每經特約評論員 曹中銘

日前，華安證券一紙關于股東違規減持并致歉的公告頗吸引市場的眼球。公告顯示，該券商股東東方創業在持有華安證券股份比例減持至低于5%之后的90日內，又出現了未披露減持計劃而減持的情形。東方創業的解釋是“未充分理解相關規定”，筆者認為，基于市場上頻現誤操作的違規減持現象，有必要采取“組合拳”進行應對。

在今年8月8日至11月8日的3個月時間里，東方創業曾累計減持華安證券100萬股股份，套現518.1萬元，其持股比例也由5.0087%降至4.9874%。盡管東方創業因減持其持股比例已低于5%，但根據規定，其持股比例減持至低于5%之日起90日內，通過集中競價交易、大宗交易繼續減持的，仍應遵守《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》有關大股東減持的規定，亦即東方創業若在此期間減持股份，仍須提前披露減持計劃。但東方創業卻玩起了未披露就減持的游戲，且2022年11月15日至18日期間通過集中競價交易方式再次減持所持華安證券股票275萬股，累計減持金額1388.4萬元，4個交易日的減持股份數量比此前3個月的都要多得多。

即使事后東方創業辯稱違規減持是由于“未充分理解相關規定”，“已進行了深刻自查和反省，并就因此造成的影響深表歉意”，但客觀上講已無濟于事。一來減持的事實已經發生。二來反省與致歉已不具備任何實質上的意義。

事實上，像東方創業這樣的違規減持在市場上并不鮮見。比如聲迅股份自今年10月份以來漲勢強勁，11月17日、18日、21日更是連續三個交易日漲停，也創出年內高點，11月22日當天，該公司一監事的配偶因“誤操作”減持該監事持有的9900股股份。事后，該上市公司也是發布一紙公告，致歉了事。

除了上述兩公司的案例外，近期還有諸如新華制藥、東威科技等上市公司股東出現因誤操作導致違規減持的情形發生。值得注意的是，東威科技核心技術人員曾在今年7月11日至19日因誤操作出現違規減持的情形，另一股東從7月底至10月中旬再次出現違規減持。一家上市公司股東短期內“兩次踏進同一條河流”，實屬罕見。

很多時候，上市公司相關股東的違規減持，要么被解讀為對規則理解有誤，要么被解讀為“誤操作”，或者“嫁禍”他人，把違規減持的責任撇得一干二凈。雖然不排除個中確實存在誤操作的情況發生，但有些股東刻意為之的可能性同樣不能排除。

因此，相關環節應進一步強化監管，股東違規減持不能僅僅一“歉”了之，否則，可能會有更多類似情形“前赴后繼”。更何況，現行法律法規中也并非無法可依。比如《證券法》第一百八十六條規定，在限制轉讓期內轉讓證券，或者轉讓股票不符合法律、行政法規和國務院證券監督管理機構規定的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。但從現實案例看，該條款并沒有做到“法盡其用”。

筆者認為，對于違規減持，不應存在那么多為之辯解的理由。違規了就是違規了，違規就要付出代價。因此建議，對于違規減持者，一方面應把《證券法》的相關條款落到實處，該沒收違法所得的，該罰款的，都要依法辦事。另一方面，應責令違規減持者從二級市場中“回購”同等數量的股份，若因差價產生收益的，歸上市公司所有。此外，對于違規減持者，建議在其“回購”股份后，將其所有無限售期的股份再全部予以鎖定，且鎖定期不低于兩年。如此處罰，所產生的威懾力無疑將是可期的。 （作者為財經時評人士）