每日經(jīng)濟新聞 2022-09-09 19:44:59
等節(jié)后或者重要會議后、機構(gòu)們愿意向前沖的時候,我們再“上車”,可能會更有把握。
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節(jié)前談幾個我們比較重視的事兒。另外,以后我們多給大家講投教方面的內(nèi)容,幫助大家在接受信息的同時,多少提高一些交易方面的認知。
蘋果iphone14發(fā)布后,網(wǎng)友們的注意力主要集中在“靈動島”,認為這是一種設(shè)計創(chuàng)新。其實新款蘋果手機的發(fā)布,更大的改變可能在于,蘋果并沒有之前市場傳言的漲價,新機價格反而是主動向友商靠攏。
iPhone14售價從5999元到13799元,而在此之前華為剛發(fā)布的新機mate50,其售價區(qū)間在4999元到12999元。以前蘋果新機發(fā)布的策略通常是“新機一騎絕塵,舊機降價滲透”,降價的舊系列機型,往往對其他廠商的旗艦機型形成降維打擊,爭奪市場份額。
蘋果新機發(fā)布就主動加入行業(yè)“纏斗”,或許能反映出,智能手機市場已經(jīng)接近飽和、手機銷量來自更新用戶的這一現(xiàn)象。
作為股市投資者來說,蘋果銷售策略的轉(zhuǎn)變再次暗示我們,最好是規(guī)避消費電子賽道。投資最舒適的方式是聚焦增量賽道,因為幾乎所有公司都有機會;而存量賽道或者減量賽道,你需要投入更多的精力去甄別賽道里各個公司的優(yōu)劣勢,對我們普通投資者來說,工作量巨大且性價比極低。
我們順便聊聊對消費電子其他分支的看法。先說VR,本人有幸用過半年的VR設(shè)備,現(xiàn)在設(shè)備已經(jīng)積灰,VR在消費端還缺少完整商業(yè)生態(tài),當(dāng)我?guī)显O(shè)備,滿屏的付費內(nèi)容,很難說有什么良好體驗,自然也很難讓我們形成使用習(xí)慣。
AR就不說了,從各大視頻網(wǎng)站博主的測評來看,所謂AR眼鏡,就是給手機一個投屏的工具,給副駕駛一個解放雙手看電影的工具,而且還可能暈車……
總之,還是那句話,蘋果公司沒有涉及的方向,最好不要去價值投資。
早上有關(guān)寧波和鄭州樓市的消息在投資群里流傳。
從走勢來看,地產(chǎn)板塊今天出現(xiàn)了比較大的反彈,當(dāng)然,地產(chǎn)板塊指數(shù)最近也在不知不覺中進入了右側(cè)趨勢。
對此,我們還是拋出那個問題——除了穩(wěn)樓市政策,這輪地產(chǎn)股又在幻想什么?這點中郵證券或許能給我們些許答案,那就是利率寬松預(yù)期、銷售筑底復(fù)蘇和信用資質(zhì)修復(fù)。
我們分析行業(yè),依然是站在是否有增量的角度。就拿商品房銷售面積年累計值來看,進入2017年后,商品房銷售數(shù)據(jù)就開始疲軟了,今年前七個月的銷售面積,還不及2021年的一半。從這點來看,我們只會把地產(chǎn)板塊當(dāng)作政策驅(qū)動來交易,不會摻和任何價值投資的邏輯。
說了兩個我們并不看好但又值得聊的話題后,我們來聊一些我們看好也值得聊的話題。
1、舊能源重新獲得重視:(涉及煤炭+電力)
海外經(jīng)濟疲軟,我們選擇投資方向,應(yīng)該往防守型板塊去布局。防守型板塊包括:消費、銀行、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、公共事業(yè)等方向。銀行被地產(chǎn)拖累,消費被疫情拖累,醫(yī)藥被集采拖累,能玩的就剩下農(nóng)業(yè)和公共事業(yè)。
而現(xiàn)金流方面,農(nóng)業(yè)又不如電力等公共事業(yè),所以賬戶的布局,最終還是要落到公共事業(yè)上來。就拿電力來說吧,火電是我國電力出力大頭,去年缺風(fēng)今年缺水,都導(dǎo)致了局部電力緊張的局面,好巧不巧歐洲缺氣,導(dǎo)致電價飆升,德國等國家不得不重啟煤電產(chǎn)業(yè)。這就導(dǎo)致電煤漲價提升火電估值(得到重視)、電煤下跌提升火電業(yè)績(困境反轉(zhuǎn))的局面,而且目前這個趨勢可能是非短期的。
2、化工+上游金屬:
這條線是歐洲天然氣可能被“斷供”后,大概率會引發(fā)的連鎖反應(yīng)。歐洲天然氣漲價,能源價格上漲,化工和鋁之類的工業(yè)品,成本轉(zhuǎn)嫁也幾乎是板上釘釘?shù)氖隆?/p>
說了幾個,可能有投資者在問,還能漲嗎?我們的建議是,市場交易額放大沒有?今天兩市7800億元不到的成交額,明顯沒有增量資金,后續(xù)如果還是這種存量博弈的態(tài)勢,很難會有持續(xù)性行情走出來。
所以,我們還是多跟蹤,等節(jié)后或者重要會議后、機構(gòu)們愿意向前沖的時候,我們再“上車”,可能會更有把握。
今天北向資金單邊凈買入近150億元創(chuàng)年內(nèi)新高,滬指漲了0.82%,但市場的賺錢效應(yīng)依然沒有被帶動起來。這說明什么?沒有合力啊……
關(guān)于宏觀數(shù)據(jù)的分析,我們極簡投研社是有一套框架的。宏觀分析的目的有兩個:預(yù)判政策方向和飯局吹牛。
A、廣義貨幣M2同比增速連續(xù)兩個月摸到12%。
B、從8月份人民幣貸款數(shù)據(jù)來看,可以得出兩個結(jié)論:
1、居民消費和購房意愿在復(fù)蘇,這或許是今天地產(chǎn)股上漲的原因;
2、企事業(yè)項目投資在增加,基建或在發(fā)力。
C、8月份社會融資規(guī)模增量為2.43萬億元,超出市場預(yù)期。結(jié)合人民幣貸款的數(shù)據(jù)來看,經(jīng)濟觸底反彈的邏輯,可能正在形成……
好了,今天就到這里吧,祝各位中秋快樂!
(極簡投研社)
(本文內(nèi)容僅供參考,不作為投資依據(jù),據(jù)此入市,風(fēng)險自擔(dān))
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