每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

10月26日，公募基金三季報繼續披露中，多位明星經理季內持倉曝光，包括葛蘭、韓創及蕭楠旗下管理的產品。中歐基金葛蘭繼續看好醫藥生物板塊中長期投資機會，季內加倉愛爾眼科、恒瑞醫藥等個股，特別是恒瑞醫藥在上季度被多只所管理基金減持后，本季再次出現在重倉股序列當中；大成基金韓創三季度整體配置思路變化不大，但此前重倉股多有在本季中加倉，包括西部材料、魯陽節能等；另外，易方達蕭楠則在季報中指出，逐步減持了可選性比較強的品種，如貴州茅臺、五糧液等多有在其季內持倉中被削減。

恒瑞醫藥重回葛蘭重倉視野

“繼續看好醫藥生物板塊的中長期投資機會，并對創新藥、醫療服務等進行了著重布局。”葛蘭在2022年第三季度報告中總結，短期市場波動難免，但依然要堅持長期投資價值為導向。一個鮮明的特征是，恒瑞醫藥再次回歸葛蘭重倉視野。

10月26日，葛蘭管理基金第三季度報告被公布，從季內重倉品種來看，相較中報披露時大同小異，但此前恒瑞醫藥一度被減持淡出多只基金前十大重倉股，本季又再次出現在中歐醫療健康、中歐醫療創新等產品的重倉股序列。

以中歐醫療健康為例，三季度末時，恒瑞醫藥持倉數量6036.56萬股，Wind統計顯示，相對上期增加97.52%，目前位列基金第八大重倉股。其在中歐醫療創新的加倉幅度更大，三季度末持倉數量已達到1517.43萬股，相較上期增加437.96%。

此外，在葛蘭深耕的醫藥領域，她還加倉了愛爾眼科、泰格醫藥、凱萊英等個股；九洲藥業、片仔癀、通策醫療等則在部分基金當中有所減持。

另外，葛蘭在非醫藥領域的投資也引人關注，三季度內，她曾在中歐明睿新起點加倉陽光電源、錦浪科技、禾邁股份，相關公司股價季內都收漲，但其加倉的億緯鋰能、寧德時代、比亞迪等個股均在季內遭遇股價回撤。

葛蘭指出，關注有競爭壁壘的優質成長公司，主要有三個方向，一類是必選消費品，比如醫藥與部分食品飲料；另一類是選擇消費品和服務業中，行業格局好，有定價能力的優質公司；還有包括科技創新領域，尋找具有國際競爭力，能夠實現進口替代甚至在全球產業鏈中占有一席之地的公司。

韓創加倉西部材料、魯陽節能

同日公布的明星經理季報中還有大成基金韓創，今年第三季度，他的整體配置思路變化不大，權益投資維持較高倉位運行，重點在材料、房地產等領域進行了布局和加倉。

今年三季度內，西部材料、魯陽節能分別在大成產業趨勢和大成核心趨勢兩只基金中獲大幅加倉，對比二季度末發現，西部材料在大成產業趨勢的持倉已升至436.15萬股，Wind統計，加倉幅度高達2179.94%，位列第八大重倉股；魯陽節能更是在大成核心趨勢的配置中被大幅提升至150.86萬股，增倉幅度高企。

大成產業趨勢

大成核心趨勢

這兩只股票也在季內表現優異，Wind統計顯示，分別錄得16%和14.30%的漲幅。韓創也是業內注重選股的基金經理，此前2019-2020年，市場以醫藥、消費為代表的核心資產大受追捧，韓創另辟蹊徑，主要投資于石油、建材、化工、有色、農業、紡織、機械、電子等偏周期行業。

此外，赤峰黃金、金地集團以及越秀地產等也是其季內加倉的重點，而在減持方面，季內銀泰黃金、華鐵應急等削減幅度較大。

他在本次季報中指出，三季度市場整體偏弱運行，海外美聯儲加息成為大類資產主要壓制因素，國內經濟復蘇進程成為市場關注的焦點。我們看到國內政策在穩增長上持續發力，地產政策也在持續調整，因此對于國內經濟復蘇我們應該要充滿信心。

蕭楠降低可選消費品配置

易方達基金旗下蕭楠管理的基金也在今天陸續發布三季報，圍繞消費投資，蕭楠在季內降低了可選消費品的配置，以白酒為例，貴州茅臺、五糧液等在部分基金當中的持倉被削減。

以易方達消費精選為例，三季報顯示，貴州茅臺季末持倉數量27.59萬股，Wind統計顯示，相對上期減少1.99%；易方達瑞恒則在三季度內大幅削減五糧液配置，季末持倉數量回到150.81萬股，相對上期減少約11.26%。

易方達消費精選

易方達瑞恒

但是，這些被減持的股票并非在所有其管理的基金當中進行減倉，部分產品當中亦有添加，如貴州茅臺在易方達瑞恒的季末持倉量升至16.99萬股，相對上期增加18.31%。此外，古井貢酒也是季內被蕭楠多只基金重點加倉的對象，個股股價在季內收獲8.93%漲幅。

但總的來看，投資消費股的收益不甚理想，特別是從2022年三季度以來，A股市場下跌較多，上證指數退守至3000點，消費行業下跌尤為明顯。

此外，他在季內對部分能源類個股加倉明顯，山煤國際、平煤股份等均有在本季當中被重點加倉，平煤股份在易方達瑞恒的持倉數量升至1370.36萬股，相對上期增加41.61%。

蕭楠在季報中指出，他們逐步減持了可選性比較強的品種，增持了格局改善明顯或者企業主觀能動性強、能夠逐步在競爭中占據優勢地位的公司。

封面圖片來源：攝圖網_501142560