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智鋰科技申報掛牌新三板:贛鋒鋰業(yè)相關(guān)自然人持股比例較大 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)追問是否謀求控制權(quán)

每日經(jīng)濟新聞 2022-12-13 17:36:02

◎智鋰科技的客戶集中度和供應(yīng)商集中度均較高,報告期內(nèi)前五名客戶銷售收入占比分別為60.62%、69.33%及64.78%,前五名供應(yīng)商采購占比分別為71.65%、66.19%及68.25%。

◎根據(jù)高工鋰電(GGII)數(shù)據(jù),2021年度及2022年上半年,中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量分別為48萬噸和41萬噸,據(jù)此測算同期智鋰科技磷酸鐵鋰產(chǎn)品的市場占有率分別為0.75%和1.30%。

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 張海妮    

隨著新能源汽車及儲能行業(yè)的發(fā)展,越來越多鋰電池材料企業(yè)開始奔赴資本市場。近期,鋰離子電池正極材料供應(yīng)商江西智鋰科技股份有限公司(以下簡稱智鋰科技)正在申報掛牌新三板,目前已收到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌審查部第二次反饋意見。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,贛鋒鋰業(yè)(SZ002460,股價78.00元,市值1573億元)及其子公司為智鋰科技重要客戶和供應(yīng)商。此外,贛鋒鋰業(yè)實際控制人之子李承霖及其關(guān)聯(lián)方于2021年入股智鋰科技,合計持有公司40.16%股份,接近實際控制人沈懷國41.52%的合計持股比例。

對此二次反饋意見要求主辦券商核查贛鋒鋰業(yè)相關(guān)自然人入股公司的原因,是否系謀求公司控制權(quán),入股后對公司控制權(quán)、股權(quán)關(guān)系、參與公司治理情況的影響等事項,并發(fā)表明確意見。 

贛鋒鋰業(yè)為重要客戶和供應(yīng)商

智鋰科技主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰和錳酸鋰,下游客戶主要為鋰電池廠商。報告期(2020年、2021年及2022年1~6月)內(nèi),公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.58億元、2.47億元和5.83億元,分別實現(xiàn)凈利潤-2172.01萬元、4017.67萬元和9998.54萬元。

圖片來源:招股書(申報稿)截圖

智鋰科技的客戶集中度和供應(yīng)商集中度均較高,報告期內(nèi)前五名客戶銷售收入占比分別為60.62%、69.33%及64.78%,前五名供應(yīng)商采購占比分別為71.65%、66.19%及68.25%。

其中,贛鋒鋰業(yè)子公司江西贛鋒鋰電科技股份有限公司(以下簡稱贛鋒鋰電)在報告期內(nèi)分別位列第二、第一、第二大客戶,銷售收入占比分別為15.33%、27.13%和14.88%。同時,贛鋒鋰業(yè)為公司2021年第二大、2022年1~6月第三大供應(yīng)商,采購占比分別為12.03%、6.51%。

2021年1月,智鋰科技進行增資擴股,以1元/股的價格引入李承霖、鐘小青等20名自然人股東。其中李承霖為贛鋒鋰業(yè)實際控制人李良彬之子,目前為智鋰科技第二大股東,鐘小青、李良學、熊偉為李承霖關(guān)聯(lián)方。4人合計持有智鋰科技40.16%股份,接近公司實際控制人沈懷國直接和間接持有的41.52%股份。

記者注意到,除上述4人外,公司還有歐陽明、徐建華、陳冬蘭等7名股東為贛鋒鋰業(yè)高管或員工及其關(guān)聯(lián)方,11人合計持股比例超過沈懷國。此外,李承霖、贛鋒鋰業(yè)副總裁楊滿英任智鋰科技董事,陳冬蘭任智鋰科技監(jiān)事。

智鋰科技表示,李承霖、鐘小青出具承諾函不謀求公司控制權(quán),未簽署一致行動協(xié)議,也不存在相關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的應(yīng)當認定為一致行動人的情形;李承霖僅在董事會和股東大會層面參與公司決策,與其關(guān)聯(lián)方未對公司決策產(chǎn)生重大影響或形成控制地位。

報告期內(nèi),智鋰科技對贛鋒鋰電銷售金額分別為2417.43萬元、6708.40萬元和8671.26萬元;2021年、2022年1~6月向贛鋒鋰業(yè)采購金額分別為4507.38萬元、4131.15萬元。2021年后,智鋰科技對贛鋒鋰業(yè)的銷售及采購金額均出現(xiàn)大幅上升,這是否與李承霖及其關(guān)聯(lián)方入股有關(guān)?

對此智鋰科技稱,李承霖等關(guān)聯(lián)方入股前后公司與贛鋒鋰業(yè)之間的歷次采購、銷售價格公允,不存在利益輸送,與非關(guān)聯(lián)方之間不存在顯著差異,具備合理性;未來隨著公司產(chǎn)能的擴大和贛鋒鋰電原材料需求增加,公司與贛鋒鋰電之間的磷酸鐵鋰銷售業(yè)務(wù)仍將保持一定規(guī)模。

不過,二次反饋意見仍要求主辦券商核查智鋰科技、贛鋒鋰業(yè)及相關(guān)自然人之間是否存在商業(yè)機會讓渡、利益輸送等情形;贛鋒鋰業(yè)相關(guān)自然人入股公司是否系謀求公司控制權(quán),公司實際控制權(quán)是否穩(wěn)定等事項?! ?/p>

主打產(chǎn)品市場占有率相對較低

智鋰科技主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰、錳酸鋰,其中磷酸鐵鋰產(chǎn)品是公司主營業(yè)務(wù)收入的主要來源。報告期內(nèi),磷酸鐵鋰收入占比分別為39.39%、66.82%和75.68%。2020年,磷酸鐵鋰收入占比低于碳酸鋰的44.87%,主要是智鋰科技為解決短期資金周轉(zhuǎn)需求發(fā)生碳酸鋰原材料銷售的情形,不具備碳酸鋰生產(chǎn)加工的相應(yīng)產(chǎn)能,2021年增資擴股后,相應(yīng)減少了碳酸鋰原材料銷售。

圖片來源:招股書(申報稿)截圖 

目前,磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于動力電池和儲能電池兩大領(lǐng)域。智鋰科技的磷酸鐵鋰產(chǎn)品主要用于儲能電池領(lǐng)域,報告期內(nèi)應(yīng)用于儲能電池比例分別為87.39%、95.50%和98.79%,僅極少數(shù)用于動力電池生產(chǎn)。

然而記者注意到,相比儲能電池領(lǐng)域,磷酸鐵鋰在動力電池的應(yīng)用比例更大,最終應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域。智鋰科技引用機構(gòu)預(yù)測顯示,2022年,全球磷酸鐵鋰動力電池出貨量預(yù)計為260GWh,全球磷酸鐵鋰儲能電池出貨量預(yù)計為60GWh。

在產(chǎn)品價格方面,2020年、2021年,智鋰科技磷酸鐵鋰銷售單價為2.89萬元/噸、5.07萬元/噸,略低于同行業(yè)可比公司,這是由于智鋰科技產(chǎn)品主要為儲能型產(chǎn)品,其在能量壓實密度等方面較車用動力型低,產(chǎn)品售價也略低,而同行業(yè)可比上市公司中動力型產(chǎn)品占比較大,因此均價高于公司。此外,智鋰科技在公司品牌、客戶結(jié)構(gòu)上總體與同行業(yè)上市公司相比也還存在一定差距,因此產(chǎn)品銷售價格也略低。

隨著行業(yè)環(huán)境變化,自2019年以來,國內(nèi)正極材料企業(yè)如湖南裕能新能源電池材料股份有限公司、德方納米(SZ300769,股價256.00元,市值448.80億元)均加快新建磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能。此外,智鋰科技的碳酸鋰客戶中也存在正極材料生產(chǎn)廠商或具備相應(yīng)技術(shù)儲備擬從事正極材料行業(yè)的企業(yè),存在下游客戶直接進行正極材料生產(chǎn)的風險。

鑒于磷酸鐵鋰產(chǎn)線的擴產(chǎn)周期不長,大量企業(yè)跨界入局磷酸鐵鋰行業(yè),或?qū)⑿纬山Y(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩。對此,智鋰科技補充披露了“行業(yè)產(chǎn)能過剩的風險”。

報告期內(nèi),智鋰科技磷酸鐵鋰實際產(chǎn)能2400噸、3800噸和5400噸,自產(chǎn)產(chǎn)量為1660.56噸、4081.74噸和5459.56噸。根據(jù)高工鋰電(GGII)數(shù)據(jù),2021年度及2022年上半年,中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量為48萬噸和41萬噸,據(jù)此測算同期智鋰科技磷酸鐵鋰產(chǎn)品的市場占有率分別為0.75%和1.30%。

智鋰科技表示,受制于公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足,公司磷酸鐵鋰的市場占有率占比相對較低,但總體呈上升態(tài)勢,公司將通過拓寬融資渠道、抓緊擴建新產(chǎn)能、不斷開發(fā)新增大客戶等途徑來提升市場影響力。

對于掛牌新三板相關(guān)事宜,12月12日,《每日經(jīng)濟新聞》記者多次致電智鋰科技,但電話未能接通;記者還向公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報稿)所留電子郵箱發(fā)送采訪提綱,但郵件未能發(fā)送成功。

封面圖片來源:攝圖網(wǎng)-500850476

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