8月新能源車零售滲透率已逼近30%,下半年這三塊業務超預期 據乘聯會數據顯示，2022年8月乘用車市場零售達到187.1萬輛，同比增長28.9%。1-8月累計零售1295萬輛，同比增長0.1%，其中6-8月同比增加110.2萬輛的增量貢獻巨大。在新能源車方面，燃油車購置稅減半的政策并未造成明顯影響。8月新能源乘用車零售銷量達到52.9萬輛，同比增長111.2%，環比增8.8%。1-8月新能源乘用車國內零售326.2萬輛，同比增長119.7%，1-8月形成“W形”走勢。從滲透率來看，新能源車國內零售滲透率已經達到了28.3%，較2021年8月17.3%的滲透率提升多達11個百分點。 雖然目前國內疫情仍有不確定性，但9月預計產銷同比實現高增長，可實現“金九銀十”的良好局面。目前油價持續高位，有利于新能源車的增長。新能源車市場仍將全面加速，尤其是自主品牌經濟型電動車會持續放量；新能源新品持續推出，覆蓋廣泛的價位段和產品特點，在主流價格區間均有高性價比產品供應，各主流廠商的推廣積極性處于高位，増程等插混車型在市場面的接受度也有所提升，帶來新能源的同比會有較大增量。 點評：中信證券認為，近期汽車板塊受外部因素影響出現較大程度回調，但仍然看好板塊在Q3-Q4的銷量持續向上的趨勢和盈利彈性。除了電動化、智能化等長期趨勢外，近期重點關注下半年可能會超預期的三個方向：（1）中國汽車出口加速帶來的產業鏈盈利中樞上移；（2）混動化加速推動自主品牌對合資品牌實現全方位反超；（3）大宗原材料成本下行帶來的整車和零部件產業鏈的盈利空間釋放。板塊的估值修復的行情已經基本結束，以盈利驅動的盈利修復即將接力，而以上三個方向都有望助力板塊的盈利實現系統性修復。 隆盛科技：公司新能源汽車驅動電機馬達鐵芯項目，進軍混動市場打開EGR成長空間，客戶擴產支撐電機鐵芯營收高增。EGR方面，公司是國內輕卡EGR龍頭，進軍乘用車混動市場打開成長空間，長期看有望隨著混動滲透率提升以及混動客戶產銷量快速增長而持續受益；電機鐵芯方面，公司綁定特斯拉、聯電等優質客戶，下游需求旺盛，且2021年11月起新增的10條產線爬坡放量接近尾聲、新產能已在籌建，隨著核心客戶擴產、公司產能持續擴張，電機鐵芯業務有望快速成長。 威唐工業:公司從模具到沖壓件及電池箱體垂直開拓，技術相互承接；新客戶開拓順利，沖壓件進入放量期；海外新能源汽車滲透率處于起步階段，公司獲越南造車新勢力VinFast定點。原壓制公司利潤的匯率、運價、原材料價格等因素在22年有望得到緩解。公司主營汽車中高端模具，直接供貨給世界主流零部件供應商，如麥格納集團、博澤集團、李爾公司等。2016年開始從事沖壓件生產，現已進入主流新能源車企一級供應商，銷量成倍增長。電池箱體行業仍處于導入期，有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲備電池箱體技術，2021年獲越南造車新勢力VinFast定點項目，現處于行業導入期，新興廠商具備切入機會。 數字人民幣利好頻發，一碼通掃、加快推進數字人民幣標準化建設 中國人民銀行副行長范一飛9月8日在2022年中國（北京）數字金融論壇上表示，為了實現數字時代的“錢同幣、幣同形”，要從信息交互、業務流程、技術規范等維度加快推進數字人民幣體系的標準化建設。具體來講，要推動數字身份、報文規范、二維碼制、藍牙和NFC等方面規范和標準的統一，實現數字人民幣體系與傳統電子支付工具的互聯互通，讓消費者可以“一碼通掃”，商戶也不用增加成本即可支持各類支付工具。 博鰲亞洲論壇副理事長周小川今日在2022年中國（北京）數字金融論壇上表示，數字人民幣應將重點放在零售環節，可以給各類人群提供更大的日常支付便利。同時人民銀行數字貨幣研究所8日在2022第二屆中國（北京）數字金融論壇上發布了數字人民幣智能合約預付資金管理產品-“元管家”。“元管家”在數字人民幣的錢包上部署智能合約，在預付消費服務場景提供防范商戶挪用資金、保障用戶權益的解決方案。另外歐盟各國財長和央行行長討論創建數字歐元等問題。 點評：數字人民幣與互聯網平臺的結合，不僅是法定貨幣與廣闊消費場景的整合，也是與商品供應鏈的數字化、物流配送、信息安全等整個社會體系數字化基礎設施的全面整合。數字人民幣是對社會數字化水平的點石成金，自身也需要根植于社會數字化水平的全面提升進程。而數字化水平，對于提升我國的國際競爭力至關重要。另外在俄羅斯的天然氣費用支付上，首次明確了用人民幣和盧布，而且明確了比例是50：50，人民幣支付、數字貨幣概念首先受益。 海聯金匯：在數研所的領導下，公司的數字人民幣業務正在有序推進，已在線上和線下零售消費場景測試運行，并積累了一定的技術儲備，目前公司在數字貨幣領域尚處于小場景試驗應用階段。5G消息、數字貨幣、SaaS等新產品的開發和落地應用是公司金融科技板塊發展的重中之重。 宇信科技：國內規模最大的銀行IT解決方案提供商之一，主要從事向以銀行為主的金融機構提供包含咨詢，軟件產品，軟件開發和實施，運營維護，系統集成等信息化服務。公司的產品和業務中有參與CIPS系統，并且在過去幾年都有相關案例和經驗。公司成功的支持多家商業銀行和相關金融機構接入端接入CIPS系統的前置，以及商業銀行內業務邏輯處理模板等。 京北方：公司以信息技術為核心，主要向以銀行為主的金融機構提供信息技術服務和業務流程外包服務，公司已經形成了完整的解決方案，擁有數字人民幣統一接入和結算系統以及數字人民幣智能合約平臺。公司參與了多家銀行的支付結算系統建設，包括協助部分客戶接入SWIFT系統、CIPS系統，數字貨幣進入推廣應用初期，公司已為國有大型商業銀行在數字貨幣應用領域提供軟件開發、測試服務。 威唐工業：9月8日合計19家機構參與調研； 浙商證券：威唐工業從模具到沖壓件及電池箱體垂直開拓，技術相互承接；新客戶開拓順利，沖壓件進入放量期；海外新能源汽車滲透率處于起步階段，公司獲越南造車新勢力VinFast定點。公司主營汽車中高端模具，直接供貨給世界主流零部件供應商，如麥格納集團、博澤集團、李爾公司等。目前我國高端汽車模具自給率僅40%，隨我國新能源汽車產業發展，進口替代空間廣闊；新車型發布提速，由長達4年的開發周期縮短至1-3年。電池箱體行業仍處于導入期，有望打開收入增長新曲線。2019年成立威唐新能源儲備電池箱體技術，2021年獲越南造車新勢力VinFast定點項目，VinFast是越南首家成熟的汽車制造商，背靠集團Vingroup為越南最大綜合集團，Vingroup已為VinFast投資50億美元。近期VinFast向客戶交付了首批VFe34電動車，并計劃2022年在全球范圍內銷售4.2萬輛電動車。 南大光電：9月8日合計33家機構參與調研； 東方財富證券：公司三大半導體材料為先進前驅體材料、電子特氣以及光刻膠及配套材料。公司的先進前驅體材料，主要由MO源類產品和半導體前驅體材料構成，公司是全球主要的MO源供應商，在核心工藝上已全面達到國際先進水平，產品純度大于6N，具有明顯的競爭優勢。半導體前驅體材料上，在半導體先進制成14nm/7nm進行提前布局，正在成為先進半導體制程所需核心薄膜沉積材料領域推進國產化的“主力軍”。電子特氣業務，公司研發的高純磷烷、砷烷打破了國外技術的封鎖，純度已達到6N級別，在技術、品質、產能各方面躍居世界前列。自主研發的ArF光刻膠可以達到90nm-14nm的集成電路工藝節點，將實現高端光刻膠的替代，多款產品正在同步進行客戶認證。 中銀證券09月09日發布研報稱，給予金博股份（688598.SH，最新價：307.68元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司作為光伏碳碳熱場龍頭企業，有望受益于后續硅片產能的擴張以及大規模的部件替換需求；2）碳基復材龍頭加速成長；3）碳碳熱場需求無憂，公司產能與成本優勢領先行業；4）碳陶剎車盤業務塑造公司第二成長曲線；5）負極熱場業務及其他碳基材料業務有望助力公司新一輪成長。 東吳證券09月08日發布信德新材（301349.SZ，最新價：138.88元）研報稱：1）公司深耕負極包覆材料，為行業領先企業；2）受益于電動車需求增長及快充滲透率提升，包覆材料需求加速釋放；3）公司綁定前四大負極廠商，高端產品技術壁壘明顯；4）公司產能快速釋放，一體化布局助力量利雙升。風險提示：項目投產進度不及預期，技術路線變動的風險，同行業競爭加劇，客戶集中及持續經營的風險，新股股價波動較大的風險。 中郵證券09月07日發布研報稱，給予天齊鋰業（002466.SZ，最新價：107.59元）推薦評級，目標價格為154元。評級理由主要包括：1）受益于行業高景氣，鋰礦、鋰鹽業務快速增長；2）下半年鋰精礦上調至4187美元/噸，鋰精礦毛利率有望進一步提；3）格林布什2023財年產量指引135-145萬噸，遠期規劃210萬噸；4）債務問題解決擴產加速，鋰鹽合計規劃產能超過11萬噸/年；5）SQM上調2022全年銷量，遠期規劃鋰鹽產能26萬噸。風險提示：需求不及預期，鋰價大幅下跌等風險。 西南證券09月08日發布研報稱，給予藍黛科技（002765.SZ，最新價：11.18元）買入評級。評級理由主要包括：1）新能源車傳動齒輪制造基地擬落地馬鞍山，或為公司貢獻顯著收益；2）動力傳動零部件快速增長，新能源車業務發展可期；3）車載顯示或成為觸控顯示業務的新增長點。風險提示：原材料價格或大幅波動，市場拓展或不及預期，項目落地進度或不及預期。 國金證券09月08日發布研報稱，給予萊克電氣（603355.SH，最新價：31.93元）增持評級。評級理由主要包括：1）家電主業延伸新能源汽零，公司發展邁入新階段；2）產品力突出，精準的渠道調整和營銷策略，自主品牌表現不俗；3）代工業務構成公司收入基本盤，原材料價格回落疊加人民幣貶值，22年盈利修復確定性強。 國金證券09月08日發布研報稱，給予福斯特（603806.SH，最新價：66.68元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2膠膜實現量利齊升；2）受益于分布式需求旺盛，背板出貨高增長；3）感光干膜中高端產品出貨持續增長；4）預付款項環比暴增7.1億；5）7-8月膠膜單平盈利收縮，Q4有望環比改善。 民生證券09月08日發布研報稱，給予四創電子（600990.SH，最新價：30.76元）推薦評級。評級理由主要包括：1）季度間收入水平有所波動；2Q22實現盈利；2）聚焦主業創新驅動，夯實產業基礎；3）費用管控能力增強；應收/存貨/合同負債增長或表明需求景氣。風險提示：新產品研發低于預期；產品生產交付不及預期等。 東方證券09月08日發布研報稱，給予上聲電子（688533.SH，最新價：66.33元）買入評級。評級理由主要包括：1）2季度毛利率環比改善，費用率大幅下降；2）揚聲器產品營收及單價穩步增長，功放、AVAS等新產品持續放量；3）新客戶、新訂單開拓順利，擬發行可轉債建設合肥生產基地。風險提示：車載揚聲器業務配套量低于預期、車載功放業務、AVAS業務低于預期、聲學行業市場空間問題、汽車芯片供給問題。 華安證券09月08日發布研報稱，給予藍曉科技（300487.SZ，最新價：77.06元）買入評級。評級理由主要包括：1）碳酸鋰價格重回高點，鹽湖提鋰性價比進一步凸顯；2）鹽湖提鋰再簽新單，吸附法西藏鹽湖布局進一步推進。風險提示：新能源汽車需求不及預期；項目開展進度不及預期；宏觀經濟波動。 國元證券09月08日發布研報稱，給予航發控制（000738.SZ，最新價：28.52元）買入評級。評級理由主要包括：1）航發紅林、長春控制業績高增，西控科技、北京高科業績穩增；2）定增項目順利建設，產能瓶頸有望突破。風險提示：軍機列裝不及預期，產能建設不及預期，新品研制進度不及預期。 首創證券09月08日發布研報稱，給予盟升電子（688311.SH，最新價：72.8元）增持評級。評級理由主要包括：1）疫情導致產品研制及交付受阻，上半年業績同比下滑；2）公司期間費用率明顯提升，凈利率下降；3）存貨和合同負債均明顯增加，下游需求維持高景氣。風險提示：疫情影響產品交付，毛利率大幅下滑。 安信證券09月08日發布研報稱，給予天華超凈（300390.SZ，最新價：75.71元）增持評級，目標價格為90元。評級理由主要包括：1）鋰鹽業務量價齊增，助推公司毛利大幅提升；2）資源端，現以包銷精礦為主，核心資源Manono持續推進；3）氫氧化鋰產能規劃約16萬噸，產能彈性可期。風險提示：鋰價不及預期，需求不及預期，項目進展不及預期。 首創證券09月08日發布研報稱，給予洪都航空（600316.SH，最新價：26.01元）增持評級。評級理由主要包括：1）毛利率有所提升，其他航空產品業務持續增長；2）期間費用率同比減少，存貨較期初增加；3）教練機型號研制工作穩步推進，防務產品完成重大節點工作。風險提示：航空裝備交付節奏放緩，供應鏈受到疫情等風險因素影響。 9月8日，券商給予評級的個股數共有83只，獲得買入評級的個股數共有41只。在公布了目標價格的17只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是金新農（002548.SZ）、石頭科技（688169.SH）、興瑞科技（002937.SZ），預期漲幅分別是55.35%、52.16%、48.26%。