每經記者 曾子建    每經編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實在。

前期幾天，Z哥對市場的態度很明確，就是可以樂觀一些，再樂觀一些。因為我國走出疫情陰影的預期已經非常明朗，走出疫情之后，最重要的就是經濟的恢復，而這也是股市走好的最大邏輯和基礎。

今天，全國關注的疫情防控“新十條”重磅發布，這一政策的發布，在Z哥看來，是我們戰勝疫情的一個重要的標志性事件，這也再次讓大家堅定了對未來的資本市場的信心。盡管今天大盤在消息面的刺激下，出現了沖高回落的走勢，但我認為根本不用有任何懷疑，“復蘇牛”行情已經可期。

先說說今天發布的“新十條”，這確實是一個新的里程碑，“新十條”的發布，可以說吹響了中國走出新冠疫情陰霾的決定性號角。

而這新的十條疫情防控政策中，有幾條政策尤為引人關注。

比如：進一步優化核酸檢測。不再對跨地區流動人員查驗核酸檢測陰性證明和健康碼，不再開展落地檢。

優化調整隔離措施。具備居家隔離條件的無癥狀感染者和輕型病例一般采取居家隔離，也可自愿選擇集中隔離收治。新規定要求除養老院、醫療機構、托幼機構和中小學等特殊場所外，其他公共場所不再查驗核酸陰性證明和健康碼。

相關新聞稿中還明確提出，抓嚴抓實抓細各項防控措施，最大程度保護人民生命安全和身體健康，最大限度減少疫情對經濟社會發展的影響。

在Z哥看來，疫情防控措施的不斷優化，不僅僅讓我們對戰勝疫情充滿了信心，更重要的是，隨著勝利的即將到來，我們普通人的生活重心，也將逐漸回歸到正常的生產工作生活中來，人員該流動的流動，該上班的上班，該上學的上學，該就醫的正常就醫，這是最最重要的。

回想疫情爆發三年以來，盡管市場的低迷，是各種不同因素共同作用的結果，但隨著我國逐漸走出疫情的陰影，燦爛明媚的陽光也就在不遠處。

再說今天的市場，今天下午開盤之后，在“新十條”發布的前后，大盤出現了比較明顯的波動。

消息發布之前，大盤強勢上攻，滬指最高漲到3226點，創出反彈以來的新高。但消息經過市場消化之后，又明顯回落，最低是滬指下跌20多點。尾市雖然略有回升，但依然報收在3200點之下，而且兩市成交還低于萬億。

對于今天大盤的波動，Z哥覺得也還算正常。首先，“新十條”的發布，本身還是比較出人意料。此前全國各地紛紛出臺了各種優化措施，大家都沒想到，今天國務院聯防聯控機制會出臺“新十條”，所以消息發布之前，整個市場是比較興奮和激動的。

但是，隨著指數、個股的拉高，市場也最逐漸冷靜下來，大家回去思考，在新的疫情防控形勢下，會有哪些大家意想不到的局面要去面對。比如近期，全國各地都在搶購各種新冠藥物，比如布洛芬，連花清瘟膠囊等等，還有如何推廣疫苗的接種等等，一系列的新問題也會等著我們去解決。所以，即便有了“新十條”，最終的抗疫勝利，還得一步步來。

最近的市場，可能還會圍繞以嶺藥業、共同藥業、貴州百靈、貴州三力等等個股來“對癥下藥”。

但我個人認為，這些個股的炒作，很可能已經開始進入沖頂階段。雖然短期來看，對于連花清瘟等藥物的需求猛增，甚至出現供不應求的局面。但是從中長期趨勢看，這些藥物最終還是會回歸普通常備感冒藥的定位，這種爆發式增長，是很難長期維持的。今天下午，國家衛生健康委醫療應急司司長郭燕紅表示，沒有必要去囤積和搶購藥物。隨著整個工作的部署，無論是在藥品銷售網點，還是在醫療機構，這些藥物是充足的。

接下來的行情，Z哥認為，市場真正的復蘇，還是要看經濟復蘇的主線，從現在到明年，一輪“復蘇牛”行情可能已經在醞釀之中。

這個主線，首先包括旅游、機場航空、酒店、餐飲、電影院線等等。疫情三年，這幾個行業是受影響最大的，但復蘇之后，這些相關領域也是復蘇效果最明顯的地方?？梢灶A想，今年的春節，海南很可能會迎來報復性旅游，而商場、電影院也將迎來業績的明顯復蘇。

第二，白酒、啤酒等食品飲料行業。疫情之下，食品飲料行業面臨的最大問題，是消費場景的減少，而貴州茅臺，五糧液等白酒龍頭也出現了近十年來罕見的估值回歸。今冬明春，白酒消費旺季來臨，白酒消費也有望迎來真正的復蘇。

第三，制造業，尤其是汽車制造、高端裝備制造等，也有望迎來復蘇。此外，隨著疫情防控措施不斷優化，也將幫助新能源產業維持高景氣度。

最后，分享一下中信證券發布的最新2023年年度策略觀點。

中信證券首席策略分析師秦培景認為，2022年以來，一直壓制A股的多重因素將在2023年迎來轉折，2022年11月防疫政策優化和地產支持發力已明確政策預期拐點，改善市場風險偏好；預計2023年3月歐美加息結束，人民幣匯率逐步升值；2023年下半年A股盈利拐點出現，增速彈性更大。隨著上述三大拐點漸次出現，2023年A股將逐步聚力上行，延續已開啟的中期全面修復趨勢。

在秦培景看來，2023年A股行情可分為兩個階段，第一階段由政策驅動，并已在途中，配置上建議聚焦精準防控、地產產業鏈和全球流動性拐點三條主線。第二階段行情由業績驅動，風格更偏成長，配置上建議重點關注“四大安全”，即能源資源安全方向關注傳統能源保供、新能源內需擴張、供需偏緊的關鍵礦產資源；科技安全關注半導體產業鏈、信創、數字基建；國防安全圍繞航空航天裝備及發動機、元器件自主可控需求布局；糧食安全聚焦種源自主可控，搶占生物育種產業化機會。

封面圖片來源：攝圖網-401418729