每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

北京時間8月16日，美國證券交易委員會（SEC）網站顯示，高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持倉數據。

截至二季度末，HHLR在美股市場總持倉市值為47億美元（約合人民幣320億元），與上季度基本持平，仍舊持有64只股票。

縱觀這64只個股，重配中概股、抄底阿里，調倉新能源方向等操作痕跡明顯。

中概股資產占達到64%

2022年上半年，美國市場總體呈現股債雙殺情況：利率走高，股指走低。

此前公布的一季度末數據顯示，HHLR在美股市場持有64只股票，比2021年四季度減少12只，總市值為47.9億美元。

而在二季度末，HHLR在美股市場總持倉市值為47億美元（約合人民幣320億元），與上季度基本持平，持有股票數量仍舊為64只。

數據顯示，截至2022年二季度末，HHLR十大重倉股為百濟神州、京東、賽富時、DoorDash、SEA、唯品會、傳奇生物、阿里巴巴、貝殼、大全新能源。相比一季度末，新面孔為阿里巴巴、貝殼和大全新能源，而億滋國際、ON昂跑和愛奇藝則是被調出。

值得注意的是，二季度末，前十大重倉股占比為73.20%，且其中有7只是中概股，其他三家均為海外互聯網平臺。

而HHLR二季度全部美股持倉中，中概股合計市值近30億美元，占比達到了64%。同時HHLR對9只中概股進行了增持、新進買入等加倉操作，包括京東、貝殼、唯品會等，顯示出其對中概股的信心依然堅定。而今年一季度期間，HHLR則是對8只中概股進行了增持、新進買入等加倉操作，包括京東、唯品會、滿幫、富途等多個中概股。

抄底阿里巴巴

過往資料顯示，2021年四季度期間，HHLR對于阿里巴巴采取了清倉的態度。今年一季度期間也沒有選擇買入。

不過，在最新披露的二季度末的持倉數據中，HHLR再度建倉阿里巴巴，買進了189萬股。

而此前8月12日，知名私募景林向美國證監會提交2022年二季度的美股持倉報告。而此次披露的景林海外主體的美股持倉，則是不包含境內主體及產品的美股頭寸。數據顯示，其在二級季度期間增持阿里巴巴93.6萬股，持股數量達到了124.25萬股，一舉位列其美股前十大重倉股中的第六位。

貝萊德則在今年二季度期間也買入5.77萬股阿里巴巴ADR，加倉幅度為1%。

與此同時，HHLR也買入拼多多139萬股。景林也同樣選擇了加倉拼多多，買入24萬股。

數據顯示，二季度期間，阿里巴巴最低股價為78美元/股，較去年四季度末下跌34%，而拼多多同期最低股價只有31美元/股，較去年四季度末已是接近腰斬。

景林認為，自5月份以來政府對平臺公司的態度發生轉變，以后常態化監管和紅綠燈的設置會讓互聯網平臺公司重新回到發展的正常軌道上，但以往的過度競爭也許會得到一定的抑制。這無論對零售還是服務，都可能逐步帶來合理的利潤率。

“今年上半年由于疫情的擾動，出現了物流和服務階段性中斷的情況，但也同時讓我們更加確定地觀察到零售、生活服務的線上化趨勢繼續加強，平臺公司成為了商業服務和流通領域的基礎設施。目前互聯網平臺公司處于業績底+政策底+估值底的三底疊加狀態，去年下半年開始的低基數效應會讓大部分公司重回增長正軌。”

“我們堅定認為中國的長期競爭優勢仍然存在，智力集群、產業配套集群、基礎設施完善和能源資源保障必將使中國制造業進一步升級迭代，一些有核心競爭力的中國企業必將在全球市場攻城略地。”

重倉新能源和科技

在HHLR的投資邏輯中，新能源和科技一直是其重點投資的方向。

值得注意的是，HLLR對新能源車板塊的態度有著明顯的變化。截至2021年底，HHLR持有理想汽車500.73萬股，持有小鵬汽車66.65萬股，持有蔚來35萬股。

2022年一季度，HHLR選擇將小鵬和蔚來直接清倉，同時砍掉了理想汽車一半的倉位，其倉位直接跌落至第14位。

而在新鮮出爐的二季報數據中，二季度期間股價大漲48%的理想汽車則是被HHLR直接清倉。不過，HHLR加倉大全新能源，其持股數量增至188.59萬股。大全新能源也成為了HHLR的第十大重倉股。

同時，HHLR新買入了特斯拉和晶科能源控股，公開資料顯示，晶科能源由硅片起家，轉向光伏組件生產經營。目前，公司建立了從拉棒/鑄錠、硅片生產、電池片生產到光伏組件生產的垂直一體化產能。

科技投資方向上，繼續重倉持有賽富時、DoorDash、SEA、和Coupang的情況下，HHLR還買入了亞馬遜、微軟、等科技公司。

封面圖片來源：攝圖網-500516581