每經記者 李娜  王海慜    每經編輯 彭水萍

從11月28日起，首批約百只養老目標基金Y份額日常申購及定投業務正式開啟。對于各養老金基金銷售機構來說，今天也迎來了業務“開張”的機會。

根據證監會發布《個人養老金基金銷售機構名錄（截至2022年11月18日）》顯示，共有37家機構進入個人養老金首批基金銷售機構目錄，包括14家券商、16家商業銀行、7家獨立基金銷售機構入選個人養老金基金銷售機構名錄。

這14家券商包括華泰證券、中信證券、廣發證券、中信建投、招商證券、銀河證券、國泰君安、國信證券、東方證券、興業證券、海通證券、申萬宏源、中金財富和長江證券。

圖片來源：攝圖網-500320040

雖然今天包括國泰君安、廣發證券、華泰證券、國信證券在內多家券商已經完成了養老金產品的首單交易，但截至今天傍晚發稿，記者在調查中發現，在上述14家首批進入銷售機構目錄的券商中，仍然有近一半的券商的個人養老金投資基金業務尚處在“預約”狀態。

另外，開展個人養老金基金銷售業務，券商還同時面臨著來自銀行的競爭，而最近銀行在“營銷攻勢”上要勝出券商一籌。 

半數券商養老金業務仍需“預約”

由于辦理個人養老金業務可以為客戶帶來政府政策支持、享受稅收優惠、長期積累專款專用等多重好處，所以這項業務普遍被金融機構寄予厚望，認為是一片藍海市場。

11月28日起，首批約百只養老目標基金Y份額日常申購及定投業務正式開啟。記者了解到，最近業內的一些券商已經圍繞圍繞平臺系統、產品、營銷等各方面布局做好了準備。今天包括國泰君安、廣發證券、華泰證券在內的業內多家券商已經完成了養老金產品的首單交易。

雖然目前業內有多家券商已經開出了養老金產品的首單，但今日記者在調查中發現，在上述14家首批進入個人養老金首批基金銷售機構目錄的券商中仍然有相當比例的券商，目前個人養老金投資基金業務尚未正式開通。

今日記者登錄銀河證券APP發現，目前其個人養老金業務還處于開戶預約狀態，投資者預約好之后，還需要等待養老金賬戶的開通。但至于何時可以開通，今日記者采訪了銀河證券的客服，對方的回答是，“目前還未有出相關具體的開通時間，只是預約開戶。”

圖片來源：銀河證券APP

中信建投的養老金開戶目前也是屬于只能預約的狀態，在APP相關頁面，投資者輸入養老金資金賬戶之后點擊預約，系統顯示“已提交”，隨后就沒有進一步的提示了。

圖片來源：中信建投APP

與此同時，招商證券的個人養老金業務目前也只是處于個人養老金賬戶預約開通階段。今日記者在其APP上填寫姓名和手機號預約之后，系統的反饋是“您已預約開通個人養老金賬戶，待功能上線后，我們會第一時間通知您”。

圖片來源：招商證券APP

除此之外，申萬宏源、東方證券和長江證券的個人養老金業務同樣只是處于賬戶預約開通階段，情形與招商證券比較類似。

圖片來源：申萬宏源APP、東方證券APP、長江證券APP

另外，雖然一些券商已經上線了養老基金業務，但也不是完全都準備好了。

例如，據了解，最近幾天中信證券APP正式上線了個人養老金投資專區，但可以綁定養老金資金賬戶的銀行只有工商銀行、興業銀行兩家。如果投資者在其他銀行已經開設了養老金資金賬戶，那么目前就暫無法在中信證券開通養老金投資賬戶。而首批可正式開通養老金資金賬戶的商業銀行多達23家。

圖片來源：中信證券APP

多家券商開出養老金產品首單

今天，一些基金公司的基金經理牽頭申購了自家的養老目標基金產品。那么這樣的自購行為是否在券商中也有出現？今天開出養老金產品首單的券商各自的情況又是怎樣的呢？

據了解，華泰證券作為首批獲得展業資格的券商，于11月28日在漲樂財富通APP開放個人養老金基金交易，當日上午已有客戶成功提交個人養老金基金Y份額申購申請，為公司首批交易。

廣發證券的養老金基金首單購買的投資者非公司員工，購買的產品為任廣發穩健養老（FOF）Y。全天客戶通過廣發證券購買的養老金產品種較多。

國泰君安證券客戶今天9點在君弘APP成功通過浦發銀行個人養老金資金賬戶開立中國結算養老金交易賬戶，并成功購買華安養老2040Y份額，實現個人養老金業務首戶首單首筆交易。目前國泰君安客戶可通過公司購買可供券商渠道代銷的全部Y份額養老目標基金。

另據記者了解，國信證券今日已成功辦理多單客戶的養老金基金申購，首單為員工客戶完成全流程綁定與申購。

此外，家住上海的張先生第一時間在海通證券e海通財APP開通了個人養老金賬戶，成為海通證券第一位開通個人養老金賬戶的客戶。

某頭部券商網金部門有關人士向記者表示，其所在券商之所以能比較快的上線養老金產品銷售業務，還是因為反應比較及時，“我們是上周五晚就緊急上線了，不過周末因為中登也不服務，所以就從今天上午9點正式開始陸續開通交易賬戶的。”

券商開戶優惠力度不及銀行

11月25日是個人養老金正式啟動實施的第一天，對首批獲得個人養老金業務資格的金融機構而言，“發令槍”就此打響。

雖然個人養老基金銷售業務可預期的蛋糕很大，但競爭也較為激烈，目前已涉及到銀行、券商、獨立基金銷售平臺等三大類機構。

這里需要指出的是，個人參加個人養老金業務之前需要開設兩個賬戶。據央視報道，個人養老金參加人可通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、“掌上12333 ”APP等全國統一線上服務入口或商業銀行等渠道建立個人養老金賬戶，通過商業銀行開立個人養老金資金賬戶。兩個賬戶開立后，就可向資金賬戶繳費、購買個人養老金產品。

也就是說，個人投資者在券商開立個人養老金賬戶前，需要有在具備資格的商業銀行已開立的個人養老金資金賬戶，并將個人養老金資金賬戶與券商的養老金賬戶綁定成功后，才可在券商進行相應產品的購買，且個人養老金資金賬號具有唯一性。

由此來看，個人養老金資金賬戶作為個人養老金入口端，賦予了商業銀行在養老金業務上天然的賬戶開立優勢。

11月25日當晚，就有一份商業銀行“養老金開戶薅羊毛大全”在網絡流傳。多家銀行推出了在該銀行開設銀行養老金賬戶，就能領現金紅包的活動。

圖片來自網絡

據記者驗證，其中平安銀行、廣發銀行、興業銀行的開戶領現金紅包活動確有此事。

這幾天記者還看到，有券商人士在朋友圈為其家屬工作的某商業銀行的養老金業務做推廣。

10月25日晚間某券商營業部人士在朋友圈發布的個人養老金業務宣傳內容

相比之下，券商同樣作為首批養老金基金銷售機構，在推廣力度上就要明顯弱于銀行。像類似于銀行這樣的現金獎勵推廣活動，在各券商中幾乎看不到。而目前各券商的推廣更多的還是傾向于對個人養老金投資基金業務的投教、開戶宣傳等方面。

更何況還有近半數的券商的養老基金銷售業務還沒有完成上線，所以營銷也基本無從談起。

券商開展養老金業務具備兩大優勢

中信證券預計，到2035年，個人養老金理財規模或將達12萬億元，按養老理財30%、養老儲蓄25%、養老目標基金20%、個人養老保險10%、其他15%的比例預估，養老目標基金接近2.5萬億元規模。

有業內人士分析認為，隨著個人養老金業務的啟動，商業銀行、公募基金、保險公司迎來了二次成長曲線。而有望從中分一杯羹的券商又將如何把握這項業務的機遇？

華泰證券相關業務負責人表示，公司將發揮券商投研專長，為投資者篩選適合的管理人和產品，并通過漲樂財富通平臺和投資顧問，持續輸出直播、短視頻等投教內容。個人養老金業務投資顧問服務管理規范發布后，將進一步激活個人養老金業務，華泰證券將持續提供養老產品投資建議、個稅延遞籌劃、養老理財規劃等服務內容，充分發揮公司“人+科技平臺”的優勢為客戶提供線上線下一體化的養老顧問服務。

廣發證券則坦言，受制于代銷品種的限制，券商的“一站式購買”更多體現在如下兩個方面：券商作為金融產品銷售機構，一方面引入符合《關于推動個人養老金發展的意見》要求的金融產品，圍繞客戶需求打造個人養老產品體系，擴大財富管理業務規模；另一方面發揮基金投顧優勢，為客戶提供一站式個人養老金資產配置建議。

廣發證券認為，在養老金產品代銷方面，券商的優勢集中體現在兩方面：第一是具有完善的投研體系和高素質的投研團隊；第二是具備強大的投顧團隊。相較于其他代銷機構，券商的投顧隊伍在資產配置和權益投資方面更具專業優勢，能夠根據客戶情況，提供全面、專業、長期的資產配置建議，用差異化服務獲取客戶長期的信任。

封面圖片來源：攝圖網-501134102