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剛剛，中信證券、國泰君安官宣！科創板做市商名單擴容至14家

每日經濟新聞 2022-10-13 23:00:30

每經記者王硯丹每經編輯彭水萍

10月13日晚間，中信證券、國泰君安發布公告稱，日前中國證監會已核準公司上市證券做市交易業務資格。據《每日經濟新聞》記者了解，興業證券也獲得了該資格。

9月15日，首批8家券商的科創板做市商資格出爐，分別為申萬宏源、華泰證券、銀河證券、中信建投、東方證券、財通證券、國信證券、國金證券。

圖片來源：攝圖網-401052364

已有14家券商獲得科創板做市商業務資格

中信證券、國泰君安均在公告中表示，將嚴格按照相關規定和批復要求，修改公司章程，辦理監管報備、工商變更登記、換發經營證券期貨業務許可證；依法配備有關人員、業務設施、信息系統和經營場所；加強信息技術安全管理，采取有效措施保障上市證券做市交易業務相關信息系統安全穩定運行，確保該業務順利開展。

此外，記者從興業證券人士處了解，興業證券也獲得了上市證券做市交易業務資格。還有另外3家券商——東吳證券、招商證券和浙商證券亦獲得了資格。至此，獲得科創板做市業務資格的券商達到了14家。

在9月15日首批科創板做市商名單公布時，上交所方面表示，上交所在做市交易業務技術系統、業務備案、監督管理等方面均已準備就緒。下一步，上交所將根據符合條件的證券公司申請，完成特定科創板股票備案，穩步推進科創板股票做市交易業務上線，全力保障科創板做市商機制有序落地，進一步發揮好科創板改革“試驗田”作用，全面推動科創板高質量發展。

值得一提的是，記者發現，目前有券商雖然尚未獲得科創板做市業務資格，但已經未雨綢繆，開始著手準備工作。

9月7日，中泰證券發布了采購招標信息，其項目名稱為“中泰證券科創板做市及全面風險系統需求設備采購項目”。10月10日，中泰證券公告了招標結果，成交供應商為中軟科信（山東）數據技術有限公司，成交金額為113.8萬元。

歷時兩年終于落地，做市商有助于增強市場韌性

科創板做市商推出歷時兩年時間，被業內解讀為科創板歷史上具有里程碑意義的事件。

2020年6月18日，易會滿主席表態，將在科創板引入做市商制度。

2019年1月，證監會發布了《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》，提出“在競價交易基礎上，條件成熟時引入做市商制度”，將有序推進設立科創板并試點注冊制各項工作。

2019年3月，上交所發布《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，文件明確規定“科創板股票交易實行競價交易，條件成熟時引入做市商機制，做市商可以為科創板股票提供雙邊報價服務”。

2022年1月7日，證監會就在科創板試點做市商制度公開征求意見。

2022年5月13日，證監會發布《證券公司科創板股票做市交易業務試點規定》，明確科創板做市商制度試點規定，后續將有序推進試點工作；同日，上交所就科創板做市交易業務相關規則向市場公開征求意見，明確做市資金和股票來源及相關風控指標。

國信證券指出，截至2022年6月30日，科創板上市公司已超400家，總市值約5.6萬億元。科創板股票交易活躍程度不一，引入做市商極為重要，從市場交易的層面來看，做市商的主要價值在于：

一是做市商可顯著提高市場流動性。市場低迷時，投資者情緒受到顯著影響，股票流動性水平下降更明顯，而流動性不佳也反過來影響機構投資者的投資行為。注冊制背景下市場穩步擴容，部分個股流動性水平下降，引入做市商機制有利于提升科創板流動性與活躍度，滿足市場交投需求，有利于科創板的長遠健康發展。進而提升市場活躍度，為科創企業發展壯大提供了更強的融資支持。

二是做市商有助于市場價格穩定，增強市場韌性。市場出現波動時，做市商有責任持續報價，防止過度投機。做市商一般具有較好的估值分析和價值判斷能力，風險承受度更高，更有利于市場價格保持在合理水平附近，維護市場穩定性。尤其是市場出現大幅波動，做市商基于做市義務充當了最后報價人的角色，在關鍵時刻改善報價的連續性，從而向市場發出寶貴的價格參考信息，幫助市場企穩并反彈。同時，股票流動性越低，個別投資者的交易行為會對價格走勢影響越大，做市商加入提高了整體流動性水平，也會降低單一投資者對市場的影響力，有利于市場均衡和穩定。

三是引入做市商，可改善股票價格發現機制，有助于提升科創板股票定價效率。目前隨著A股市場注冊制穩步推進，上市股票數量快速增長，機構投資者不斷發展壯大，投資者結構逐漸得到改善。隨著科創板、創業板等放寬漲跌幅限制，一些小盤、冷門股票風險加大，將面臨流動性下降、估值水平不合理、價格發生扭曲的局面。做市商在衡量自身風險和收益的基礎上，發揮自身的專業定價能力進行報價，有利于促使證券價格向實際價值回歸。