每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

近日，中基協制定了《公開募集證券投資基金管理人及銷售機構投資者教育工作指引（試行）》（以下簡稱《指引》），并內部下發向公募基金管理人及銷售機構征求意見。

記者注意到，該《指引》旨在進一步提高基金行業對投資者教育工作的認知水平。《指引》共二十二條，規定了投教的四個目標、六大原則以及七大領域。

比如規定基金管理人和銷售機構不得違規承諾收益，不得進行誘導性宣傳，應當健全適當性宣傳教育體系，針對不同投資者增設個性化內容，開展差異化投教服務，每年度投教經費增長幅度不得低于上一年度公司利潤增長幅度等。

《指引》規定投教四個目標、六大原則

具體從《指引》的內容來看，《指引》首先指出，投資者教育工作的目標包括了，一是幫助投資者增強投資認知；二是幫助投資者健全投資理念；三是幫助投資者提高風險識別與防范能力；四是推進將公募基金投資者教育納入國民教育體系。

其次，《指引》規定了投教工作應當遵守的六大原則，包括了規范性、中立性、有效性、普惠性、針對性和長期性。其中的中立性是指，不以宣傳推銷特定機構、特定產品、特定基金經理為目的，不構成投資建議。

有效性指的是，應當結合投資者關切和行業發展，表達言簡意賅、語言通俗易懂、方式喜聞樂見，提升與投資者雙向互動的質量。

針對性則指的是，要面向不同類別的受眾群體提供適合其認知水平和需要的知識內容，尤其是做好普通投資者的教育服務工作。

鼓勵行業機構共享制作的投教作品

再從具體的規定來看，一是內容方面，規定基金公司和銷售機構應當結合自身特點，開展內容豐富、形式多樣的投教工作。針對投資理念、投資知識、交易流程、持有基金、投資者權力與義務、投資行為偏差、防范涉基金領域的金融詐騙這些領域培養投資者的基金投資素養。

同時，基金公司和銷售機構可根據投教工作開展情況，并結合市場變化，及時補充和調整投教內容，確保投教內容的時效性。

二是渠道方面，基金公司和銷售機構應當積極創新，通過自主運營或非自主運營的渠道及平臺，搭建投教宣傳多媒體矩陣。其中，自主運營渠道及平臺主要包括了公司網站、APP、公眾號、客服電話、郵件、宣傳手冊等；非自主運營渠道及平臺主要包括了垂直類財經交流社區、電視、報刊等大眾媒體傳播渠道，以及學校、社區、企業等重點渠道。

三是共享方面，鼓勵公募基金管理人和銷售機構積極向行業機構共享制作的投教作品，利用多重渠道傳播行業其他機構制作的優秀投教作品。

投教融入企業文化和各項業務

《指引》還詳細規定了要引導行業將投資者教育融入企業文化和各項業務，主要包括了五方面的內容，具體如下：

一是融入企業文化和業務，規定基金公司和銷售機構應當將投教納入企業戰略和文化建設，合規、合理、有機融入基金銷售、品牌宣傳、投資顧問等各項業務中，增強投資者教育和服務的持續性。

二是融入風險提示，基金公司和銷售機構要加強對產品特征的說明和風險揭示，增強投資者與產品之間的適配性，不得違規承諾收益，不得進行誘導性宣傳。

三是融入適當性宣傳，基金公司和銷售機構應當健全適當性宣傳教育體系，針對不同類型投資者特點增設個性化內容，開展差異化的投教服務內容。

四是融入投資者陪伴，基金公司和銷售機構應當及時、主動提供投資者陪伴服務，傳遞正確投資理念，解答投資者問題，安撫投資者情緒。

五是融入投訴處理，基金公司和銷售機構應當向投資者公示投訴渠道和處理流程，必要時應當針對投資者投訴反映出的問題，開展專項的投資者教育工作。

每年度投教經費增長幅度不得低于上一年度利潤增長幅度

另外，在強化投教的資源保障上，《指引》從制度、組織、人員、流程、經費等方面也做了詳細規定。

在制度方面，明確各部門投教工作職責分工及考核評價機制，并根據《指引》對各部門的投教工作進行督導規范。

在人員方面，要配備充足的專職投教工作人員，基金公司和銷售機構應當指定一名公司高級管理人員和相應部門，負責牽頭、組織、督促本單位的投教工作，并履行相關職責，比如定期開展投資者畫像調查、研究投教工作需求及存在問題等。

負責投教業務的高級管理人員或聯絡人變更的，基金公司和銷售機構需在變更后5個工作日內向協會報告。

另外，專職投教人員工作稱職及以上的，其年度薪酬收入總額不得低于公司同級別人員的平均水平。對于投教工作成效顯著、獲相關單位表彰的投教負責部門或專職投教人員，應當參照績效考核與薪酬管理規定給予適當激勵。

經費方面，規定保障投資者教育經費開支，將其獨立于基金銷售或營銷費用列支，且每年度投教經費增長幅度不得低于上一年度公司利潤增長幅度。

此外，《指引》還明確基金公司和銷售機構的投教工作評估結果將作為監管評價、創新業務試點等工作的參考指標。

該《指引》將從發布之日起施行，不過記者注意到，目前還未正式發布，處于內部下發到基金公司和銷售機構征詢意見階段。

封面圖片來源：攝圖網_500596245