全球屏息！美聯儲凌晨發布決議，加息75基點概率高達八成，道指上漲113點，美元指數刷逾20年新高

每日經濟新聞 2022-09-21 21:56:11

每經編輯陳鵬程

美聯儲將在北京時間9月22日凌晨2時發布議息決議，市場預計此次加息幅度將達到75個基點以上。

圖片來源：美聯儲網站

截至發稿，CME FedWatch工具的數據顯示，9月加息75個基點的可能性為82％，加息100個基點的可能性為18％。

圖片來源：CME FedWatch Tool

受此影響，美股小幅高開，道指漲113.16點，漲幅0.37%，報30819.39點；標普500指數漲15.47點，漲幅0.40%，報3871.4點；納指漲41.16點，漲幅0.36%，報11466.21點。

此外，截至發稿，美元指數上漲0.50%，報110.77，續刷了2002年6月以來的新高。黃金短線上漲超12美元，漲至1683.2美元/盎司。WTI原油期貨漲2.13%，現報85.73美元/桶。布倫特原油期貨漲2.01%，報92.44美元/桶。

加息的終點在哪里？9月點陣圖何去何從？

據澎湃新聞報道，6月的點陣圖顯示，FOMC對2022年和2023年末聯邦基金利率的中位數預期分別為3.25%-3.5%和3.5%-3.75%。如果9月加息幅度為75個基點，那么聯邦基金利率就將升至3%-3.25%區間。

圖片來源：美聯儲網站

中國人民大學經濟學院黨委常務副書記兼副院長、教授王晉斌表示，未來或者明年的加息路徑，到今年年底就能夠看得比較清楚，市場普遍預期今年年底的加息起碼會到4%。

華泰證券表示，9月FOMC聯儲官員（投票）點陣圖對2022年末、2023年末聯邦基金利率的中位數預期可能較6月份進一步上調。本次議息會議之后，聯邦基金利率即可能達到3%-3.25%，而11月、12月以至明年上半年，加息步伐或仍不會停止。往前看，11月美聯儲仍可能再度加息50-75個基點。

中金宏觀表示，美聯儲或將通過強化加息預期、弱化降息預期、上調通脹預測來兌現自己抗通脹的承諾。美聯儲需要保持言行一致，過于鴿派的舉動會被解讀為“溝通混亂”，預計點陣圖暗示的今年底聯邦基金利率中值將升至4%以上，明年接近4.5%，并維持在這一水平一段時間，這也將對美債收益率和美元匯率形成支撐。

中金宏觀還表示，部分美聯儲官員提倡加息前置（front loading）的做法。美聯儲官員們將通過提高點陣圖中的利率預期來表達他們的想法。盡管點陣圖并不一定代表未來加息的確切路徑，但在當前這種高通脹環境下，點陣圖還是能夠起到引導預期的作用。

CPI數據超市場預期，鮑威爾：控制通脹仍是美聯儲的重點目標

據央視新聞報道，當地時間9月13日，美國勞工部公布數據顯示，今年8月美國消費者價格指數（CPI）環比上漲0.1%，高于市場預期的下降0.1%，同比上漲8.3%，高于市場預期的上漲8.1%。

當月，剔除波動較大的食品和能源價格后，核心CPI環比上漲0.6%，同比上漲6.3%，均高于市場預期。

盡管CPI同比增速連續兩個月出現下滑，但仍維持在歷史高位，并連續6個月高于8%，表明通脹水平居高不下，其中住房、食品和醫療保健價格上漲是主要推手。

具體來看，占CPI權重三分之一的住房成本環比上漲0.7%，同比上漲6.2%；食品價格環比上漲0.8%，同比上漲11.4%；醫療保健成本環比上漲0.8%，同比上漲5.6%。

受此影響，當地時間9月13日，美國三大股指全線暴跌。美國總統拜登表示，當日因通脹憂慮而大幅下跌的股市并不一定反映經濟的整體狀況。他表示對當日發布的通脹數據并不擔心。

分析認為，美國住房和食品價格持續上行，將對消費者心理產生影響，不僅表明通脹具有頑固性，也令美聯儲缺乏放緩加息的空間，未來將被迫持續激進加息應對通脹。

密蘇里大學助理教授費利佩·席爾瓦（Felipe Silva）在接受總臺央視記者采訪時表示：“關于今天剛剛公布的通脹數據，它們比預期的要高一些，市場原本預期比實際數據低0.2個百分點。然而，我想說的是，未來兩個月的情況基本就像一個依賴函數，取決于通貨膨脹和經濟衰退的擔憂如何實際演變，你會看到美聯儲實際上變得更加激進或不那么激進。”

費利佩·席爾瓦指出：“截至目前，市場基本已經更新了關于下次加息的預期，我認為這已經明確了，市場預期下次將會加息75個基點，這是到目前為止最有可能出現的情況。”

此前，據央視新聞報道，當地時間8月26日，美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會上發表講話，表示美國將繼續采取措施“強力”抗擊通脹，但同時警告稱強力的加息措施將為美國家庭和企業帶來“痛苦”。鮑威爾的講話顯示，未來幾個月，美聯儲可能仍會大幅加息，這可能會令投資者失望，他們原本希望美聯儲能在今年晚些時候緩和加息。