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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天晚上到今天，是被各種利好瘋狂刷屏的一天。

從擴大內(nèi)需到養(yǎng)老、免稅，再到今天的物流、數(shù)字經(jīng)濟等，除了地產(chǎn)明確房住不炒以外，不少行業(yè)都有利好出來。不過，整體內(nèi)容太寬太廣，就是一份頂層的政策性指導(dǎo)文件，放在市場持續(xù)縮量的背景之下，股市反響一般。

達(dá)哥比較關(guān)注的是《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》中的一個表述：“創(chuàng)新更多適應(yīng)家庭財富管理需求的金融產(chǎn)品，增加居民投資收益。”具體做法是怎樣的，想必大家也很感興趣。

這份綱領(lǐng)性文件的出臺，為明年A股的投資指明了方向。不用想，大家都在預(yù)期后面會有更多的政策出臺。明年甚至未來更長的時間，海外需求下滑的預(yù)期，高層已經(jīng)做了清晰的判斷，所以才會發(fā)力內(nèi)需、提升消費。這是一個大方向，而在A股做投資，最重要的就是方向。

不過，有一說一，消費的領(lǐng)域太廣，政策扶持的先后順序是什么？具體方法是什么？沒人知道答案，市場也只能靠猜。所以今天消費板塊走勢不如人意，資金一會拉物流，一會拉汽車，一會拉消費電子，一會拉醫(yī)藥商業(yè)……反正就挨個試，看哪一個板塊帶動的效果好。

有人說大消費板塊下跌是利好兌現(xiàn)，確實有這個味道，達(dá)哥覺得主要還是因為近期大消費很多細(xì)分領(lǐng)域積累的不小的獲利盤，這種時候愿意去接力的人自然不多。而且大消費的高標(biāo)人氣股人人樂低開以后，走得相對一般，午后才有所上漲，基本上宣告了大消費調(diào)整的開啟。

不過，大消費中仍然有相對后排的個股在頂一字板，比如西安飲食、大連友誼等，說明消費題材的炒作還沒到結(jié)束的時候，只是有分歧。今天跌幅靠前的消費類細(xì)分板塊，跌到之前日K線的密集區(qū)間，是可以嘗試機會的。

昨天說尾盤有資金去搶籌了賽道股，從今天的表現(xiàn)來看，寧德時代獨自沖鋒，汽車板塊整體異動，倒是可圈可點。11月我國汽車出口高達(dá)37萬輛，同比增長70.51%，創(chuàng)歷史新高。汽車板塊走勢上，近期處于箱體震蕩狀態(tài)，沒有形成趨勢，加上巴菲特頻繁減持比亞迪H股，所以這個板塊要全面上漲，就我個人來說，起碼還沒看出這種苗頭。在這種震蕩節(jié)奏中，低吸沒毛病，但有“肉”了就要減倉，賽道股目前只是看反彈。

半導(dǎo)體板塊一度活躍，但也就早盤沖了一下，之后就沒能繼續(xù)拉升了，主要是有相關(guān)傳聞，前天港股尾盤就已經(jīng)對相關(guān)傳聞有反應(yīng)，但次日A股卻是高開低走，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)的回應(yīng)是未接到通知，所以消息真實性仍然存疑。

半導(dǎo)體板塊中，主要還是先進(jìn)封裝（Chiplet）概念更強，有連續(xù)20CM的漲停出現(xiàn)，還有不少個股兩連板。先進(jìn)封裝這個板塊的走勢，也比半導(dǎo)體板塊更強，這是一個需要注意的方向。印象中，這是最近比較少見的新題材能夠走出反包的情況。結(jié)合當(dāng)下板塊的消息氛圍，和市場瀕臨變盤的節(jié)點，新題材還是要重點看看的。

不過，考慮到近期的炒作思路，熱點一直都不聚焦，即便是大消費也仍然是細(xì)分領(lǐng)域在一直輪動，不少短期炒作的板塊都是一兩天的行情，對熱點把握不敏感的投資者，最好就別去追，要做也盡量去做前排個股，后排的個股就算了。

醫(yī)藥繼續(xù)調(diào)整，高標(biāo)個股新華制藥開盤大幅低開，符合預(yù)期。對于這個方向，板塊指數(shù)就是在構(gòu)筑箱體震蕩的過程中，前面的節(jié)奏是一下一上，目前正在走成短期向下的節(jié)奏。從機會的角度講，當(dāng)在箱體震蕩下沿出現(xiàn)止跌的時候，往往是機會。

短線情緒方面，明天大概率是分化的一天。消費主要看今天漲停的后排能否扛起大旗了，芯片同樣也得有個股能夠繼續(xù)打出賺錢效應(yīng)才行。

今天有意思的也是尾盤，明顯有資金去進(jìn)攻房地產(chǎn)板塊，考慮到在有利好的情況下，消費走成了利好兌現(xiàn)的走勢，這種尾盤的進(jìn)攻，給人一種資金有意引導(dǎo)的味道在，核心就是關(guān)注中交地產(chǎn)、中國武夷等個股能否繼續(xù)了。

另一個需要關(guān)注的點是大盤持續(xù)縮量，滬市3052億元的成交金額，是近期的地量，這個水平往前追溯就是10月11日了。那天也是地量，第二天市場的波動就快速放大，先是新低，然后就拉出了大陽線。所以就滬指來說，大概率要選方向了，達(dá)哥的防守位就是3140點附近，有效跌破就要注意風(fēng)險；而3140點附近能夠有效止跌，是可以嘗試的。

在這幾天的調(diào)整過程中，個股一直都是跌多漲少，基本上每天都有3000只個股下跌，但今天這種跡象開始扭轉(zhuǎn)，上漲個股數(shù)量開始明顯多于下跌個股數(shù)量，說明大盤雖然在跌，但個股已經(jīng)拒絕下跌，跌不動了，市場多空力量已經(jīng)開始有了初步扭轉(zhuǎn)的跡象。

盡管最近達(dá)哥一直在提回調(diào)到3140點附近有止跌跡象，可以當(dāng)機會看待，但這不意味著我建議大家就多快好上，滿倉干。市場行情最近到底怎么樣，相信每個人都深有體會，并不好做，因此倉位上還算是要控制住，六成倉位我覺得已經(jīng)是上限了。大盤到底會如何選擇，可能要看藍(lán)籌股的表現(xiàn)?？s量震蕩，耐心觀察。

（張道達(dá)）

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