每經編輯 楊建    

全球最大液流電池儲能電站9月商用，華為密切關注液流電池

作為首個國家級大型化學儲能示范項目、全球最大的液流電池儲能電站，大連液流電池儲能調峰電站一期工程正在進行最后調試，即將投入商業(yè)運行。先期建設100MW/400MWh。目前，大連液流電池儲能調峰電站已正式并入遼寧電網。據悉，大連液流電池儲能調峰電站采用國內自主研發(fā)、具有自主知識產權的全釩液流電池儲能技術。另外華為數字能源技術有限公司副總裁張峰、廣西聯儲新材料科技有限公司執(zhí)行董事廖章輝一行，到液流儲能科技有限公司考察洽談新能源產業(yè)合作事宜。

點評：液流電池具有高理論能量密度、電解液成本低的優(yōu)勢，在大規(guī)模儲能領域具有較好的應用前景。目前的主流還是全釩液流電池，其具有很高的本征安全性和很長的循環(huán)壽命，而且系統(tǒng)的功率與容量互相獨立，特別適用大規(guī)模儲能電站等低能量密度和高安全性要求的領域，全釩液流電池的成本降低，有望在儲能領域的細分賽道脫穎而出。目前全釩液流電池產業(yè)處于大規(guī)模產業(yè)化的前夕，電池端和材料端的相關企業(yè)都將充分受益。

山東海化：公司具備第三代液流電池技術和釩電解液、鐵鉻電解液技術以及相應的迭代研發(fā)能力，目前已有成熟的液流儲能電堆和電解液產品對外銷售。公司依托現有氯堿樹脂鹽化產業(yè)優(yōu)勢，向新興電化學儲能產業(yè)延伸，加快產業(yè)升級，促進高質量發(fā)展。2022年8月19日日審議通過了《關于全資子公司參股設立公司的議案》同意全資子公司山東海化氯堿樹脂有限公司與液流儲能科技有限公司投資設立山東液流海材料科技有限公司。

河鋼股份：由河北鋼鐵集團承鋼公司釩鈦工程技術研究中心自主研發(fā)的商用電解液系列檢測技術與方法開發(fā)成功。公司擁有釩電解液制造技術的自主知識產權，建成了全釩液流電池儲能示范項目，實現了光伏發(fā)電、釩電池儲能經設備轉化為直流和交流電直接應用。公司擁有并已建成1000噸/年高純釩產線、1000噸/年釩電解液產線。

易成新能：公司參股子公司布局有全釩液流電池項目，公司全釩液流電池儲能系統(tǒng)項目建成后，可實現全釩液流電池電堆300MW/年的生產規(guī)模。公司專業(yè)從事太陽能晶硅片、半導體線切割刃料及碳化硅精密陶瓷制品研發(fā)、生產、銷售的高新技術企業(yè)，是我國最早和規(guī)模最大的晶硅片切割刃料生產企業(yè)之一。晶硅片切割刃料屬于太陽能光伏產業(yè)的上游。公司的主要客戶涵蓋了國內主要晶硅片生產企業(yè)。

歐洲缺啥我們賣啥，歐洲加快海上風電建設，國內企業(yè)迎機遇

近日，德國和丹麥政府表示，計劃在波羅的海建設一個價值90億歐元的海上風力發(fā)電中心，將標志著歐洲在擺脫依賴俄羅斯天然氣的過程中邁出重要一步。該項目將于2030年開始運營，屆時將產生超過3000兆瓦的電力。

點評：歐洲能源危機愈演愈烈，電價不斷刷新歷史紀錄，英國的遠期電力價格也直沖云霄，隨著英國即將在10月近乎翻倍地上調家庭電費上限。不過歐洲缺啥我們賣啥，當歐洲電價創(chuàng)歷史新高之際，在此背景下，歐洲風電市場蓬勃發(fā)展，未來具有較大的成長空間。而國內海風制造企業(yè)憑借高性價比優(yōu)勢開始在歐洲市場取得突破，未來海外訂單規(guī)模有望快速增長。同時在鋼材等原材料成本下降推動下， 風電零部件企業(yè)迎來發(fā)展機遇。

大金重工：主營風電塔筒等零部件制造，客戶遍及30多個國家和地區(qū)；公司從2010年起就開始籌備建設自有碼頭。現已建成蓬萊碼頭，共有3個泊位：10萬噸級對外開放專用泊位2個，3.5萬噸級對外開放專用凹槽泊位1個。自有碼頭兼具運費優(yōu)勢與協同效應。公司依靠蓬萊自有基地和碼頭，推進海上和海外業(yè)務。公司近期拿到了一個單樁，將為OceanWinds在蘇格蘭附近的MorayWest海上風電場提供48根XXL單樁，項目單樁總容量為9.6萬噸，海外單樁項目將為公司帶來新的業(yè)績增量。

金雷股份:主營風電主軸，出口業(yè)務占比近50%。公司定增募集21.5億元，其中17.5億元投向海風部件制造項目，該項目即屬于東營40萬噸鑄造項目一期規(guī)劃，該項目建設期18個月，有望于2024年達產，鑄造產能固定資產投資較大，募投項目有利于公司保證擴產節(jié)奏，在海風大MW鑄件供給短缺窗口期實現產能投放，提升綜合競爭實力。

江南奕帆：8月26日，8月合計21家機構調研：

清潔機器人是光伏太陽能面板智能清洗機器人，應用于光伏領域。太陽能面板包括固定支架和回轉支架，在戶外使用時候，經常會有一些動物的糞便和灰塵覆蓋在面板上，影響太陽能光伏的轉化效率，需要定期對面板進行清理。目前客戶端清洗機器人是一個長方體的結構，覆蓋在太陽能面板上，有固定的軌道，幾個電機帶動運行，清掃電機帶動鋼絲毛刷來回不斷的清洗，以永磁直流有刷電機為主，公司的直流電機能滿足壽命的要求，其本身是一個易耗品，需要經常保養(yǎng)和維護。行走電機和清掃電機的功率要求不同，所以行走電機價格相比清掃電機要低一些，一套三個電機加起來銷售價格大概在 1000-1500元左右，占清洗機器人成本 10%-15%左右。 

帝爾激光：8月26日，8月合計252家機構調研：

招商證券：公司受益TOPCon、HJT、xBC多技術迭代、激光轉印打開空間公司為PERC電池激光設備龍頭，市占率80%。全面布局，受益光伏需求增長+單GW價值量提升（價）。1）xBC電池：激光消融為BC電池背面鈍化層開模的標配，取代傳統(tǒng)光刻、大幅度簡化工藝、降本。公司布局領先，已獲龍頭客戶訂單。2）HJT電池：LIA激光修復設備可為HJT電池降低暗衰減、提升轉換效率，公司已獲歐洲客戶量產訂單。3）TOPCon電池：激光摻雜可實現0.2%-0.3%提效，較PERC摻雜難度更高、單GW價值量提升較大，公司已在客戶小批量驗證。4）激光轉印：為PERC/TOPCon/HJT各類電池的通用技術。公司整線布局、已向頭部客戶交付了工藝樣機，同時有頭部客戶量產整線樣機計劃、覆蓋TOPCon\IBC\HJT工藝。

東吳證券08月29日發(fā)布研報稱，給予長川科技（300604.SZ，最新價：55.98元）買入評級。評級理由主要包括：1）數字測試機&三溫分選機快速放量，收入端實現快速增長；2）毛利端&費用端均明顯改善，上半年盈利水平大幅提升；3）半導體測試設備平臺型企業(yè)，內生外延成長空間持續(xù)打開。風險提示：半導體行業(yè)投資不及預期，新品產業(yè)化進展不及預期等。

中郵證券08月29日發(fā)布研報稱，給予金力永磁（300748.SZ，最新價：38.35元）推薦評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績再創(chuàng)新高，產能不斷釋放；2）大力推進擴產項目建設，產能有望達到4萬噸；3）新能源和節(jié)能環(huán)保領域雙驅動，3C成新的業(yè)績增長點；4）下游需求行業(yè)蓬勃發(fā)展。風險提示：稀土產品價格波動超預期；受疫情影響復工復產；下游需求不及預期。

華金證券08月29日發(fā)布研報稱，給予海油工程（600583.SH，最新價：4.67元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2業(yè)績加速增長；2）經營性現金流大幅改善，盈利能力有所下滑；3）行業(yè)景氣上行，國內海工訂單大幅增長；4）2022H1，公司新簽訂單近150億元，實現翻番；5）實現多個“首次”，海工能力不斷提升。風險提示：工程項目實施風險；國際市場運營帶來的風險；自然災害、自然風險帶來的風險；匯率變動的風險；

東吳證券08月29日發(fā)布研報稱，給予美暢股份（300861.SZ，最新價：71.44元）買入評級，目標價格為99.5元。評級理由主要包括：1）金剛線產能快速擴張，2022Q2銷量行業(yè)領先；2）銷售均價隨成本下降，盈利能力保持穩(wěn)定；3）一體化布局持續(xù)推進，黃絲、母線自供在即。風險提示：競爭加劇，政策不及預期，原材料價格高漲等。

開源證券08月29日發(fā)布研報稱，給予奕東電子（301123.SZ，最新價：27.83元）買入評級。評級理由主要包括：1）FPC及LED背光模組業(yè)務克服產能瓶頸，切入新能源行業(yè)客戶；2）新能源汽車與儲能領域發(fā)展，公司三大產品整合優(yōu)勢顯著。風險提示：連接器零組件行業(yè)競爭加劇、FPC需求不及預期、原材料價格上漲、核心客戶依賴度提升。

西南證券08月29日發(fā)布研報稱，給予中瓷電子（003031.SZ，最新價：109.87元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績增長符合預期，盈利能力維持穩(wěn)定；2）消費電子業(yè)務翻倍高增，境外業(yè)務占比提升；3）收購草案穩(wěn)步落地，GaN+SiC一體化平臺雛形初現。風險提示：研發(fā)進度不及預期，未能滿足下游客戶需求風險；貿易摩擦風險；行業(yè)競爭加劇風險等。

東興證券08月29日發(fā)布研報稱，給予巨一科技（688162.SH，最新價：60.92元）推薦評級。評級理由主要包括：1）2022H1裝備業(yè)務在手訂單超55億，公司加速現金回流；2）電驅動業(yè)務增長超預期，電驅動業(yè)務收入占比提升至35.6%；3）電驅動占比提升、原材料價格上漲導致毛利率承壓；營業(yè)收入快速增長致費用率規(guī)模效應顯現。風險提示：乘用車銷量不及預期；新能源汽車發(fā)展不及預期；公司新產品拓展情況不及預期。

華金證券08月29日發(fā)布研報稱，給予德方納米（300769.SZ，最新價：338元）買入評級。評級理由主要包括：1）公司業(yè)績符合預期；2）磷酸鐵鋰盈利能力恢復正常水平；3）新產品磷酸錳鐵鋰和補鋰劑量產在即，有望帶來技術溢價。風險提示：磷酸鐵鋰擴產進度不及預期；行業(yè)競爭加劇；行業(yè)增速不及預期；新產品生產與銷售不及預期；技術替代的風險；客戶流失的風險；疫情等其它突發(fā)情況。

西南證券08月29日發(fā)布研報稱，給予運達股份（300772.SZ，最新價：24.22元）持有評級。評級理由主要包括：1）大型化趨勢明顯，在手訂單飽滿支撐業(yè)績增長。銷量方面；2）發(fā)電業(yè)務快速發(fā)展，有望提升公司整體毛利率水平；3）技術優(yōu)勢突出，競爭力進一步擴大。風險提示：原材料成本上漲，公司盈利能力下降的風險；匯率波動影響公司海外業(yè)務營業(yè)收入的風險；政策變化的風險。

國盛證券08月29日發(fā)布研報稱，給予納思達（002180.SZ，最新價：45.85元）買入評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績高增主要利盟+芯片業(yè)務驅動，奔圖受信創(chuàng)短期因素影響；2）費用管控合理，持續(xù)重視研發(fā)投入；3）利盟經歷全球疫情考驗，經營狀況逐步恢復；4）對標全球領軍企業(yè)，“打印機+原裝耗材”的銷售模式盈利能力升級空間巨大；5）維持“買入”評級。風險提示：打印業(yè)務需求不及預期；匯率波動風險；商譽減值風險。

西南證券08月29日發(fā)布研報稱，給予概倫電子（688206.SH，最新價：39.51元）持有評級。評級理由主要包括：1）業(yè)績快速增長，盈利能力穩(wěn)步提升；2）核心技術持續(xù)突破，推出模擬類全流程工具；3）積極拓展戰(zhàn)略布局，深化產學研合作。風險提示：研發(fā)項目不及預期、客戶拓展不及預期等風險。

8月29日，券商給予評級的個股數共有399只，獲得買入評級的個股數共有295只。在公布了目標價格的98只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是中興通訊（000063.SZ）、興業(yè)銀行（601166.SH）、寧波銀行（002142.SZ），預期漲幅分別是149.17%、91.79%、88.83%。