昨天，歐洲傳來兩個重要消息，與A股的能源板塊密切相關(guān)。

一個消息關(guān)于電價。近期英國公用事業(yè)公司的電價被推高至創(chuàng)紀(jì)錄的每兆瓦時9724.54英鎊，這比平均每兆瓦時178英鎊的電價高出逾5000%。另一個消息是歐盟成員國達(dá)成一項政治協(xié)議，同意今冬削減天然氣用量15%。

與其說歐洲的消息刺激了A股新舊能源走強(qiáng)，不如說當(dāng)前主流資金仍然集中在新能源賽道，消息只是起了催化作用。

這兩天熱炒PET銅箔

除了消息刺激外，近期賽道股活躍的背后，還有一個非常重要的邏輯，就是破壞性創(chuàng)新。所謂破壞性創(chuàng)新，簡單來說就是當(dāng)行業(yè)進(jìn)入內(nèi)卷的存量博弈階段時，不是通過價格競爭，而是通過創(chuàng)新來打破原有的技術(shù)和生產(chǎn)體系，并建立起新的生產(chǎn)體系，來贏得市場。比如最近的光伏領(lǐng)域，TOPCON電池是對P型電池的破壞式創(chuàng)新；儲能領(lǐng)域，釩電池、鈉電池等是對鋰電的破壞式創(chuàng)新；汽車領(lǐng)域，一體化壓鑄是對傳統(tǒng)壓鑄和焊接工藝的破壞式創(chuàng)新；還有這兩天熱炒的PET銅箔，是對傳統(tǒng)銅箔的破壞式創(chuàng)新。

整體來說，PET銅箔這個方向目前還處于產(chǎn)業(yè)化前夕，短期內(nèi)的規(guī)模并不大，可以提高關(guān)注度，重點以具備技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的企業(yè)為主。

新能源賽道火熱之下，也有朋友抱怨龍頭最近沒怎么漲。寧德時代、天齊鋰業(yè)、比亞迪、隆基綠能等，要么跌，要么漲幅墊底，確實是機(jī)構(gòu)不太敢發(fā)力的表現(xiàn)，但這也是資金炒作的普遍規(guī)律。

還記得達(dá)哥之前提到的去年鋰電的板塊輪動思路嗎？第一階段是大票漲，小票跟隨；第二階段是大票滯漲，小票遍地開花；第三階段大票可能還有表現(xiàn)，但已是尾聲，最終會是泥沙俱下。目前，新能源正處于第二階段。

汽配和機(jī)器人走強(qiáng)，完全是按照達(dá)哥前天提到的思路來的。當(dāng)市場沒有新熱點的時候，老熱點往往會成為資金進(jìn)攻的對象，這是市場資金炒作方面一個非常重要的思路。老熱點有哪些？無非就是光伏、鋰電、汽配和機(jī)器人等。

從目前來看，汽車零部件已經(jīng)完全蓋過了整車的風(fēng)頭，這是從行業(yè)深度的方面考量的，可供挖掘的細(xì)分題材越多，板塊就越具有持續(xù)的生命力。

前天尾盤有資金流向數(shù)字經(jīng)濟(jì)，這個方向昨天表現(xiàn)一般。數(shù)字經(jīng)板塊位置確實低，但邏輯上的缺點在于很多個股業(yè)績不好兌現(xiàn)；而且數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊每次有消息刺激，都是題材股扛著沖，沒有大票作為旗幟標(biāo)桿，只能當(dāng)短線對待。哪天看到有大票扛旗沖的時候，才有可能走板塊性行情。

市場等待靴子落地

綜合昨天盤面情況，達(dá)哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，上證指數(shù)短期面臨變盤。從5分鐘級別的K線圖來看，上證指數(shù)的震蕩維持在很窄的區(qū)間內(nèi)，這種波動速度和幅度的降低往往是變盤的前兆。這種變盤不僅適用于指數(shù)，也適用于個股。比如昨天元器件的兆威機(jī)電、機(jī)器人的奧普光電、鈣鈦礦電池的捷佳偉創(chuàng)等，都是非常類似的結(jié)構(gòu)。

當(dāng)然，這也不是說指數(shù)就一定會向上變盤，歸根到底是一個概率問題，無論向上向下，都會帶出速度和力度。就短期來說，指數(shù)還有上沖動能，如果市場量能不能補(bǔ)上來，沖高回落也很正常。所以在操作上要避免拉升的時候追高。

其次，市場出現(xiàn)了一個非常有意思的現(xiàn)象。達(dá)哥比較了這兩天市場的情況，尤其是在縮量的背景下，可以看得很清楚。前天成交額占比明顯放大的板塊，昨天幾乎都是縮小的；而前天成交額占比明顯縮小的板塊，昨天幾乎全部放大。這種板塊極致的輪動，是近期少有的。

達(dá)哥覺得，出現(xiàn)這個現(xiàn)象的原因，還是資金暫時沒挖掘出新的方向，既然行業(yè)沒法玩，資金就從市場風(fēng)格下手。所以大家也能發(fā)現(xiàn)，昨天小票普遍走得比大票強(qiáng)。給人的感覺就是支撐股票走強(qiáng)的不是因為邏輯，而是因為它屬于小盤股。

一般來說，一種風(fēng)格一旦形成，就會存在馬太效應(yīng)，這是一個不斷自我加強(qiáng)的過程。小票彈性大，賺錢的時候是真賺錢，虧的時候也很快，可以跟隨市場風(fēng)格，但不要忘了風(fēng)險。

最后是消息面的靴子落地。昨天大盤再次出現(xiàn)縮量盤整，是在等待美聯(lián)儲靴子落地。而影響A股最大的還是國內(nèi)即將召開的一個重要會議，這個會議將決定下半年經(jīng)濟(jì)政策。待靴子落地，如果出現(xiàn)利好，大盤將拉出中陽線慶祝。所以，對后期大盤走勢不悲觀，控制好倉位即可。 （張道達(dá)）

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