭州易捷醫療器械有限公司（以下簡稱易捷醫療）、浙江道一循信息技術有限公司（以下簡稱道一循）、杭州菲詩奧醫療科技有限公司（以下簡稱菲詩奧）等多家公司采購了被服柜、睡眠儀6001.66萬元（不含稅），并采購了其他軟硬件2781.43萬元（不含稅）及相關服務。而思創醫惠對上述部分公司進行了投資，上述部分交易對手為思創醫惠的關聯方。

另外，截至2021年末，醫惠科技對上海洗凡科技服務有限公司（以下簡稱上海洗凡）、深圳市雨淋科技服務有限公司（以下簡稱雨淋科技）、涓滴海成(北京)科技有限公司（以下簡稱涓滴海成）等多家公司的應收賬款賬面余額9204.40萬元，已計提壞賬準備6424.79萬元，應收賬款賬面價值2779.61萬元。

年審會計師未能對上述事項實施必要的審計程序以獲取充分、適當的審計證據，無法判斷思創醫惠上述交易和相關調整事項的商業實質及其真實性、公允性、合理性，以及對上述應收賬款計提壞賬準備的恰當性。這些事項反映思創醫惠內部控制存在缺陷，對財務報表可能產生相關潛在影響。

而年審會計師對思創醫惠2020年財報出具保留意見，所涉及的事項也和關聯交易有關。

年審會計師表示，2020年度，思創醫惠及子公司部分交易對手易捷醫療、杭州聞然信息技術有限公司（以下簡稱聞然信息）等多家單位與思創醫惠原大股東醫惠集團及其關聯方存在直接或間接的資金往來，且醫惠集團存在占用上市公司資金的情況。由于缺少相關資料及思創醫惠的內控缺陷，年審會計師也無法就思創醫惠與上述公司之間交易的真實性、公允性及醫惠集團及其關聯方資金占用的完整性獲取充分、適當的審計證據。

連續兩年被年審會計師在審計報告中提及關聯方、交易真實性等問題，那上市公司與上述關聯公司究竟有何關系，所發生的交易是否真實公允呢？

客戶與供應商：草蛇灰線，伏脈千里

2012年11月，醫惠科技彼時的大股東上海醫惠實業有限公司，將其持有部分醫惠科技股份，轉讓給一位名為沈莉萍的自然人。轉讓價格為4.34萬元，轉讓完成后，沈莉萍持有醫惠科技0.410%股權。

2015年，思創醫惠以現金6.4845億元，向醫惠科技的25名股東購買醫惠科技 69.1417%股權。這25名股東中也包括沈莉萍，其從這筆交易中拿到了254.49萬元現金。

而前述醫惠科技的供應商易捷醫療成立于2013年。

啟信寶信息顯示，在思創醫惠收購醫惠科技股份的同一年，2015年7月，一位同樣名為沈莉萍的自然人成為易捷醫療股東，易捷醫療公示的2015年年報顯示，沈莉萍實繳出資193萬元，實繳出資時間為2013年12月5日。以此計算，其在易捷醫療的持股比為55.14%。

圖片來源：啟信寶截圖

思創醫惠2016年半年報顯示，按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款名單中，易捷醫療為第五名，賬面余額1424.92萬元。

易捷醫療近3年股東變動顯示，2017年，沈莉萍把自己手中的全部股份以1元/股的價格轉讓給了國佳（目前易捷醫療的法定代表人）。

也是在2017年，一位同樣名叫姜騰的自然人，在1個月后，通過旗下公司以5000萬拿下易捷醫療20%股份。

而啟信寶董監高報告也顯示，杭州伯仲投資管理有限公司（以下簡稱伯仲投資）的實控人同樣名為沈莉萍，法定代表人則為姜騰。同時，姜騰也擔任了伯仲投資子公司聞然信息、杭州七護網絡科技有限公司（以下簡稱七護網絡）的法定代表人。

杭州伯仲投資管理有限公司主要人員信息圖片來源：啟信寶截圖

思創醫惠2020年年報曾提及，2018年至2020年，醫惠集團非經營占用的相關資金中，部分就來源于上市公司支付給供應商聞然信息、七護網絡、易捷醫療、道一循等公司的貨款。

關鍵人物及公司關系圖信息來源：記者根據年報、公告、啟信寶等公開信息整理

“關鍵先生”？

到了2019年，姜騰從易捷醫療股東中退出，易捷醫療的第一大股東變更為杭州優恒投資有限公司（以下簡稱優恒投資）持有70%股權。啟信寶顯示，優恒投資實控人為孟興華。

2020年，思創醫惠從寧波梅山保稅港區惠瑞投資管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱惠瑞投資）處收購易捷醫療18%股權。易捷醫療成為思創醫惠的參股公司。另外，思創醫惠還從惠瑞投資手中購買了杭州盈網科技有限公司（以下簡稱盈網科技）的部分股權。

但這筆投資卻被查出了問題，上市公司對原控股股東醫惠集團資金占用問題進行核查后發現，上市公司支付給惠瑞投資的轉讓款6478萬元，最后有流向醫惠集團及其關聯方的情形。事發后，為徹底解決資金占用問題，2021年底，上市公司取消了上述交易，由惠瑞投資全額回購上述股權。

菲詩奧股權架構圖片來源：啟信寶截圖

從股權關系上看，盈網科技和惠瑞投資又是菲詩奧的兩大股東，而菲詩奧是思創醫惠的供應商，而年審會計師無法取得充分、適當的審計證據驗證其相關交易真實性也成為了出具保留意見的原因之一。

再來說說孟興華，啟信寶信息顯示，孟興華旗下的優恒投資和思創醫惠、醫惠集團共同投資了杭州伯仲信息科技有限公司（以下簡稱伯仲信息）。

至此，撥開紛繁復雜的股權關系和工商變更記錄，不難發現，在思創醫惠諸多交易對手中，潛藏著幾位“關鍵先生”。

一是沈莉萍，可能通過旗下實控企業和上市公司及其相關方之間有業務往來；另一位是孟興華，其旗下企業，不僅投資了思創醫惠的供應商，也聯手思創醫惠投資合作。

關鍵人物及公司關系圖信息來源：記者根據年報、公告、啟信寶等公開信息整理

種種巧合讓人不禁疑惑，上述關鍵企業涉及同名人物是否為同一人？這些企業與上市公司及相關方是否有真實交易往來？2022年還繼續合作嗎？

《每日經濟新聞》記者注意到，伯仲投資、中衛信息、優恒投資與醫惠集團2016年年報披露的公司聯系電話均為同一個手機號。記者撥打該電話，對方表示，自己是做代辦業務的，隨即掛斷電話。而當記者以咨詢者的身份撥打該電話時，該接聽者表示，自己主要是代辦公司、代理記賬，“一般都是朋友、代理第三方在我們這里的，以及有地址的，我們幫他們注冊一下公司。”

多家企業曾使用該電話進行工商登記圖片來源：啟信寶截圖

醫惠集團2017年之后，就不再使用上述手機號為公開的聯系電話，記者又撥打了啟信寶披露的2021年聯系方式，詢問醫惠科技前股東沈莉萍與醫惠集團交易往來等事項，對方自稱系醫惠集團行政部工作人員，但表示對記者的問題并不知情，讓記者和公司董事長章笠中溝通。截至發稿，記者尚未聯系上章笠中。

7月26日上午，每日經濟新聞記者根據聞然信息披露電話再次致電，接電話的工作人員表示自己是伯仲信息，而非聞然信息。為何兩家公司同一電話，是否是同一實控人，工作人員表示并不清楚。而當記者以咨詢者的身份詢問伯仲信息是否和思創醫惠以及以及醫惠科技公司之間存在合作關系，工作人員表示：“是的，合作還有在持續的。”不過當記者表示媒體身份時，該工作人員則一問三不知。

同日，記者撥打孟興華旗下優恒投資公開的聯系方式，但對方聽完記者的問題后，無任何回應，隨即掛斷電話。而浙江超威控股披露的號碼則為空號。

7月26日中午，記者就醫惠集團資金占用、沈莉萍，孟興華等人與公司關系等諸多問題向思創醫惠發去電子郵件采訪函，但截至發稿，思創醫惠仍未就上述問題進行回復。

實探兩家客戶：或諱莫如深、或查無此企

除了部分供應商，思創醫惠的應收賬款也存在諸多問題。

截至2021年末，醫惠科技有限公司對上海洗凡、雨淋科技、涓滴海成等多家公司的應收賬款賬面余額為9204.40萬元，已計提壞賬準備6424.79萬元，應收賬款賬面價值2779.61萬元。

《每日經濟新聞》記者分別前往上述位于杭州、上海兩地的公司。其中涉及公告披露的2家應收賬款方企業，1家企業涉及交易真實性存疑的問題。

易捷醫療披露的住所位于浙江省杭州市濱江區濱安路1197號2幢387室，但該地址實際為杭州市濱江區高新人才公寓。6月底，記者前往管理該公寓的物業公司杭州高新物業管理有限公司，工作人員明確表示，人才公寓里沒有這家公司，也不能注冊公司。

易捷醫療注冊地址所在地圖片來源：每經記者葉曉丹攝

此外，上市公司為上海洗凡提供的則是物聯網智慧醫療溯源管理項目，2021年末上市公司對上海洗凡計提壞賬準備2597.42萬元。

6月28日，《每日經濟新聞》記者來到了上海洗凡工商年報披露的地址：上海市浦東新區御橋路2066弄1號201，經現場走訪發現，該地址實際上是一處小區。

上海洗凡2020年年報地址圖片來源：每經記者程雅攝

敲響201室的房門后，一位女士打開了大門。在記者詢問此處是否為上海洗凡時，對方并未第一時間否認，而表示“怎么了？”在記者表明來意后，對方又稱：“你為什么不打電話，你找上門來干嘛呢？”

透過房門縫隙可以看出，此處似為一處住宅，而該女士也在詢問后承認此處是一處住宅。但當記者詢問為何公司地址在這，與思創醫惠間又有何業務往來時，對方表示不清楚，并以正在開會為由關上了房門。同時，其鄰居也證實，此處并非公司，而是一戶住宅。

隨后，記者致電上海洗凡的工商登記電話。接通電話后，對方表示自己是彭峰（注：上海洗凡的法定代表人為彭峰），但當記者詢問其是否為上海洗凡法定代表人時，對方卻稱：“你打錯了。”在追問后，其表示：“我是（彭峰），但我不代表（上海）洗凡，電話已經改了。”記者隨后追問上海洗凡與思創醫惠間的往來，對方則稱：“你去問他們吧。”并掛斷了電話。

另外，思創醫惠另一大客戶為上海坤發信息技術有限公司（以下簡稱坤發信息），啟信寶顯示，該公司由上海振申投資有限公司（以下簡稱振申投資）持股98%，上海振申醫藥進出口有限公司（以下簡稱振申醫藥）持股2%。而振申投資由劉士坤持股98%、劉躍澤持股2%，振申醫藥則由振申投資持股55%，劉士坤持股45%。