11月28日個人養老金基金正式開售，首批129只個人養老金基金Y份額悉數開售，多家公募基金成功“開單”。

為迎接個人養老金時代的到來，工銀瑞信基金在產品、研究、投資、信息技術、風險管理、客戶服務等多個維度做了充分的準備。截至2022年11月30日，共上線代銷機構20家。

與此同時，據筆者從代銷渠道了解到，截至12月9日，上線僅10余天，工銀瑞信基金公司個人養老金Y份額合計申購已超億元。

擁有養老金投資管理全牌照，且養老金管理規模位居同業前列的工銀瑞信基金提早謀劃布局，無論是在養老產品布局上還是在養老投資能力建設上，都已成為行業內的排頭兵之一。

5只養老基金36個試點城市全線“上架”

在率先作為業內首批通過中登公司相關測試的基金公司之一后，工銀瑞信基金隨后又用了不到半個月，拿到了工銀養老2035三年、工銀養老2040三年、工銀養老2045三年、工銀養老2050五年、工銀穩健養老一年5只養老基金增設Y份額的批文，產品數量位居行業前列，并排在了銀行系基金公司的首位。

11月28日，個人養老金基金正式開售，正式吹響了養老第三支柱的號角。當日，工銀瑞信基金旗下工銀養老2035Y、工銀養老2040Y、工銀養老2045Y、工銀養老2050Y、工銀穩健養老Y五只養老目標基金在全國36個試點城市率先“上架”銷售。截至11月30日，共上線代銷機構20家，包含9家銀行、5家券商、6家三方平臺。

從代銷渠道了解到，截至12月9日，上線僅10余天工銀瑞信基金公司個人養老金Y份額已合計申購超億元，有不少投資者選擇一次購買了全年12000元的額度。

與此同時，從銷售情況來看，投資者對基金公司總體品牌及資質以及基金經理個人履歷和過往業績等較為關注。服務層面，投資者希望投資交流信息暢通、陪伴到位。此外，對產品的持有期也作為考量要素。目前來看，一年期與三年期產品的銷量數據多于五年期產品。

作為國內首家由國有商業銀行發起設立的公募基金公司，工銀瑞信基金始終堅持“投資為民”理念，高度重視老百姓“養老錢”的托付責任，始終將養老金業務作為長期發展戰略重點，堅持金融工作的政治性、人民性，提升專業性，積極服務居民養老需求。目前公司擁有養老金投資管理全牌照，養老金管理規模位居同業前列，擁有豐富的養老金投資管理和客戶服務經驗。

隨著社會老齡化速度加快，居民養老金儲備需求增加，第三支柱建設成為我國構建多層次養老保障體系的重要部分。對此，工銀瑞信始終高度重視、深度耕耘，在投研建設、產品布局、投資者教育等多方面做了充分的準備。在投資能力建設上，工銀瑞信近年來持續推進“團隊化、平臺化、一體化”的投研體系建設，從資產配置、基金投資、研究支持等層面建立投研框架、積累歷史業績、優化投資模型。除此之外，公司高度重視投資者教育工作，積極普及養老投資理念，不斷加強投資人對養老金政策的理解。

戰略布局養老FOF產品線

投資的世界里，打造一只只經典的產品是資產管理機構前行的方向。

作為養老目標基金的首批試點公司，工銀瑞信基金五只養老基金Y份額獲得不俗的銷量，也表明了市場對公司在個人養老業務上綜合實力的認可。

據了解，工銀瑞信一直將“做優養老”作為產品布局的重要方向之一，作為養老目標基金的首批試點公司，公司一直都走在養老基金創新的前沿，經過四年多的努力，養老目標日期基金方面，目前已成功運作時間跨度從2035到2060的養老目標日期基金，目標客戶群體從“70后”到“00后”均有覆蓋，多只產品的上報發行為行業首只或首批；在養老目標風險基金方面，目前穩健和均衡目標風險的產品運作穩定，另有兩只養老目標風險產品已獲批，其中一只積極養老已在認購期。總體來看，目前工銀瑞信在管及獲批的FOF公募產品數量處于同行前列，覆蓋風險收益特征的養老基金的產品體系已基本搭建完成。

銀河證券數據顯示，截至2022年12月1日，工銀瑞信旗下共有12只FOF產品，其中養老產品共有8只，包括6只目標日期基金和2只目標風險基金，是業內養老目標日期FOF類型最全的基金公司之一,打造了養老基金的精品全矩陣。本次增設Y份額的五只養老基金，自成立以來就全部實現了正收益，并取得了明顯的超額收益。運行時間最久的工銀養老2035三年A，自成立以來實現回報為40.82%，年化收益率8.73%。工銀瑞信養老2040A，自成立以來（2019年9月17日）累計回報22.21%，年化收益率6.45%；還有成立于2020年1月21日的工銀瑞信養老2045A，累計回報14.55%。

特色的FOF投研團隊

好的產品背后必然會有一個優秀投研團隊的支撐。

據了解，工銀瑞信FOF投研團隊現有9名成員，擁有復合型的研究和工作背景，團隊從資產配置、基金投資、研究支持等多層次立體投資，團隊作戰，無縫對接，達到1+1>2的目標。團隊領頭人、公司FOF投資部總經理蔣華安曾任職社保理事會資產配置處，也是社保基金規模由千億向萬億的見證人。蔣華安擁有14年投資管理經驗、資產配置及管理人選擇實踐經驗。加盟工銀瑞信基金后，蔣華安更是將此前形成的國際視野和國內實際情況進行結合，對FOF的風險和收益有了更加清晰的定位。

據蔣華安介紹：“我們團隊有一定的梯隊和培養機制，基本上每個研究員都會在基金研究和資產配置方面做崗位的輪換，每兩年進行一次。這也是希望團隊成員能夠在多個崗位進行相應的鍛煉，不斷進化，形成全方位的視野。”

而工銀瑞信的FOF團隊，也被市場貼上了多元集結，精干高效，特色專業的風格標簽。

清晰的FOF風格定位

2018年10月，作為公司首只FOF產品，工銀瑞信養老2035三年A類基金問世，而其FOF團隊的磨合與錘煉已4年有余。

回顧近些年來，A股市場風云變幻，2019和2020年演繹核心資產牛市，2021轉變為結構性牛市，當下的2022年則是上演了資產荒。

與此同時，時間積淀下，工銀瑞信基金的FOF投資框架定位也越發地清晰起來：戰略配置為主、戰術調整為輔、再平衡有紀律。

據了解，所謂的戰略資產配置是指股票和債券的比例，而戰術調整為輔，則是基于中觀層面的考慮，主要是不同行業配置比例；再平衡有紀律則是指適度的均值回歸交易。

“我們整體投研框架相對比較穩定，不會去賭某個方向或頻繁做行業輪動，整體來講我覺得FOF應該是一個去風格化的定位。不管是在大類配置還是二級配置，都遵循同樣的原則。”蔣華安表示。

據了解，工銀瑞信基金FOF團隊認為，從長期看，只有產業趨勢才能帶來所謂牛市或者板塊牛市，其2022年以來重點配置的四大板塊：成長、消費、醫藥、金融周期。

未來，工銀瑞信基金計劃持續加強投資能力建設，提升投資者持有體驗。同時，計劃采用系列化發展思路開發產品完善產品布局，保持同一系列產品風險收益特征的一致和穩定，進而滿足個人對養老產品的多樣化需求。持續深化投教投保體系建設，聚焦于個人養老金客戶需求，提供持續的專業陪伴，引導更多客戶樹立長期投資、理性投資、價值投資理念，真正做到以客戶為中心，深入挖掘個人養老金應用多場景、多目標、個性化的需求，建立全流程服務體系。

文/米娜

（投資有風險，入市需謹慎）