每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

2022年11月，個人養老金正式啟動，越來越多的參與者開啟新的養老模式。

作為一個事關每個人養老生活的新事物，不少人對個人養老金還沒有太多了解，那么究竟個人養老金是什么？適合哪些人群？應該怎么操作？又有哪些優點？

《每日經濟新聞》記者結合最新的政策進一步深入了解，對普遍存在的一些問題進行十問十答，供您參考。

1、什么是個人養老金？

個人養老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現養老保險補充功能的制度。個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，自主選擇購買符合規定的金融產品，實行完全積累，按照國家有關規定享受稅收優惠政策。

簡單來說，就是每個人建立一個屬于自己的個人養老金賬戶，完全由自己繳納，每年最多可以往里面存1.2萬元，這些錢可以用來購買指定的養老理財產品，但是不能隨時取出，到了滿足領取基本養老金年齡條件等情形時，才可以取出。同時，這1.2萬元可以在計算個人所得稅時，作為一個增項在稅前扣除。

2、個人養老金賬戶怎么開？

參加個人養老金需要開設兩個賬戶：一個是在信息平臺建立個人養老金賬戶，用于信息記錄、查詢和服務等；另一個是在銀行開立或者指定的個人養老金資金賬戶，用于繳費、購買產品、歸集收益等。

目前來看，選擇在銀行開通最為直接，可同時開通這兩個賬戶。而如果是選擇第三方平臺進行開通，往往還需要跳轉到銀行相關界面開立資金賬戶。需要注意的是，有些第三方平臺目前只支持參與者在銀行開通資金賬戶之后，再進行綁定。

3、通過個人養老金賬戶進行養老規劃，與自己存錢養老、自己理財養老相比，有什么好處呢？

一方面，自己存錢、理財往往可能會忍不住動用，而個人養老金賬戶是封閉運作，其實就相當于讓自己強制放一筆錢在里面，而且還能通過投資實現保值增值。到了退休年齡后，就多了一筆養老的錢。

另一方面，更重要的是這個賬戶可以享受稅優政策，根據目前的規定，參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元，也就是每個月最高1000元，這1000元是可以在稅前扣除。

舉個例子試算，比如你現在的收入是10000元，在計稅的時候，假設社保、醫保等這些項目的扣除數是1000元，其他的專項扣除是2000元，那么原來需要交的個稅是【10000-5000（起征點）-1000-2000】×3%=60元，但如果增加了個人養老金1000元后的專項扣除，那么需要交的個稅是【10000-5000（起征點）-1000-2000-1000】*3%=30元。

4、個人養老金賬戶保本嗎？存入的錢有利息嗎？

目前個人養老金賬戶可以購買的產品主要有四大類，包括符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金。

如果要從風險等級進行劃分，公募基金風險等級最高，銀行理財次之，隨后是商業養老保險和儲蓄存款。因此，嚴格意義上說，只有儲蓄存款能算是保本；商業養老保險從過往試點情況來看，可以看作是類保本產品；銀行理財風險較低，但打破剛兌之后，也不能保證保本；公募基金由于可投資于股票等風險資產，因此也無法確定保本。但如果拉長周期來看，公募基金在這四類產品中，過往可參考的投資業績最好。

另外，根據相關規定，個人養老金資金賬戶內未進行投資的資金按照商業銀行與個人約定的存款利率及計息方式計算利息。記者注意到，目前有很多銀行都已經在提供個人養老金賬戶中的儲蓄產品。

5、個人養老金的四大類產品，適用的人群和場景有何不同？

儲蓄存款，適合于不喜歡有凈值波動的參與者，只追求最為穩妥的利息收益。不過需要指出的是，雖然個人養老金的儲蓄產品，目前來看大多高于普通存款的利息，但相比于貨幣基金的收益，還是有比較明顯的差距。所以如果只是想存在里面買儲蓄產品，意義并不大。

商業養老保險，這一類產品從試點情況來看，也算是比較穩健的產品，但整體收益也并不高。同時這類產品還會涵蓋一部分保障功能，但對于普通投資者而言，相關的條款可能也會復雜一些。從風險屬性上考慮，比較適合低風險愛好的參與者。

銀行理財，在銀行渠道受眾也比較廣，目前整體的風險定位比較低，整體比較穩健，但因為有些產品也有權益的倉位，所以風險要明顯高于存款和商業保險，未來也有可能會出現風險等級更高的產品，適合的投資者類型還需要根據風險接受度進行考量。如果是低風險等級的產品，更適合接近退休年齡的參與者以及低風險偏好的投資者。

公募基金的產品中，目前主要分為目標日期基金和目標風險基金。目標日期基金，一般是對應退休時間，基本上可以實現養老“一步到位”，權益該配多少、固收該買多少，基金經理都會直接幫你安排好。比較適合于沒有太多時間，但是又有一定收入可以做規劃的年輕人。這類產品還有一個特點，它的鎖定期一般也都比較長，一般都在三年、五年，所以也避免了投資者來回折騰。當然同時也帶來一個弊端，那就是如果買到的產品表現不佳，等待調換的時間成本較高。

而目標風險基金，比較適合愿意自己作主的投資者。比如你覺得這幾年可能權益市場表現會更好一點，那么就多配置平衡型的產品，提高權益比例；當你覺得這幾年權益市場可能沒太多機會時，你可以配置穩健型產品，來進行防守。

但是這種方式，對投資者的專業能力有較強的考驗，且這類產品一般也有一年到三年的持有期。拉長周期來看，要在每個一年至三年的周期里面，每次都準確判斷，也并非易事。

因此，一般專業人士都會推薦，如果是年輕人用來做養老規劃，那么目標日期基金會是更好的選擇。

6、為什么說年輕人選擇公募基金做養老規劃更好？

先從一組數據來了解一下，權益投資比例對于收益的影響。全國社保基金理事會披露的一則海外養老基金管理機構投資收益情況研究分析顯示，長期來看，權益類占比越高，投資回報率相對越高。

數據顯示，2012~2021年，養老基金管理機構的權益類資產占比越高，其投資回報表現往往越好。將過去10年基金年化回報率與其權益類資產占比進行簡單線性回歸，可以看到權益類資產占比能夠解釋64%的基金回報差異，是非常顯著的影響因素。

具體來看，11家養老基金管理機構2012~2021年年化回報率在5.10%~12.45%。其中，新西蘭NZSF權益類資產占比約為78%、美國CalPERS占比76%、澳大利AFF占比75%，在11家基金中的權益類占比排名前三。相對應的，這三家基金2012~2021年年化回報率分別為12.5%、7.8%和9.7%，在11家機構中排名分別為第1、第6與第3。相反，權益類資產占比排名靠后的三家基金中，法國FRR占比為41.2%、日本GPIF為43.6%、韓國NPS為46.4%。而這三家基金2012~2021年年化回報率分別為5.1%、6.4%和6.3%，在有統計數據的養老基金管理機構中排名靠后。

當然，需要特別說明的是，投資業績也不完全取決于權益資產配置比例。比如，2012~2021年加拿大CPPIB平均權益類資產占比（74.7%）低于澳大利亞AFF（75.2%）和美國CalPERS（76.2%），但其十年年化收益率（10.84%）高于澳大利亞AFF（9.72%）和美國CalPERS（7.81%）。

這說明有效的投資運營管理機制、積極主動的投資管理能力也有助于提高收益。

7、個人養老金可以隨時取出嗎？

不是隨時可以領取，目前參加人需達到以下任一條件的，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金:（一）達到領取基本養老金年齡；（二）完全喪失勞動能力；（三）出國（境）定居；（四）國家規定的其他情形。

8、個人養老金更適合哪些人群參與？

個人養老金賬戶最大的兩個特點，一是存入后只能退休之后才能支取；二是個人養老金賬戶享受稅優政策。因此，對于收入比較高的參與者來說，因為能夠實現一定的個稅減免，具有較大的吸引力。

但同時也要考慮到，個人養老金賬戶實行的是對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入實際稅負由7.5%降為3%。

也就是說，如果參與者目前的個稅稅率不足3%，開立個人養老金賬戶的優勢并不明顯。

9、納入個人養老金的產品，都可以在哪里購買？有什么差異？

在開立個人養老金賬戶和資金賬戶之后，投資者如果選擇在銀行進行購買的話，在對應的個人養老金頁面就可以看到四大類可投資的產品。

其中,公募基金除了在銀行端可以買，還可以在基金公司、券商等渠道進行購買，在這些渠道購買時，需要先綁定自己的個人養老金資金賬戶。

需要提醒的是，不同的平臺之間，同一只基金會存在一定的費率差異，比如在銀行購買的費率和在基金公司直銷渠道的費率可能存在差異，參與者可貨比三家后，選擇費率低的購買即可。

10、如何申報個人養老金個稅扣除？

首先，在個人養老金的賬戶中查找稅延憑證，進入稅延憑證之后，選擇日期下載憑證。

在這里需要注意的是，不是錢存入之后就能立馬下載稅延憑證，而是需要等待一段時間。記者咨詢某股份銀行后了解，繳存資金后次月8日起，才能打印上月憑證，每年的2月1日可以打印上年憑證。

其次，下載或更新到最新版的個人所得稅APP，打開個稅APP之后，點擊常用業務的“管理”，添加個人養老金扣除信息管理到常用業務。

再進入個人養老金扣除信息管理，點擊右上角的授權管理。點擊掃碼錄入，選擇已下載的稅延憑證，自動識別之后就會出現扣除信息確認，再點擊下一步選擇申報方式即可完成操作。

封面圖片來源：攝圖網_300888317