每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實在。

繼昨日反彈之后，今天A股全線反攻，各類指數(shù)漲幅均超過1%，滬指也重新逼近3100點。

消息面上，昨晚國家衛(wèi)生健康委員會辦公廳印發(fā)《關于對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”的總體方案》。這一重磅消息的發(fā)布，也成為今日點燃A股激情的重要導火索。

更值得注意的是，大金融、大消費，還有新能源等賽道股的集體走強，或許也意味著賽道股的拐點正在來臨。

根據(jù)官方消息，2023年1月8日起，對新型冠狀病毒實施“乙類乙管”。其中政策上，進行了多處重要的調(diào)整，包括：依據(jù)傳染病防治法，對新冠病毒感染者不再實行隔離措施，不再判定密切接觸者；不再劃定高低風險區(qū)；對新冠病毒感染者實施分級分類收治并適時調(diào)整醫(yī)療保障政策；檢測策略調(diào)整為“愿檢盡檢”；調(diào)整疫情信息發(fā)布頻次和內(nèi)容。依據(jù)國境衛(wèi)生檢疫法，不再對入境人員和貨物等采取檢疫傳染病管理措施。

上述重磅消息的發(fā)布，意味著明年1月8日之后，我國疫情防控政策進入全新的時代。而最強的預期，除了出入境人數(shù)的大規(guī)模增加外，最重要的還是經(jīng)濟的恢復，消費的復蘇。

而消息傳導至今天的市場，最直接的影響首先是醫(yī)藥股幾乎全線下挫，尤其是中藥、原料藥、新冠藥物領域，前期的龍頭股紛紛出現(xiàn)在跌幅榜前列。

比如，中藥板塊的上海凱寶、眾生藥業(yè)、盤龍藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、特一藥業(yè)等，都出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

化學制藥方面，翰宇藥業(yè)20CM跌停、廣生堂、亨迪藥業(yè)、新華制藥、東北制藥等遭遇跌停。

今天一位朋友問Z哥，醫(yī)藥股遭遇重創(chuàng)的核心邏輯是什么？目前來看，新冠病例明顯增多，藥物、醫(yī)療器械等醫(yī)療資源的需求暴增，但為什么會出現(xiàn)目前的走勢？

Z哥覺得，核心邏輯此前其實已經(jīng)跟大家探討過，短期需求的暴增，并不代表退燒藥、止咳藥等需求能夠保持長期的高增長。甚至可以這樣說，這一波疫情之后，很難想象未來兩年、三年，能夠繼續(xù)維持這種需求。而這一板塊的股價，已經(jīng)大幅炒高，股價透支了業(yè)績增長預期，自然也就炒到頭了。

另外，還有一點也值得多說一下。昨晚，重磅消息深夜發(fā)布，Z哥獲悉相關政策的時候，第一反應是，旅游酒店，航空、免稅這些受益的板塊，可能短線要降溫了。一個是前期漲幅也不錯；另外，政策的“靴子落地”也是板塊調(diào)整的信號。

但從今天市場表現(xiàn)看，旅游酒店板塊依舊表現(xiàn)出了足夠的強勢。其中，西安旅游、西安飲食、三特索道繼續(xù)漲停。而其他一些景點類上市公司，雖然調(diào)整，但跌幅也不大。旅游股總體來看，有所分化，但龍頭依舊堅挺。

相對而言，航空股表現(xiàn)要溫和一些，中國國航、吉祥航空、白云機場等小幅調(diào)整。以中國國航為例，早盤受消息刺激高開，隨后持續(xù)回落，最終下跌2.38%，短線資金撤離的跡象明顯。

對于航空股，Z哥認為，長期看，可能未必能有旅游行業(yè)的想象力豐富。因為從股價位置來看，其實現(xiàn)在也并沒有比2019年低多少。所以，未來航空股的股價究竟能再漲多高，確實也不太好說。

最后，今天金融賽道銀行、保險、券商三大板塊全線飄紅。消費賽道的白酒、農(nóng)副食品、醫(yī)美等集體走強。還有新能源賽道的光伏板塊持續(xù)大幅反彈。在持續(xù)調(diào)整數(shù)月之后，賽道股的集體反攻，是否意味著拐點來臨呢？

一般來說，拐點來臨，都需要一些契機，或者是典型事件的出現(xiàn)，往往是拐點出現(xiàn)的信號。一個最典型的例子，就是2005年、2006年，當時出現(xiàn)多家券商的并購重組，隨后迎來了股改牛市。而近期，一個典型事件是，某滿倉賽道股的私募大佬在雪球上發(fā)帖稱，“清倉認輸，今年賠了把大的，還掉融資基本沒剩下多少了，很多年都沒法翻身了，暫別股市。”

這一事件，在私募圈，在雪球平臺上，引起市場的較高關注。或許，真的有重倉賽道股的大佬“翻車”了，賽道股的拐點也就因此而來臨。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500618062