每經記者 李沛沛    每經編輯 肖芮冬    

對于年輕一代來說，定投的認知仿佛是在這輪行情中突然被開啟、觸發。其實，定投這種“古早”投資方法和價值派、技術流并駕齊驅，歷史悠久。

今天，嘉實基金就跟大家分享幾個顛覆認知的定投“冷知識”，讓你更加了解定投、玩轉定投。

1、70多年前定投已經出圈

定投，全稱定期定額投資策略，Dollar-cost Averaging，又稱美元成本平均法，最早由“證券分析之父”本杰明·格雷厄姆在他的著作《聰明的投資者》中提出，提出時間為1949年，距今已有73年的歷史。

定投策略最初并不專指現在應用最廣的基金定投，最初這個策略也應用于買股票，不過定投某只股票風險集中，定投基金風險更為分散、適用性更廣、投資體驗整體更好。

2、定投不是懶人理財說到“懶人投資”，大家一般認為指的就是定投。畢竟定投的基本操作的確很簡單，選定基金，設置好定期定額扣款，一直投下去，達到目標收益止盈再操作就行。

但這些基本步驟只是入門操作，要想提高定投的勝率，大家還要做“聰明的懶人”。在開啟定投之前，選基金、設置止盈點時要費點功夫、做點研究；在定投過程中，優化一下投資策略；在投后管理上，不要躺平式“投了扔一邊”。

3、定投淡化擇時而非不擇時

擇時是投資中的圣杯，定投淡化擇時的特點能幫助普通投資者減少時點選擇的糾結。當然，在熊市的低點一次性買入比定投收益率可能更好，但所謂的底部可能很漫長，很多人未必熬得住。

整體來說，市場變化莫測，預判漲跌是一件專業度和難度比較高的事，對于普通投資者來說，堅持定投是做長期、大概率正確的事。

4、定投的阿喀琉斯之踵：鈍化效應

定投雖然能夠分攤風險和成本，但是隨著定投時間和持倉量增加到一定階段，會出現成本鈍化的問題。

應對定投鈍化效應有兩種方法：一是適時止盈，二是加大定投金額。適時止盈是指，在定投開始前就確定好自己的止盈目標，當達到目標后進行止盈操作，再開始下一輪定投。二是在定投出現鈍化效應、止盈目標還沒有達到前，可以根據自己的資金情況調高定投額度，同樣能夠攤低成本。

5、權益基金未必是定投的唯一選擇

如果投資期限足夠長，股票資產能帶來更高的收益。從這個角度來考慮，主動管理權益類基金更適合長期定投。

但并非所有投資者的資金都能堅持這么久，也未必都承受得起高收益背后的高風險、高波動。對于投資期限較短的投資者來說，試試偏債類混合基金甚至FOF基金也未嘗不可。當然，一定要管理好收益預期。

總而言之，在市場波動的環境下，基金定投憑借理財習慣養成、平攤風險等優勢，逐漸被個人投資者接受。各家基金公司也發揮自身優勢，打造出特色各異的定投策略和品牌，以滿足不同投資者的需求。

嘉實基金近期就發布了“微笑定投”品牌，在傳統基金定投基礎上進行升級，提供“微笑定投策略+優質定投產品+專屬內容陪伴”的全鏈條服務，力爭收獲投資的“微笑曲線”。策略上，嘉實“微笑定投”通過持續比較股票和債券的性價比指標，在權益資產相對低估時，會適時提醒投資者增加權益資產的配置，持續地進行動態跟蹤和管理；在此基礎上，聚焦理財核心需求、精選嘉實基金優質產品，同時提供專屬的定投內容陪伴基民。