每經編輯 張錦河    

據央行官網，2022年11月21日，人民銀行、銀保監會聯合召開全國性商業銀行信貸工作座談會，研究部署金融支持穩經濟大盤政策措施落實工作。人民銀行黨委委員、副行長潘功勝，銀保監會黨委委員、副主席肖遠企出席會議并講話。

圖片來源：視覺中國-VCG11411031133

會議要求，人民銀行、銀保監會、各商業銀行要深入學習領會黨的二十大精神，堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，全力做好穩投資促消費保民生各項金融服務，加大對重點領域、薄弱環節和受疫情影響行業群體的信貸支持力度，全力推動經濟進一步回穩向上。

會議指出，全國性商業銀行要增強責任擔當，發揮“頭雁”作用，主動靠前發力。要用好政策性開發性金融工具，擴大中長期貸款投放，推動加快形成更多實物工作量，更好發揮有效投資的關鍵作用。發揮好設備更新改造專項再貸款和財政貼息政策合力，積極支持制造業和服務業有效需求。要進一步加大對小微企業、個體工商戶、貨車司機等市場主體的支持力度，按照市場化原則積極支持符合條件的普惠小微企業貸款延期還本付息，主動向實體經濟減費讓利。

會議強調，要全面落實房地產長效機制，因城施策實施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。保持房地產融資平穩有序，穩定房地產企業開發貸款、建筑企業貸款投放，支持個人住房貸款合理需求，支持開發貸款、信托貸款等存量融資在保證債權安全的前提下合理展期。用好民營企業債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營房企發債融資。完善保交樓專項借款新增配套融資的法律保障、監管政策支持等，推動“保交樓”工作加快落實，維護住房消費者合法權益，促進房地產市場平穩健康發展。

各國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、各股份制商業銀行主要負責同志，以及人民銀行、銀保監會相關司局，人民銀行副省級以上分支機構和各銀保監局負責人參加了會議。

央行行長易綱：房地產業對經濟健康發展具有重要意義

11月21日，央行官網發布了央行行長易綱在2022年金融街論壇年會上的講話，內容如下：

第一，我國貨幣政策對宏觀經濟的支持是比較有力的。

受疫情、外部沖擊等超預期因素影響，今年以來我國經濟面臨一些挑戰和下行壓力，穩健的貨幣政策及時加大了實施力度。按照黨中央、國務院部署，我們綜合運用多種貨幣政策工具，降準0.25個百分點，引導貸款市場報價利率（LPR）下降，降低實體經濟綜合融資成本。我國廣義貨幣M2、社會融資規模和人民幣貸款均保持了較快增長。

從經濟運行效果看，我國宏觀政策力度把握是比較合適的。既有力支持了宏觀經濟大局的穩定，又在全球高通貨膨脹背景下保持了物價形勢的基本穩定，還兼顧了內外均衡。三季度我國GDP同比增長3.9%，10月份我國消費物價指數（CPI）同比上漲2.1%，過去5年我國CPI年均漲幅保持在2%左右；今年以來人民幣對美元有所貶值，但貶值幅度小于其他主要貨幣，保持了人民幣幣值和購買力的基本穩定。

第二，在加大對實體經濟支持力度的同時，近年來人民銀行資產負債表規模保持了相對穩定。

截至今年9月末，人民銀行資產負債表總規模為40萬億元左右，過去5年的平均增長率為2.6%，保持了相對穩定。近幾年我們通過降準來滿足貨幣信貸增長對中長期流動性的需求。我們知道，商業銀行吸收公眾存款，需要按一定比例上繳央行，降準時央行下調這一比例要求，使一部分法定存款準備金變成了超額存款準備金以便于商業銀行動用，這樣同樣的央行資產負債表就可以支持更多的貨幣信貸增長，也就是說降準使貨幣乘數提高了。2018年以來，我們累計實施了降準13次，平均法定存款準備金率從15%降到了大約8%，共釋放了長期流動性約10.8萬億元，人民銀行資產負債表規模基本穩定在38萬億元到40萬億元之間，而我國廣義貨幣M2余額則從2017年末的近170萬億元增加到現在的260多萬億元，貨幣政策對實體經濟支持力度是比較穩固的。

過去一段時期，較高的存款準備金率為我國幣值穩定和防通貨膨脹作出了重要貢獻。降準操作也可以理解成把過去通過提高準備金率“凍結”的流動性給釋放出來。本世紀初的十幾年時間，在積累外匯儲備的過程中，央行資產負債表因外匯占款而擴張，同時我們通過上調法定存款準備金率等開展對沖操作，將外匯占款投放的多余流動性“凍結”起來。就資產負債表規模而言，當時人民銀行資產負債表規模明顯超過了幾個主要發達經濟體的中央銀行。而近幾年，我們是綜合運用降準以及公開市場業務操作和結構性貨幣政策工具等方式來主動投放和調節流動性，這與過去外匯占款被動投放相比發生了很大變化，貨幣政策的自主性明顯增強。

第三，我國貨幣政策還有一個特點是總量與結構相結合。

穩健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結構上的特色。我們聚焦供給側結構性的堵點、難點，發揮結構性貨幣政策作用，持續加強對“三農”、小微企業、民營企業等領域的金融服務，推動普惠金融“量增、面擴、價降”。截至今年9月末，普惠小微貸款余額達到了23萬億元；授信戶數近5400萬戶，是2017年末的4倍；今年9月份新發放的普惠小微貸款加權平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個百分點。

結構性工具又可以分為長期性工具和階段性工具兩種。支農支小再貸款和再貼現是長期性工具，目前余額是2.5萬億元。近年來，我們創設了科技創新、交通物流、設備更新改造等專項再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬億元，這些工具有明確的實施期限或退出安排，在達到預期目標后可以有序退出，實現“有進有退”。

最后，我再談一談結構性貨幣政策在房地產市場和綠色金融這兩方面的作用。

房地產業關聯很多上下游行業，其良性循環對經濟健康發展具有重要意義。當前房地產市場出現了一些調整，我們配合有關部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。針對前期一些房企風險暴露導致逾期交房，我們出臺了2000億元“保交樓”專項借款，支持已售住房的建設交付，并研究設立了鼓勵商業銀行支持“保交樓”結構性政策工具。最近我們擴大了支持民企發債的“第二支箭”，為民企發債提供風險分擔，民營房地產企業也在支持范圍以內。

我們還推出了碳減排支持工具助力綠色發展。這項工具堅持市場化原則，支持金融機構向清潔能源、節能減排、碳減排技術這三個重點領域的企業提供貸款。除了資金支持外，碳減排支持工具還要求金融機構計算和披露貸款所帶動的碳減排量，這對于引導綠色理念，推動碳核算和信息披露具有積極意義。截至今年9月末，碳減排支持工具累計使用2400多億元，支持碳減排貸款超過4000億元，帶動減少碳排放8000多萬噸。近期，我們還將兩家外資銀行納入了碳減排支持工具的支持范圍。

18城首套房貸主流利率降至3字頭，創歷史新低

11月21日，中國人民銀行最新貸款市場報價利率（LPR）出爐：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均與上月持平。

據第一財經，當日，貝殼研究院發布重點城市主流房貸利率數據顯示，2022年11月，貝殼研究院監測的103個重點城市主流首套房貸利率為4.09%，較上月下降3個基點，二套利率為4.91%，與上月基本持平；本月平均放款周期為26天，與上月基本持平。

具體來看，2022年11月首二套房貸主流利率指數環比繼續下行。11月首套主流利率平均為4.09%，二套平均為4.91%，首套利率環比下行3BP，二套房利率與上月持平，較去年最高點分別回落165BP和109BP，創歷史新低。

11月銀行放款周期26天，與上月基本持平。其中一線城市平均放款周期為32天，二線城市平均放款周期均為24天，三線城市平均放款周期為27天。

截至11月18日，貝殼研究院監測范圍內已有18城首套房貸主流利率降至3字頭，其中二線城市有6城，三四線城市12城。首套主流利率來看，本月包括一線城市在內僅10城高于4.1%；二套主流利率來看，僅北京、上海、廈門和西安四城高于4.9%。

從利率變化來看，本月僅14城房貸利率有所調整。其中泉州和溫州首套房貸主流利率下調至3.8%，降幅達30BP。二線城市中，杭州自11月11日起取消“認房認貸”，首套利率降至4.1%，二套利率降至4.9%。

分城市線來看，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.60%，二套平均為5.13%，與上月持平。二線及三四線城市首套利率平均為4.07%。從利率下調幅度看，三四線城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為169BP和112BP。以首套房100萬元商業貸款本金、30年期等額本息還款計算，調整后，平均每月可減少月供約1036元，需償還的利息總額減少約37萬元；一線城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅60BP和52BP。

貝殼研究院市場分析師劉麗杰認為，本月房貸利率保持穩中下降走勢。經歷前期房貸降息后，多數城市房貸利率降至歷史低位，穩地產背景下，未來房貸利率下限有望進一步下降，特別是加大對改善換房需求的支持下，局部城市二套房貸利率有望突破4.9%的下限

“房地產市場出現了一定積極變化”

11月15日，國家統計局公布1-10月份全國房地產開發投資和銷售情況，前10月全國房地產開發投資113945億元，同比下降8.8%；商品房銷售額10.88萬億元，同比下降26.1%；10月份國房景氣指數降至94.70。

商品房庫存方面，10月末，全國商品房待售面積54734萬平方米，同比增長9.0%。其中，住宅待售面積增長16.6%。

此外，1-10月份，全國土地購置面積7432萬平方米，同比下降53.0%；土地成交價款7432億元，同比下降46.9%。

中指研究院指數事業部市場研究總監陳文靜陳文靜表示，據中指監測，重點50城周度成交面積同比降幅仍在10%以上，預計隨著樓市利好政策的持續落地，供需兩端政策優化疊加防疫政策改善，將帶動市場預期進一步提升，尤其是更多核心城市政策優化后，或將帶動當地購房需求釋放，年底全國商品房銷售規模同比降幅有望收窄。

據《每日經濟新聞》此前報道，業內將11月14日地產股的大漲行情與上周五發布的利好政策聯系起來。11月11日，一份落款為中國人民銀行和銀保監會聯合發布的《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，明確了支持房地產市場平穩健康發展的16條措施（以下簡稱“央行16條”）。

“央行16條”主要包括：穩定房地產開發貸款投放、支持個人住房貸款合理需求、穩定建筑企業信貸投放、支持開發貸款、信托貸款等存量融資合理展期、保持債券融資基本穩定、保持信托等資管產品融資穩定、支持開發性政策性銀行提供“保交樓”專項借款、鼓勵金融機構提供配套融資支持、做好房地產項目并購金融支持、積極探索市場化支持方式、鼓勵依法自主協商延期還本付息、切實保護延期貸款的個人征信權益、延長房地產貸款集中度管理政策過渡期安排、階段性優化房地產項目并購融資政策、優化租房租賃信貸服務、拓寬租房租賃市場多元化融資渠道。

上海易居房地產研究院副院長楊紅旭11月14日在接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時表示，“地產股集體大漲是‘央行16條’支持房地產政策的利好反應。”

“這是‘央行16條’支持房地產政策的利好反應，此項文件較為罕見，之前大多是金融管理部門的表態，利好措施的力度不大，而此次是兩部委發布正式的紅頭文件，全面系統地對房地產融資作出規定，是過去一年多樓市降溫以來政策最為明確的一次。”楊紅旭表示。

國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付凌暉表示，房地產業是國民經濟中的重要行業，與民生息息相關。今年以來，面對房地產市場的調整下行，一些前期盲目擴張的房企資金鏈比較緊張，部分地方出現房屋交付困難的問題。

“總的看，房地產市場出現了一定積極變化，但是下行態勢還在持續，下階段還是要堅持房住不炒的定位，積極推進購租并舉，支持剛性和改善性住房需求，推動房地產市場逐步企穩，保持平穩健康發展。”付凌暉在11月15日的發布會表示。

每日經濟新聞綜合自央行官網、每日經濟新聞（記者：包晶晶）、第一財經

封面圖片來源：視覺中國-VCG11411031133