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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

很久沒有看到醫療股的暴起，很久沒有看到兩市交易額沖上8500億元，很久沒有看到情緒寶的“加倉”……

本文試圖回答兩個問題：1、本輪反彈行情的中軍是誰？2、行情持續性如何判定？

本輪反彈行情的中軍是誰？

如果我們把10月12日作為本輪反彈的起點，那么這三個交易日里漲幅最大且成交額較大的板塊，就可以被認為是本輪反彈的主線方向。為了更有客觀性，我們把行情低迷的9月份也加入統計。當市場從悲觀低迷到回暖轉向，資金進攻的板塊，其持續力通常會更強。具體表現就是漲幅大的同時，成交額也會放大，持續性也會增強。

軟件服務、醫療保健、醫藥和IT設備，就是本輪反彈中資金們合力沖鋒最猛的板塊。有自主預期的半導體，受俄烏局勢影響的化纖、供氣供熱等板塊，要么有漲幅但量不夠，要么有放量但漲幅不夠。

通過復盤，我們發現軟件服務背后的邏輯更偏向事件型驅動。因為軟件板塊的異動，大多都是從10月11日開始的。四板的萬方發展、三板的南天信息和大漲的神州數碼，游資的戰法幾乎都在軟件板塊得到體現。當然，券商對軟件板塊有自己的一套邏輯：

1、本輪板塊調整時間已超24個月，時間足夠久；

2、三季度后，板塊今年的估值更具確定性且類似歷史底部情況；

3、國內經濟逐步復蘇，Q3和Q4可能出現板塊業績拐點；

4、市場對行業有政策預期。

今年以來，以運營商為代表的行業——信創持續加速，信創產品份額不斷提升，而近期美國擴大半導體對華出口管制，對我國計算機產業的安全問題再次敲響警鐘。預計后續除運營商外，金融、能源及各類央企信創也有望加速。

醫療板塊的表現，則更符合公募機構的思路，有業績確定和估值抬升的邏輯。

早在9月，我們就在極簡粉絲群里分享過醫保局暫不實施對創新醫療器械的帶量采購的利好消息。無奈當時市場極度低迷，股價反應后，被當做短線來對待。

除了上述利好外，9月7日召開的國務院常務會議決定，對部分領域設備更新改造貸款階段性財政貼息和加大社會服務業信貸支持，明確提及對醫院在“設備購置和更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策”的支持。9月下旬，衛健委發布通知，擬使用財政貼息貸款更新改造醫療設備。9月21日，極簡投研社詳細跟進分享了板塊邏輯。

10月13日，一則關于江西牽頭的22省區肝功能生化試劑集采方案征求意見稿也在市場中流傳。據第一財經報道，接聽電話的工作人員回復記者表示，肝功能生化檢測試劑的集采，范圍將會涉及20多個省份，但具體的方案還未成熟，還在內部征求意見中，目前主要是面向聯盟省份征求意見中，還未到面向社會征求意見階段，后續可能還會向社會征求意見。而肝功能生化檢測試劑的集采何時正式啟動，目前還未明確。

從9月初的政策利好，一個月的時間落地，再到10月中旬的集采利好，最終構成了醫療板塊猛烈反攻的勢頭。而且跟軟件的漲停不同，醫藥醫療板塊的大漲公司可都是真龍頭，自然是機構的“專列”了。

游資在軟件板塊上，機構在醫療板塊上，這就是本輪反彈主線的思路分析。

行情持續性探討

底部放量大漲，是我們老股民的肌肉記憶。之前極簡小二哥也歸納過，底部確定對應的三個條件，只要出現一個，就算底部確定。

1、百股漲停（剔除ST和次新連板）。這種現象說明游資進場了，市場的風格可能會偏向中小市值的熱點炒作，連板增多，高度增加。

2、北向資金的百億凈流入。這種現象說明市場的整體性價比，已經能夠吸引中長期資金進場了，內地資金也會聞風而動，市場風格會偏向中大市值，指數會漲很多。

3、兩市成交額突破萬億元。出現這種情況，說明之前低迷的交易意愿得到本質反轉，結果就是普漲行情。

10月14日，漲停家數有95家，北向資金凈流入約74億元，兩市成交額為8608億元。離底部確認，只差一步之遙。行情的切換，本質上就是量變到質變的過程，漲停數、北向資金、兩市成交額，最近都在往好的方面發展，量變的過程在向我們期待的方向偏移。這也是今天情緒寶出現“加倉”的主因。

有主線開路，有數據支持，極簡投研社判斷，這輪行情是有持續性的，極大可能是四季度的行情開端。

當然，也有部分投資者覺得，本輪行情是三季報的短期炒作，但我們要清楚，三季報披露的截止日期是10月31日，行情從中旬開始起航，就算到月底，我們依然有足夠的窗口期來參與。因此，我們喝了兩個月的“心靈雞湯”，當前已經不需要再做心態建設，只需要洞察力和執行力，不然年底盤收益時，又是各種悲乎哀哉……

（極簡投研社）

（本文內容僅供參考，不作為投資建議，據此入市，風險自擔）