每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

10月16日，中國共產黨第二十次全國代表大會在北京開幕。

二十大報告中明確指出，從現在起，中國共產黨的中心任務就是團結帶領全國各族人民全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標，以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興。

過去十年，中國證券行業緊緊圍繞資本市場服務實體經濟這一重大使命，全面提升投資銀行核心能力，加快財富管理業務轉型升級，堅持做專做強做優做精，高質量發展取得良好進展。站在新的歷史起點上，為實現中華民族偉大復興，證券行業將再次負擔起新的責任。

服務多層次資本市場建設 有序引導資本支持科技創新

回顧過去十年，資本市場以“打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”為目標，向著高水平制度型開放穩步推進。2019年，科創板開板并試點注冊制，撥動資本市場改革之弦。2020年，創業板試點注冊制正式落地，資本市場存量改革起航。 2021年，北京證券交易所正式設立，標志著在科創板、創業板注冊制穩健運行基礎上，我國資本市場改革發展又取得標志性進展，資本市場金字塔體系更加完善。

證券行業既是資本市場改革的見證者，同時也是深度參與者。在證券行業的助力下，一大批具有科技創新基因的公司完成上市，獲得了發展所需的寶貴資金。同時，上市公司質量得以提升，資本市場結構也發生了深刻變化。

Wind數據顯示，2012年年末至2022年8月末，累計有2527家公司成功登陸A股市場。十年間證券行業累計幫助各類企業完成股權融資超14萬億元、債券融資近105萬億元。寧德時代、海天味業等一批新的大市值藍籌公司均是在這一時期登陸A股市場。

其中，剛剛過去的2021年尤為值得一提。2021年是全面建設社會主義現代化國家新征程的開啟之年，也是“十四五”開局之年。面對新冠疫情的擾動，證券行業積極發揮投資銀行功能，助力企業直接融資，為服務實體經濟做出了突出貢獻。

中國證券業協會編撰的《中國證券業發展報告（2022）》顯示，2021年，在股權融資方面，證券行業共服務481家企業完成境內首發上市，融資金額達到5926.17億元，同比增長25.38%；服務527家境內上市公司實現再融資，融資金額達到9575.93億元，同比增長8.10%。

從統計數據可以看出，證券行業承擔起資本市場的主要參與者和躬身實踐者的使命，有序引導資本有效支持科技創新--2021年證券行業共服務165家科創板公司完成發行上市，首募金額達2115.99億元；占IPO募集資金總額的35.51%；服務199家創業板公司完成發行上市，首募金額達1494.09億元，占IPO募集資金總額的25.07%。科創板、創業板首發上市家數占全年IPO家數的75.68%，融資金額占全年IPO融資總額的60.58%。

此外，證券行業還積極參與新三板改革，服務創新型中小企業登陸北交所。根據全國股轉公司數據，2021年，證券公司推薦企業在新三板市場完成發行587次，融資259.68億元。與此同時，證券行業支持新三板企業收購和并購重組，服務企業累計完成重大資產重組20次，涉及交易金額40.43億元；完成收購126次，涉及交易金額80.78億元。

滿足居民財富管理需求 推動個人財富向資本市場長線資金轉化

財富管理是支持資本市場投資實體經濟的重要業務，隨著我國居民財富快速增長，居民優化資產配置、增加財產性收入的需求日益迫切。

2012年之后，資本市場深改為證券行業帶來了一系列政策紅利；金融科技的飛速發展又為券商財富管理轉型提供了強大助力。證券行業積極推動從傳統經紀業務向財富管理轉型，不但滿足了居民多元化資產配置需求，同時也有效推動了個人財富向資本市場長線資金的轉化；既助力實體經濟發展，又為居民帶來了長線投資回報。

長江證券黨委副書記、總裁劉元瑞日前在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，十年來，券商從經紀業務向財富管理轉型是順應客戶需求升級、監管政策引導、自身發展需要的必然選擇。“伴隨著我國經濟社會的快速發展,中等收入群體持續擴大，疊加產品凈值化落地，資產保值增值日漸成為主流投資追求，催生出超越傳統交易的多元金融需求，財富管理機構迎來廣闊發展空間和歷史發展機遇。監管政策引導有助于券商豐富金融產品線，優化投資者結構，提升市場穩定程度，為財富管理轉型提供了堅實的制度基礎。同時，券商傳統通道業務競爭白熱化，非通道業務發展逐漸成熟，倒逼券商加速財富管理轉型。”

中證協數據顯示，截至2021年末，證券行業為客戶開立A股資金賬戶數達到2.98億個，同比增加14.89%，客戶交易結算資金期末余額（含信用交易資金）1.90萬億元，較上年末增加14.66%，客戶基礎不斷擴大。2021年證券行業代理銷售金融產品凈收入206.90億元，同比增長53.96%，收入占經紀業務收入13.39%，占比提升3.02個百分點。

2020年2月，國泰君安、銀河證券等7家券商獲得開展基金投顧業務試點資格，券商財富管理業務轉型進入深水區。從傳統的經紀商到財富管理業務模式的轉變，使得券商利益與投資者利益結合更加緊密，也為行業帶來了新的盈利增長點。相關數據顯示，截至2021年底，行業共計24家試點機構正式展業，服務客戶約367萬人，服務資產約980億元；華泰證券、國聯證券、國泰君安等3家券商基金投顧業務的規模突破百億元。

踐行初心 充當實體經濟的“重要投資者”和“價值發現者”

值得一提的是，在發揮資本市場中介職能、參與資本市場建設的同時，證券行業還承擔直接投資者責任，通過資產管理、自營等業務，將自有資金和客戶委托資金直接投資于實體經濟。

根據中國證券投資基金業協會公布的數據，2021年，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約67.87萬億元，其中證券公司及其子公司私募資產管理業務規模達8.24萬億元。另外，科創板注冊制試點以來，截至2021年末，證券公司科創板跟投規模達184.42億。通過科創板跟投等機制，證券行業以優質項目帶動有效投資，多渠道向實體經濟注入發展新活力。

中證協在《中國證券業發展報告（2022）》中指出，在二級市場投資中,證券公司踐行管理人職責,努力尋找高成長性的核心資產,配置各行業代表性龍頭企業股票,對于實體經濟發展起到了扶優限劣的作用。在一級市場投資中，證券公司高度重視新經濟領域成長企業投資,持續為信息技術、生物醫療、互聯網和半導體等重點投資領域注入資金活水。此外，證券行業通過對投資標的篩選和面向市場的研究服務，引導市場資金向具有投資價值的核心資產集聚，推動了實體經濟去粗取精、扶優限劣的進程，真正成為了實體經濟的“重要投資者”和“價值發現者”。

履行社會責任 助力“碳達峰”和鄉村振興

作為社會主義市場經濟的重要參與者、推動者與受益者，近年來，證券行業履行社會責任的能力和意愿也在顯著提高。

為踐行新發展理念，助力實體經濟綠色高質量發展，證券公司還探索開展碳交易業務，支持綠色股權、債券融資，引導綠色項目資金配置等。中證協數據顯示，在踐行碳達峰碳中和方面采取具體舉措的75家證券公司中，有15家成立專門的碳金融業務團隊或碳金融業務組，占比20%；目前有2家證券機構獲準展開碳交易業務。

此外，在投資端，證券公司積極引入綠色低碳主題公募基金，利用資本市場力量，豐富綠色低碳產品體系。調研數據顯示，41家證券公司2021年平均引入綠色低碳主題公募基金17.68只，證券公司引入綠色低碳主題公募基金最多達156只。

除了業務方面的深入，證券行業也深入開展各類公益項目，鞏固拓展脫貧攻堅成果。根據中國證券業協會公布的數據，截至2021年底，共有102家證券公司結對幫扶323個脫貧縣，致力于踐行創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，助力提升發展的平衡性、協調性、包容性。已有60家證券公司參與“促進鄉村振興公益行動”，以鞏固脫貧成果為重點，積極開展助學、助老、助殘、助醫、助困等公益行動，服務鄉村振興，促進共同富裕。

國海證券黨委書記、董事長何春梅日前在接受《每日經濟新聞》采訪時表示：“十年前，證券行業便逐漸確立合規、誠信的文化。未來證券行業還將始終心懷‘國之大者'，主動服務國家戰略、服務區域經濟，在支持科技創新和產業升級、助力碳達峰碳中和、支持鄉村振興、服務中小企業、發展普惠金融等領域擔當社會責任，發揮專業優勢，展現金融為民情懷。”

經營效率保持較高水平 為下階段高質量發展打下良好基礎

證券行業在助力實體經濟不斷高質量發展的同時，自身實力也在不斷提升，為下一歷史階段行業高質量發展打下良好基礎。

中證協數據顯示，截至2022年6月末，我國證券行業總資產、凈資產分別為11.2萬億元、2.68萬億元。2022年上半年，全行業140家證券公司實現營業收入2059.19億元，實現凈利潤811.95億元。行業年化平均凈資產收益率為6.19%，行業經營效率保持較高水平。

站在新發展階段新起點上，面對時代和行業新的機遇與挑戰，不少券商表示，將在新的趕考之路上，堅守初心使命，緊握時代的“接力棒”，持續書寫更加亮麗的時代答卷。

如國泰君安表示，面向未來，公司將繼續秉持“金融報國”理念，全力服務建設中國特色現代資本市場：一是當好企業成長的“陪伴者”和科技創新的“助力者”；二是當好社會財富的“管理者”和數字化普惠金融的“領跑者”；三是當好機構客戶的“同行者”和資本市場的“共建者”；向著“受人尊敬、全面領先、具有國際競爭力的現代投資銀行”的愿景目標砥礪前行。

中國銀河則表示，目前公司正在開展新一輪規劃的制定，以高質量發展為主線，全面提升應對市場競爭的核心能力，在前三年良好發展態勢的基礎上，借助此輪戰略規劃期真正完成從傳統投行到現代投行的一個轉變，并為未來向更高層面目標進軍打下堅實基礎，使得中國銀河證券成為一家令人尊敬的投資銀行。

易會滿主席曾說：“沒有高質量發展的投資銀行就沒有高度發達的資本市場”。隨著我國資本市場深化改革的持續推進，證券行業高質量發展仍處于重要的機遇期。將自身發展融入國家發展大局，服務實體經濟實現量質雙升，是證券行業應有的使命擔當。

封面圖片來源：攝圖網_500471022